老肖是壹個工薪族，剛剛辦了退休，有些悠閑。他的存折上有了近六十萬的存款，這是他工作壹輩子省吃儉用積攥下來的，隨著物價的不斷攀升，他感覺到存款價值在壹天天降低，總是盤算著怎麽使這些存款增值。他也到銀行打聽了許多理財，發現理財的利息很低，壹年下來，所賺的利息也趕不上人民幣貶值的速度，為此，老肖有些苦悶。
有壹天，壹個老友介紹了壹個善於理財的朋友給他認識，這個人確實了不起，從經濟杠桿理論講到如何錢生錢，老肖聽得是入了迷，甚至開始要崇拜他了，最後發展到這個善於理財朋友說什麽，他就聽什麽，簡直要言聽計從了。
理財朋友也介紹他買了幾款企業的理財產品，也都賺錢了，只是買的少，賺的也少。有壹天，這個善於理財的朋友向他推薦了壹個投資公司的項目產品，老肖跟著這個朋友到公司考察過幾次，感覺這家公司實力是雄厚的，況且還是他最信任的理財朋友推薦的，壹下子就把銀行裏面的六十多萬全部取了出來，投了進去，按照公司的承諾，每天返利不少，壹年後，這筆錢就可以產生三十多萬的利息，到時候他六十萬就可以變成九十多萬了。這麽好的投資項目到那裏去找，老肖想。買過後，老肖每天都能夠接收到公司的成本返點，心裏是美滋滋的。
可是這種美滋滋的日子過了不到半年時間，就傳來了不祥的消息:公司董事長等高層領導都被抓了，公司也關門了；他當即跑到公司，發現所傳消息屬實，公司大門緊閉，貼在大門上公安查封的通告非常醒目，他差點癱坐在地，他在心裏粗略地算了壹下，他的六十多萬投資，返回來的只有不到二十萬元，四十多萬就這樣打了水漂。
老肖的遭遇，反映了我國民間投資的亂象，和老肖有同樣遭遇的人還很多很多，他們大都是身邊有壹些閑錢，但錢的不斷貶值又使得他們想方設法尋找好的項目投資生利，而民間投資市場的騙子太多，陷阱也太多，他們通常都缺乏洞察投資市場騙局的慧眼，因此，等待他們的往往是壹張張露出血盆大口的“大網”，只要靠近了它或者是進入了這張“大網”，幾乎是“屍骨無存”，淒慘極了。
所謂民間投資，經濟學界尚無統壹定義，經濟學界相對主流的定義是：民間投資是根據投資項目資本總額構成中出資人的資金來源性質對投資進行壹種分類。
民間投資這壹概念的提出源於我國經濟體制轉軌中公有制經濟大壹統局面被逐漸打破，其他所有制經濟成分快速發展這壹事實，可從語義上直觀理解為“來自民間的投資”，它是相對於國有投資和外商投資而言的，屬於投資來源或投資主體的概念劃分，但從本質上說這是壹個具有深刻制度內涵的範疇。民間投資是來自於民營經濟所涵蓋的各類主體的投資，具體包括個體投資（居民個人的生產性投資和住宅投資、城鄉個體工商戶經營性投資）、私營企業投資、私有資本控股的股份制企業投資以及集體企業投資。
民間投資本來應該有很多平臺和渠道的，如果國家有很多的正規的投資渠道，民間投資自然有它的用武之地。可是，近年來，國家的投資平臺越來越少，就是有，普通老百姓也不知道，這個時候，許多B2B類公司就應運而生，它們不但有壹個很動聽的學名字:B2B，而且對於投資的回報承諾也是十分誘人的，不但遠遠高於銀行裏面的理財產品，而且每天回報投資比例，壹年回本甚至於半年回本的誘惑力實在太大，許許多多的民間資金就象潮水般地湧向這些公司，而這些公司就象壹塊巨大的且具有十分強大吸附能力的海綿，來者不拒，湧來的民間資金統統吸納。對於這些企業來說，應該是壹個福音，因為在銀行貸款方面，私營企業無法和公有企業競爭，民間資金應該是它們的“幸運之水”，借助民間資金，這些在資金上往往是捉襟見肘的企業應該可以活力無限，企業賺到了錢，民間投資者也得到了可觀的投資回報，二者都皆大歡喜才對。
可是，說起B2B，就誰都會表示出強烈的情緒:或義憤填膺、或痛苦異常、或奮筆鞭撻、或慶幸未投……，總之，民間投資者對B2B之類的公司，是愛有多深，就恨有多深。近幾年，媒體上出現率最高的就是B2B爆雷的新聞，它就像客觀意義上的地雷，這裏剛剛爆炸，那裏又炸開了，此起披伏，接連不斷，據不完全通計:2018年“爆雷”的大大小小的B2B就有五千多家，剛剛過去的2019年，爆雷的B2B盡管從數量上較之前壹年沒有增多，但體量上就要大得多，光體量超過億元的就有幾百家，過百億甚至於過千億的也不在少數，真正令民間投資者魂飛魄散。
