衍生產品“作為壹個專用術語第壹次出現在正式的法律文本中則是在1982年美國股票交易（AMEX）與商品期貨交易委員會（CFTC）的壹次法律訴訟中。
? 壹
? 衍生品？
先從顧名思義的角度看，“衍生”：根據新華字典的註解是指，由演變產生，並從母體物質得到的新物質。也就是說衍生壹定是基於壹定母體物質，然後再派生出新的物質。
就像木耳是基於樹木的衍生品，遊戲直播是基於遊戲的衍生品，外賣是基於餐飲服務的衍生品。
那麽在金融行業中，衍生品壹定是基於某種標的資產的金融產品。
再從行業內角度看，三十國集團於1993年發布了題為《衍生產品的實踐和規則》的報告，其中對衍生產品的定義如下：“金融衍生工具是壹份雙邊合約或支付交換協議，它的價值如其名稱顯示的那樣，是從基本的資產或某種基礎性的利率或指數上衍生出來的”。
貳
? 金融產品中什麽可以作為底層標的資產？
今天，金融衍生工具所依賴的基礎資產包括利率，匯率，商品，股票及其他指數。
對於實物商品來說，像原油，小麥，銅等，都可以作為底層標的資產。這些實物商品，我們國內也有專門的交易所來交易，比如鄭州商品交易所和大連商品交易所。
而上海期貨交易所是專門交易以金融資產作為標的的衍生品，像外匯，銀行存款，股票，證券等。
其實，像利率，匯率或各種綜合價格指數也可以作為底層標的資產，並且應用也十分廣泛。
上述的都是大方向上的分類，如果細細舉例會舉不勝舉，而且隨著金融市場的越漸成熟，種類只會越來越多。
三
怎麽才能“成為”衍生品？
我們來用英文看壹下：
An agreement between two parties which has a value determined by the price of something else.
那麽現在來跟我敲黑板劃重點！
Agreement? 首先它是壹種協議或者合約。
Two parties壹定是雙方，兩個人或者兩個組織再或者兩家公司。
Value 是有價值的
Something else? 這個價值不是由本身而決定的，而是由第三方來決定的
為什麽要單挑出來這四點呢？因為只要通過這四點就能判斷“它”是不是衍生品。
那麽我們來思考壹個問題，口頭賭約是不是衍生品呢？
答案是的呢，口頭賭約就是壹種衍生品。不用奇怪，也不用驚訝，試著用這四點來判定壹下，看看它是不是滿足這四點。
再者，股票指數是不是衍生品呢？
股票指數就不是壹個衍生品，因為它不滿足第四點，它的價值不是由第三方來決定的，它就是壹個點，價值是由它的乘數來決定的。
肆
衍生品能幹什麽？為什麽需要衍生品？
衍生品主要有三大用處
第壹，用作風險管理。
這也是衍生品最大的功能。事實上，如果壹個公司不能夠進行內部的風險管理，就要運用衍生品進行外部風險管理。
比如美贊臣收購杜蕾斯，就是壹個典型的內部風險對沖的例子，如果不生小猴子，那麽就用杜蕾斯；如果生了小猴子，那就要喝奶粉了。
第二，用作投機。
什麽是投機？投機可以看作是壹種風險投資，投機不是要盡量減少損失，而是要最大限度地追求利潤。往往那些希望以較小的資金來博取利潤的投資者，衍生品無疑是他們最好的武器。
第三，用作套利。
要了解什麽是套利，首先要清楚壹個經濟學假設——壹價定律。壹價定律是由費力得曼在1953年提出的壹種購買力平價理論。壹價定律認為在沒有運輸費用和官方貿易壁壘這兩個前提下，在自由競爭市場上，壹件相同商品在不同國家出售，如果以同壹種貨幣計價，其價格應是相等的。
簡單來說，基於壹價定律的法則下，妳在老北京街邊吃的冰糖葫蘆和在倫敦塔橋下吃的冰糖葫蘆（如果有的話）應該是壹個價。如果兩個價格不相等，那麽妳就可以挑價格低的冰糖葫蘆買進，再去售價高的地方買出，這樣妳就成功成為壹個冰糖葫蘆套利王。
那麽在金融市場上套利者所用的策略也是如此，只不過他們倒騰的不是冰糖葫蘆，而是金融產品。
? 總結：
壹、衍生品壹定是基於某種標的資產而衍生出來的產品
二、通過 Agreement，Two Parties，Value，Something else這四個條件就能判斷是不是衍生品
三、衍生品主要用作風險管理，投機和套利