市場頓時震驚:近年來幾乎從未出現過如此凈利潤下滑的中國銀行業怎麽了？雖然也要看銀行計提壞賬準備，但是可以調整利潤率。
在智聯金融首席研究員董希渺看來，銀行利潤下降的原因之壹是對實體經濟有利，而不是自身經營能力惡化。就是這是壹個可以預期的結果，但是下跌幅度超出了市場的預期。
在年中重要經濟數據公布之際，相關部委官員也重磅發聲。
同日，央行行長易綱在接受媒體采訪時表示，貨幣政策的引導使得市場整體利率下行，導致企業融資成本明顯降低。利率下行有力支持了實體經濟，貸款結構顯著優化，普惠性小微貸款支持的市場主體數量顯著增加。
那麽，下半年最大的挑戰是什麽？易綱在回答央視新聞《相對論》給出的“部長答問板”的壹個問題時表示，最大的挑戰是如何精準地把滴灌進實體經濟。他表示，實體經濟的支持必須以中小企業特別是小微企業為重點，這是人民銀行下半年的工作重點。
的確，壹些實體經濟如中小企業在疫情的沖擊下仍然饑腸轆轆...
不過，易綱表示，中國經濟實現了全球第壹次復蘇，是因為新冠肺炎疫情在中國得到了有效控制。第二季度，中國GDP強勁反彈，同比增長3.2%，成為全球唯壹正增長的主要經濟體。
對於投資者來說，在宏觀形勢日益復雜的背景下，在當前階段，優質銀行也可能因為業績調控而有很好的中長期買點。
“不是銀行的操作。”
“盈利1.5萬億是商業銀行利潤下降的部分原因。按照央行的說法，這1.5萬億中，降息9300億，銀行收費3200億。”8月10日，財新研究院副院長吳朝明告訴經濟觀察報。
他解釋說，此外，估計在疫情沖擊下，部分企業特別是中小企業破產、虧損，導致銀行不良貸款率上升，也是利潤增速下降的原因。預計隨著明年貸款展期等配套政策到期，未暴露的不良貸款將陸續出現，對銀行利潤形成新的考驗。
銀監會數據顯示，2020年二季度末，銀行業金融機構貸款(含小微企業貸款、個體工商戶貸款、小微企業貸款)余額40.7萬億元，其中授信總額654.38+00萬元及以下普惠性小微企業貸款余額654.38+03.7萬億元，同比增長654.38+07.7%保障性安居工程貸款6.6萬億元，同比增長2.7%。
“這是近年來非常罕見的，主要是新冠肺炎的影響，以及增加利潤給實體經濟帶來的結果。”智聯金融首席研究員董希渺告訴經濟觀察網。他指出，今年上半年，中國商業銀行凈利潤同比下降9.4%，平均資本利潤率和資產利潤率也有所下降。
董希渺解釋說，上半年，在經濟下行壓力加大、疫情影響疊加的情況下，我國實體經濟遇到了較大沖擊。商業銀行在增加信貸投放的同時，通過降低貸款利率、減少收費、延遲還本付息等方式，主動讓利給實體經濟，促進了企業融資明顯下降。
“凈利潤同比下降並不是商業銀行自身經營能力惡化，而是商業銀行大量讓利給實體企業的結果。”他說，“與此同時，面對資產質量反彈的壓力，商業銀行增加了貸款損失準備，較去年底增加了5003億元(其中壹季度2943億元，二季度2060億元)，這也在壹定程度上影響了利潤表現。”
在這裏，妳還記得銀行盈利1.5萬億的本質嗎？
壹個月前，在2020年上半年金融統計數據新聞發布會上，央行貨幣政策司副司長郭凱解讀“金融機構盈利1.5萬億”——表示金融體系將主要通過三個方面向實體經濟盈利:
首先是利率下行趨勢。包括貸款利率下行、債券利率下行、再貸款以及再貼現政策支持的優惠利率貸款的發放，這些加在壹起，最終通過引導利率下行實現利潤約9300億元。
第二，新增的兩個貨幣政策工具加上之前的延期還款和付息政策工具，將盈利2300億左右。
三是銀行降費3200億，包括前期已經降的，全年繼續降的，特別是落實6月1發布的《關於進壹步規範信貸融資收費降低企業綜合融資成本的通知》。
總之，這三塊加起來就是1.5萬億。
8月10日，央行行長易綱在接受媒體采訪時表示，今年以來，突發的新冠肺炎疫情給中國經濟和全球經濟帶來了前所未有的沖擊。央行果斷加大貨幣政策逆周期調節力度，創新貨幣政策工具，有力支持了企業穩增長、保就業。他說，主要措施可以概括為18個字，即“擴總量、保供給、促增長、降利率、調結構、保主體。”
易綱認為，貨幣政策的引導使得市場整體利率下行，帶動企業融資成本明顯降低。普惠金融、小微企業、民營企業、制造業貸款利率均降至歷史新低。特別是普惠金融方面的貸款利率目前在5%左右，比去年下降了0.8個百分點。
“利率下行有力支持了實體經濟，貸款結構顯著優化，普惠性小微貸款支持的市場主體數量顯著增加。6月末，有信用的市場主體近3000萬戶，貸款余額2300多萬戶，主要是小微企業和個體工商戶。”易綱說。
此外，銀行的凈息差也在小幅收窄。民生銀行首席研究員文彬表示，凈利潤同比下降9.4%，其中該行凈息差由2.10%下降至2.09%，下降1 BP，凈息差收窄，包括利潤下降...壹方面，今年上半年該行LPR利率下降30bp；而實際貸款利率下降了30 BP以上，但銀行負債成本的降低相對有限，所以整個凈息差處於收縮狀態。
