“利率倒掛”是指長期利率低於短期利率的現象。壹般情況下，債券期限越長，收益率越高；期限越短，收益率越低。這就像在銀行存錢壹樣。10年期定期存款收益高於2年期定期存款收益，但現在10年期利率低於2年期利率。
國債利率倒掛也指長期利率低於短期利率的現象。比如美國十年期債券利率低於三年期利率時，也叫國債利率倒掛。在過去的40年裏，美國10年期利率曲線和2年期利率曲線出現了4次倒掛，並伴隨著5次經濟衰退。
倒掛的原因:
利率倒掛通常反映了人們對未來的悲觀預期。美聯儲通常會影響短期利率。當人們預期經濟將要變壞，美聯儲未來不會加息甚至降息時，那麽短期利率就會下降，短期投資的再投資風險就會更大。這時，為了鎖定收益，人們紛紛購買長期國債，使得長期國債價格上漲，收益率下降，造成長期利率低於短期利率的現象。/a08b 87d 6277 f 9 e 2 fa 8d 57 e 9 b 0d 30 e 924 b 999 f 345？x-BCE-process = image % 2f resize % 2Cm _ lfit % 2Cw _ 600% 2Ch _ 800% 2c limit _ 1% 2f quality % 2Cq _ 85% 2f format % 2Cf _ auto