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鐵礦石交割細則中相關條款設計說明

交割細則對鐵礦石品種的交割質量標準、交割地點和交割倉庫、主要的交割費用以及期貨轉現貨等條款做出了規定,其他壹般性條款遵照現有品種的做法。

交割質量標準。大商所在交割細則中規定了鐵礦石合約交割標準品、替代品的質量標準和質量升貼水,詳見《大連商品交易所鐵礦石交割質量標準(F/DCEI001-2013)》。鐵礦石標準品按照最大宗主流的鐵礦石設計,並納入微量元素指標限制,將非主流礦排除在交割體系之外。替代品在鐵、硫、磷、矽、鋁等指標上有所放寬,並且將精礦納入交割體系,但依然保證質量較優的礦石才能交割。

交割地點。鐵礦石交割地點主要在京唐港、天津港、青島港、日照港和連雲港等鐵礦石貿易集中的港口,以及河北這壹主要產區。

交割費用。倉儲與損耗費用為0.5元/噸天。入出庫和雜項作業費用實行最高限價,指定交割倉庫根據自身情況申報,大商所核準後統壹公布。交割手續費為0.5元/噸。

關於倉儲與損耗費用。鐵礦石現貨貿易中的入出庫實行包幹制,入出庫費用包含1-2個月的倉儲費用。如果超過期限,壹些倉庫采用累進收費方式,壹些倉庫采用固定收費方式。總體來看,大部分現貨企業對鐵礦石倉儲收費為0.1-0.2元/噸天左右,但是作為倉庫的港口以貨物吞吐作為主業,不希望貨物長期堆儲。考慮到鐵礦石生成倉單後,對應的貨物有可能露天存放較長時間,而且貨物儲存過程中存在壹定的損耗,交易所要求倉庫保證貨物足量出庫,後者要承擔相應的損耗。為了強化港口倉庫管理,調動其積極性,大商所設定了高於現貨標準的期貨倉儲及損耗費用,定為0.5元/噸天。

關於入出庫和雜項作業費用。鐵礦石期貨主要交割地點位於環渤海沿岸的主要港口,也包括內陸產地,各個交割庫之間,尤其是港口庫與內陸庫之間,因外部環境和自身硬件條件的差異,入出庫和雜項作業費用會有所不同。

關於交割手續費。該項費用用於彌補交易所在交割倉庫、倉單流程等方面的管理成本,為了降低交割成本,促進期現市場緊密結合,大商所象征性地按照目前最低的0.5元/噸標準收取。

非交割單位整數倍持倉的處理。個人客戶持倉不允許交割,非交割單位整數倍持倉不允許交割。進入交割月前,個人客戶應當將其持倉自行平倉;最後交易日閉市前,客戶應當將其持倉調整為交割單位整數倍。自交割月第壹個交易日起,交易所對個人客戶的交割月份持倉予以強制平倉。

最後交易日閉市後,不允許交割的持倉仍未能平倉的,由交易所按照“不允許交割持倉優先,含有時間最短持倉的交割單位整數倍持倉優先”原則,選擇對手方持倉對沖平倉,平倉價格為該合約交割結算價,並對客戶持有的不允許交割持倉部分處以按交割結算價計算合約價值20%的罰款,該款項支付給對手方。若對沖雙方均為持有不允許交割持倉的客戶,交易所對雙方分別處以按交割結算價計算合約價值的20%的罰款,不再支付給對手方。(鐵礦石期貨知識之五)

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