壹旦加息，回流銀行的資金會增加，社會上流通的資金會減少。壹些行業產能過剩、投資過熱是非常明顯的，比如房地產市場。壹旦提到，會增加開發商自身開發的成本，也會給購房者帶來很大壓力，降低購買力。和房企壹樣，其他企業融資成本增加，會減少銀行的融資規模。所以從本質意義上來說，這是壹種經濟政策，也是壹種調控手段。
目前股票市場和房地產市場都是資金流量比較大的市場，房地產市場受到壓制，股票市場也是。此時資金回流到銀行，股市受資金推動，本質上是抑制作用。相對股票的上市公司競爭環境會變得異常激烈。此時盈利的空間會減少，業績下滑對公司股價是利空。這時候投資者股市收益的下降，必然意味著資金會投入到其他市場或者投入銀行成為儲蓄。除了房地產市場，民航、高速公路，這些依靠高額貸款生存的企業將面臨同樣的成本增加和利息負擔過重的風險。這些股票也面臨下跌的風險。對於銀行業來說，加息雖然會減少借款人數，但會增加貸款利潤，最終整體利潤可能不變，所以是中性消息。這其實涉及到之前分享的加息對股市的影響。
貸款利率提高可以抑制股市，但也要根據股市的具體走勢來定。如果股市處於穩定上漲階段，只會減緩上漲速度，而不會改變這個趨勢，漲幅不會很大；在股市本身的高點，已經有了股市風險的持續積累，這個利空消息的出現必然會引起市場的巨大反應，甚至成為導火索；在震蕩走勢中，這種格局會長期出現。