擴展數據:
M&A基金是壹只關註目標企業M&A的基金。其投資方式是通過收購目標企業的股權來獲得目標企業的控制權，然後對其進行壹定時間的重組和改造後再出售。
M&A基金與其他類型投資的區別在於，風險投資主要投資於創業型企業，而M&A基金則選擇成熟企業；其他私人股本投資對公司控制權不感興趣，而M&A基金則希望獲得目標企業的控制權。M&A基金經常出現在管理層收購和MBI中。
基金特征
1.在基金募集方面，主要由少數機構投資者或個人以非公開方式募集，其銷售和贖回由基金管理人通過與投資者私下協商的方式進行。此外，這種投資方式也是以私募的形式進行的，很少涉及公開市場的操作，壹般也沒有必要披露交易細節。
2.多采用股權投資方式，很少涉及債權投資。因此，PE投資機構在被投資企業的決策管理中享有壹定的表決權。體現在投資工具上。
3.壹般投資私營公司，即未上市企業，很少投資公開發行的公司，不會涉及要約收購的義務。
4.它更傾向於已經形成壹定規模並產生穩定現金流的成型企業，這與VC明顯不同。
5.投資期限長，壹般達到3至5年或更長時間，屬於中長期投資。
6.流動性差，沒有現成的市場讓非上市公司的轉讓方直接與買方達成交易。
7.資金來源有很多，如富人、風險基金、杠桿M&A基金、戰略投資者、養老基金和保險公司。
8.PE投資機構多采用有限合夥制度，具有良好的投資管理效率，避免了雙重征稅的弊端。
9.投資退出渠道多樣化，包括IPO、貿易出售和並購；a）、目標公司管理層回購等。