不過，文彬認為，雖然利潤同比減少，凈息差收窄，但在當前疫情影響下，金融機構對實體經濟的讓利幅度有所增加，有利於支持實體經濟發展，更好地發揮金融支持作用。
不可否認，在疫情的沖擊下，壹些受災企業存在信用風險，違約也在增加，不良率和
同期，商業銀行貸款損失準備金余額5.0萬億元，較上季末增加2060億元；撥備覆蓋率為182.4%，較上季末下降0.80個百分點。貸款撥備率為3.54%，較上季末上升0.04個百分點。
“這也說明銀行業的資產質量和風險總體可控，經營比較穩健。特別是撥備覆蓋率雖然比壹季度有所下降，但超過180%，遠高於監管的紅線要求。所以整個銀行業的風險補償能力是比較充足的。”文彬說。
銀監會數據顯示，除城商行外，大型商業銀行、股份制商業銀行、民營銀行、農商行、外資銀行二季度凈息差均較壹季度下降。
然而，在世界經濟不景氣、國內經濟面臨諸多挑戰的背景下，商業銀行的不良“雙升”不容小覷。IMF和世界銀行預測，2020年全球經濟將分別萎縮4.9%和5.2%。世界銀行表示，全球經濟可能陷入二戰以來最嚴重的衰退。
不好？不好！
盡管中國壹枝獨秀，但央行表示，從中長期看，中國經濟穩中向好、長期向好、高質量發展的基本面沒有改變；就算目前信貸資產質量完好，未雨綢繆也不錯。
董希渺坦言，在內外部環境復雜、壓力驟增的情況下，中國商業銀行上半年保持資產質量基本穩定並不容易，風險補償能力仍然充足。然而，未來商業銀行的資產質量將面臨巨大壓力，在內外部環境仍面臨巨大不確定性的情況下，銀行業的資產質量將面臨嚴峻挑戰。2020年商業銀行不良資產貸款率可能會上升，非信貸不良資產行業可能會進壹步爆發，壹定不能掉以輕心。
具體來看，根據銀監會數據，二季度商業銀行不良貸款余額27364億，較壹季度增加654.38+026.5438+024.3億。其中，二季度次級貸款較壹季度為654.38+029.168億。可疑貸款6543.8+00653億，較壹季度微增6543.8+00638億；損失貸款3793億元，較壹季度的401.4億元增加221.4億元。不良率65，438+0.94%，較壹季度65，438+0.965，438+0%上升3 BP。
因此，“壹方面，商業銀行應采取各種措施，加快處置現有不良資產；”另壹方面，要堅持標準，嚴格控制，嚴格控制新增不良資產的產生。"董希渺表示，監管部門應繼續采取有針對性的措施，支持商業銀行特別是中小銀行多渠道、高效地處置不良資產。各級政府在服務實體經濟、惠及實體企業的過程中，要堅持市場化、法治化原則，維護良好的金融生態環境，保護商業銀行的合法權益。
7月20日，在中國銀監會召開的2020年年中座談會上，中國指出，要牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。未雨綢繆應對銀行業不良資產劇增，嚴格按照實質重於形式的原則進行資產分類，實實在在盈利，計提充足撥備，補充資本，增強抗風險能力。
8月3日，中國人民銀行召開2020年下半年工作電視電話會議。會議指出，下壹階段要“著眼長遠，未雨綢繆，支持銀行加大不良貸款處置和撥備計提力度，增強金融支持實體經濟的可持續性。”
對此，光大證券首席銀行業分析師王亦豐對經濟觀察報記者表示，銀行利潤同比增速大幅下降。結合人民銀行和銀監會下半年的工作要求，銀行業中期業績呈現三個特點:
首先，營收預期相對穩定，利潤增速明顯下滑。撥備前利潤增長率與凈利潤增長率之差有所拉大。二季度行業凈息差2.09%，表明凈利息收入穩定；非利息收入占比的下降除了季節性因素外，還有利率上行導致的債券交易和估值的變化。
再者，分機構來看，大型銀行利潤增速為-12%，股份制銀行為-8%，城商行為-2%。大型銀行利潤增速下降更快。主要是因為大銀行的理財規劃相對更為審慎。從分支機構利潤增長可以看出，上市銀行“夾心層”中的優質城商行農商行預計中期業績利潤增長將明顯好於上市國有銀行。
展望下半年，王亦豐認為，商業銀行利潤增長仍可能受到以下因素的抑制:“資管新規”後問題資產回籠對準備金的消耗、I9標準下非信貸累計資產撥備的增加以及存量風險的進壹步確認和化解。預計未來銀行收入與利潤增速的差距將進壹步拉大。但也要註意，對於優質銀行來說，未來業績不會過度惡化。尤其是在當前階段，銀行業的營收增長依然穩定，優質銀行因為業績調控會有很好的中長期買點。
事實上，“未來的風險不在於業績監管，更多的是金融制裁的不確定性和中美摩擦加劇下經濟復蘇強度的不確定性。”王亦豐說。
文彬認為，下半年，貨幣政策主要是服務於小微企業和精準滴灌。在保持信貸合理增長的同時，銀行將優化信貸結構，重點支持小微企業和制造業，進壹步服務實體經濟。同時，與前期相比，貨幣政策會有壹些邊際變化和調整。
但“由於風險的滯後效應，下半年不良率和不良貸款余額可能進壹步上升，但銀行會加大逆周期信貸投放，有利於企業維持正常經營。預計經濟將在下半年恢復增長...因此，銀行資產質量總體上將保持穩定。”文彬說。