十年國債的優點
1、長久期，高波動：債券久期越長，對利率的敏感度越高，通過波段操作，捕捉長端利率交易機會。
2、具備T+0交易功能，可當日買入賣出，或申購賣出、買入贖回。
3、門檻更低：約10000元起買入，約100萬元起申購，低於銀行間1000萬元的交易門檻。
4、交易費率低，傭金為零或十萬分之壹，反復交易成本低。
5、可以對接國債期貨，成為國債期貨套利的理想現貨選擇。
長久期利率交易策略：10年期國債久期較大，對利率的敏感度較高，利率債無違約風險，只需進行方向的判斷。通過十年國債ETF這樣的長久期工具，捕捉長端利率交易機會。假設收益率從3.6%向下波動至3.5%，收益率下行0.1%，粗略地乘以10年久期，十年國債的價格就向上波動1%。因此長久期利率債工具，如十年國債ETF（511260）是非常好的把握債市波段交易的工具。如果未來可以納入質押回購標的庫，在長久期波動的基礎上再進行質押式回購放大操作的話，風險和收益都會得到進壹步放大。
對接國債期貨：期現套利。通過比較最便宜可交割券（或其他可交割券）與經轉換因子調整後國債期貨價格間的差異（基差），利用到期日兩者價格趨於收斂的趨勢，進行相應的買入基差/賣出基差操作以獲取無風險收益。
基差為負時：買入基差操作，建立國債現貨多頭，建立國債期貨空頭，鎖定負基差，當組合持有到期時基差上升至趨於零，獲取收益。
基差為正時：賣出基差操作，建立國債現貨空頭，建立國債期貨多頭，鎖定正基差，當組合持有到期時基差下降至趨於零，獲取收益。