評點：對房地產人士而言，央行方面提出該觀點，壹點都不出人意料，該觀點只是央行、銀監會在房產信貸方面壹貫指導思路的體現。
央行研究局課題組認為目前房地產金融存在的第二個問題是土地儲備制度不完善，土地儲備貸款存在隱性風險。由於各地城市開發和改造的盤子都很大，土地資產價值往往很高，因此，土地購置的融資要求十分巨大。而土地收購和開發的主要資金來源於銀行貸款，還款則主要依靠土地出讓金。同時，土地儲備屬於政府行為，這使得土地的購置和開發很容易獲得商業銀行的巨額貸款。但是，影響土地出讓價格的因素很多，土地資產價格本身也波動頻繁。這些無不增加了土地購置與開發貸款的隱含風險。
評點：央行行長周小川在2003年底的壹次活動中曾公開表示，當前房地產行業在土地環節就存在壹定的價格過高問題，而這極容易導致銀行的貸款風險過高。
央行研究局課題組認為目前房地產金融存在的第三個問題是，個人住房消費信貸的發展可能存在違約風險。目前，我國商業性個人住房貸款不良貸款率不到0.5%，住房公積金個人住房貸款的不良貸款率僅為0.24%。但按照國際慣例，個人房貸的風險暴露期通常為3年到8年，而我國的個人住房信貸業務是最近3年才開始發展起來的。同時，我國個人誠信系統尚未建立，商業銀行也難以對貸款人的貸款行為和資信狀況進行充分嚴格的調查監控。
評點：日前，銀監會已公布了“商業銀行房地產貸款風險管理指引”，並就該指引向社會各界征求意見，該指引中實際上已經開始透漏出監管當局對個人房貸業務的高度關註。
央行研究局課題組認為目前房地產金融存在的第四個問題是商業銀行和其他金融機構存在經營行為本身不理性、不科學、不規範等問題。如由於商業銀行普遍把房地產信貸作為壹種“優良資產”大力發展，在業務經營上容易產生急功近利的傾向。
評點：近期為各界所關註的中國銀行上海分行與萬泰集團的相關事件，就是該問題的壹個集中體現。