第二步，實體成立時是否已經明確相關經濟活動(設計目的)，如果是，主導實體成立的主體(出資人)是有權力的壹方，直接進入第五步；否則，進入第三步。本案中，資管計劃的目的是為小額股票質押貸款的發放募集資金，該計劃由證券公司發起，無其他發起人參與。因此，證券公司可以主導資產管理計劃的設立和設計，是有權力的壹方，可以直接進入第五步。
第三步，確定實體中哪個組織對相關活動進行決策(即實體的組織設計)，如股東大會、董事會或執行董事、投資決策委員會、高管團隊等。本案中，資管計劃並未設立類似的與股票質押貸款業務相關的投票機構，第二步判斷證券公司是有權力的壹方。
第四步，根據機構的議事規則(註:相關活動中的否決權是壹項實質性權利，不是保護性權利)，確定由誰(即決策者)領導機構進行決策。在這種情況下，資產管理計劃沒有設立相關機構，所以沒有這樣的議事規則，第二步判斷證券公司是有權力的壹方。
第五步:如果其他投資人有權解除或無條件解除上述有權力的壹方，且該權力為單壹壹方所有，則屬於實質性權力，說明有權力的壹方沒有控制權；如果各方都有，則是保護性權利，說明有權力的壹方是唯壹有權力的壹方，進入第六步。在這種情況下，證券公司只有在所有優先權利人的三分之二以上投票時才能解散。這個取回權屬於保護性權利，沒有其他任何壹方有權力，證券公司是唯壹有權力的壹方。
第六步，實體的可變收益是否分類，如果是，需要確定哪壹類可變收益與實體的經營活動最相關，轉到第七步，否則直接轉到第八步。在這種情況下，資管計劃的可變收益分為優先級和劣後級，其中優先級享有固定收益，劣後級沒有固定收益，吸收信用/利率風險帶來的損失。兩者具有顯著不同的性質，次壹級與實體的經營活動最為相關。
第七步，擁有權力的壹方是否是主要壹方(最大或相同或略低)獲取與實體經營活動最相關的可變收益，如果不是，進入第八步；如果是，請轉到步驟9。在這種情況下，證券公司作為唯壹的劣後股權持有人，沒有固定收益，享有與資產管理計劃經營業績最相關的所有可變收益，屬於主方。
第八步:業主獲得的其他回報(包括提供服務的回報)要考慮和總結。如果它們相當於所有者提供服務的類似市場價格(參考標準:資產管理人獲得的總收益占當期投資產品總收益的20%)，則所有者是代理人，沒有控制權；否則，進入第九步。在這種情況下，證券公司不再享有其他收益，通過第七步，可以得知其享有所有最相關的可變收益，屬於主方。
第九步是考慮所冒的風險。如果妳承擔最大的風險敞口，它屬於控制；否則，轉到步驟10。在這種情況下，證券公司不享受固定回報，而是承擔吸收信用/利率風險損失的風險，與優先級股東相比承擔最大的風險敞口。
第十步，計算有權力的壹方獲得的變量收益是否顯著，如果不顯著，很可能是代理人；如果是，則屬於控制方。此時需要註意的是，在計算證券公司享有的回報比例時，要對同級別、同性質的回報進行比較。在這種情況下，證券公司享受可變收益的比例應按照上述觀點1的計算方法計算，即100%享受劣後收益，而不是按照觀點2的方法將不同性質的收益混合求和。