（壹）技術分析的含義
技術分析是以證券市場過去和現在的市場行為為分析對象，應用數學和邏輯的方法，探索出壹些典型變化規律，並據此預測證券市場未來變化趨勢的技術方法。由於技術分析運用了廣泛的數據資料，並采用了各種不同的數據處理方法，因此受到了投資者的重視和青睞。技術分析法不但用於證券市場，還廣泛應用於外匯、期貨和其他金融市場。
（二）技術分析的基本假設
作為壹種投資分析工具，技術分析是以壹定的假設條件為前提的。這些假設是：市場行為涵蓋壹切信息；證券價格沿趨勢移動；歷史會重演。
1．市場行為涵蓋壹切信息。這條假設是進行技術分析的基礎。其主要思想是：任何壹個影響證券市場的因素，最終都必然體現在股票價格的變動上。外在的、內在的、基礎的、政策的和心理的因素，以及其他影響股票價格的所有因素，都已經在市場行為中得到了反映。技術分析人員只需關心這些因素對市場行為的影響效果，而不必關心具體導致這些變化的原因究竟是什麽。
這壹假設有壹定的合理性，因為任何因素對證券市場的影響都必然體現在證券價格的變動上，所以它是技術分析的基礎。
2．證券價格沿趨勢移動。這壹假設是進行技術分析最根本、最核心的條件。其主要思想是：證券價格的變動是有壹定規律的，即保持原來運動方向的慣性，而證券價格的運動方向是由供求關系決定的。技術分析法認為證券價格的運動反映了壹定時期內供求關系的變化。供求關系壹旦確定，證券價格的變化趨勢就會壹直持續下去。只要供求關系不發生根本改變，證券價格的走勢就不會發生反轉。這壹假設也有壹定的合理性，因為供求關系決定價格在市場經濟中是普遍存在的。只有承認證券價格遵循壹定的規律變動，運用各種方法發現、揭示這些規律並對證券投資活動進行指導的技術分析法才有存在的價值。
3．歷史會重演。這條假設是從人的心理因素方面考慮的。市場中進行具體買賣的是人，是由人決定最終的操作行為。這壹行為必然要受到人類心理學中某些規律的制約。在證券市場上，壹個人在某種情況下按壹種方法進行操作取得成功，那麽以後遇到相同或相似的情況，其就會按同壹方法進行操作；如果前壹次失敗了，後面這壹次就不會按前壹次的方法操作。證券市場的某個市場行為給投資者留下的陰影或快樂是會長期存在的。因此，技術分析法認為，根據歷史資料概括出來的規律已經包含了未來證券市場的壹切變動趨勢，所以可以根據歷史預測未來。這壹假設也有壹定的合理性，因為投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格。
技術分析的三個假設有合理的壹面，也有不盡合理的壹面。例如，第壹個假設說市場行為包括了壹切信息，但市場行為反映的信息同原始的信息畢竟有壹些差異，信息損失是必然的。正因為如此，在進行技術分析的同時，還應該適當進行壹些基本分析和別的方面分析，以彌補不足。又如，壹些基本因素的確是通過供求關系來影響證券價格和成交量，但證券價格最終要受到其內在價值的影響。再如，第三個假設為歷史會重演，但證券市場的市場行為是千變萬化的，不可能有完全相同的情況重復出現，差異總是或多或少地存在。因此，技術分析法由於說服力不夠強、邏輯關系不夠充分引起不同的看法與爭論。
（三）技術分析的要素
證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素。這幾個因素的具體情況和相互關系是進行正確分析的基礎。
市場行為最基本的表現就是成交價和成交量。過去和現在的成交價、成交量涵蓋了過去和現在的市場行為。技術分析就是利用過去和現在的成交量、成交價資料，以圖形和指標分析工具來分析、預測未來的市場走勢。在某壹時點上的價和量反映的是買賣雙方在這壹時點上***同的市場行為，是雙方的暫時均勢點。隨著時間的變化，均勢會不斷發生變化，這就是價量關系的變化。壹般說來，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認。認同程度小，分歧大，成交量小；認同程度大，分歧小，成交量大。雙方的這種市場行為反映在價、量上就往往呈現出這樣壹種趨勢規律：價升量增，價跌量減。根據這壹趨勢規律，當價格上升時，成交量不再增加，意味著價格得不到買方確認，價格的上升趨勢就將會改變；反之，當價格下跌時，成交量萎縮到壹定程度就不再萎縮，意味著賣方不再認同價格繼續往下降了，價格下跌趨勢就將會改變。成交價、成交量的這種規律關系是技術分析的合理性所在，因此，價、量是技術分析的基本要素，壹切技術分析方法都是以價、量關系為研究對象的，目的就是分析、預測未來的價格趨勢，為投資決策提供服務。
在進行行情判斷時，時間有著很重要的作用。壹個已經形成的趨勢在短時間內不會發生根本改變，中途出現的反方向波動，對原來趨勢不會產生大的影響。壹個形成了的趨勢又不可能永遠不變，經過了壹定時間又會有新的趨勢出現。循環周期理論著重關心的就是時間因素，它強調了時間的重要性。
在某種意義上講，空間可以認為是價格的壹方面，指的是價格波動能夠達到的極限。