為什麽這些B2B公司會接二連三地“爆雷”倒閉？它們的爆雷原因有很多，有在寒冬中激進擴張，在風口停止時卻沒有探索出清晰的盈利模式，以及公司內部經營管理不善、戰略決策失誤等。可以這樣說，壹家企業的領導人就是壹個戰場上的將軍，對企業項目的壹個重要決策，就相當於戰場上的壹個重大決定，都可以決定生死。企業家們能看到多遠的過去，就能看見多遠的未來。下面簡單舉幾個“爆雷”的例子:
吉及鮮公司，它是2019年12月“爆雷”的，吉及鮮危機背後的原因，是生鮮行業還未探索出清晰的盈利模式。生鮮業務中毛利低、損耗高，企業只能通過快速擴大規模，大幅降低成本，才有可能實現盈利。但生鮮行業的非標準化、本地化特征非常明顯，這意味著規模化很困難，資金起不了絕對作用，而且花錢補貼雖然換來了高頻次購買率，但大部分購買行為是薅羊毛，用戶留存不佳，價格壹上去，就都跑了。想規模化又難以規模化，生鮮電商們只能壹邊燒錢，壹邊探索。這導致企業對資本依賴極高，壹旦融資沒跟上，自身難保，最後就只能“爆雷”走路了。
? 暴風影音是壹家非常有影響力的公司，2019年5月“爆雷”。2015年，暴風集團登陸創業板，在40天裏拉出36個漲停板，市值突破408億元。然而暴風集團的上市神話，更多是炒作出的。作為PC時代的產物，暴風平臺缺乏優質內容，移動時代也沒有探索出“門票”，無法支撐暴風的高市值。7月，董事長馮鑫涉嫌經濟犯罪被控制後，暴風集團壞消息不斷，先是財報顯示資產為負，隨後高管全部離職，公司面臨退市的風險。在馮鑫的帶領下，從400億“小樂視”到如今的千瘡百孔，暴風在錯誤的道路上越走越遠，最後只好退出市場。
? 愛屋吉屋是房屋中介行業的壹面旗幟，於2019年1月“爆雷”，愛屋吉屋以高額補貼搶占市場份額的策略失效了。在資本的刺激下，愛屋吉屋把成交總額迅速做到了400億元。可惜“補貼”打法很難在交易低頻、非標特性的房地產交易市場產生實質的規模效應。2016年，沒錢燒的愛屋吉屋在大本營上海的市場份額，從巔峰時期的28%迅速下滑到1.5%。2019年，茍延殘喘的愛屋吉屋徹底倒閉了。當初愛屋吉屋和鏈家拿到的融資差不多，只是前者全部用在了補貼大戰上，而鏈家全部用在了收購門店上，這幾乎決定了他們的生與死。
過去無論是資本市場的熱錢湧動，還是To BAT創業造成的泡沫，無疑讓很多企業忽略了打造發展根基的重要性，盲目擴張規模造成的後果，就是企業抵禦風險能力差。前面所講的“爆雷”企業都是因為“盲目擴張”或自身抵禦風險能力太差等原因造成“爆雷”的，他們除了對風投公司或者企業投資者本身以及對行業市場信心造成傷害外，對社會投資者或者是民間投資者的傷害並不太大。
有壹種非法吸金或非法傳銷或二者兼而有之的公司，也是臭名昭著的B2B，公司爆雷並不是因為投資失誤或者“戰線太長”的緣故，它們的資金來源也似乎以正規的風投公司沒有太大的關聯，而是故意為之；它們從成立之初，就幾乎沒有什麽象樣的賺錢項目，有些根本就沒有任何項目；它們吸收的資金幾乎全部來源於民間投資者，用後面的投資返前面的投資利益，用投入和緩慢返利的時間差，積累大量的資金，也形成了壹個巨大的“尾巴”，當這個“尾巴”象氣球壹樣膨脹到極限的時候，就只有爆裂這壹個結果，公司領導人被抓，公司關門了事。最可憐的就是這些民間投資者，他們基本上都不是有錢人，盡管幾十萬地投入被騙，但都是積攢了壹輩子的錢，他們唯壹的希望就是希望通過投資賺些比銀行多壹些的收益；有些投入數百萬，壹般也都不是自己的錢，有些是壹家人或親朋好友湊起來的，其目的也只有壹個:賺錢。當不但沒有賺到錢，反而本錢都沒了時候，他們的社會都沒有了保障；而被騙的人壹多，就形成了壹個嚴重的社會問題，給社會的和諧發展添上了道道“黑影”。
有名的“善?”公司就是壹個徹頭徹尾的非法集資公司，上百億的資金幾乎都來源於民間投資者。有人為該公司的回報率算了壹筆賬，發現回報率高達1600%，如此高的回報率，除了販毒和搶銀行，其它任何行業都是不可能實現的，可是，民間投資者們就是看上這無法兌現的高回報率，紛紛把積攥了多年甚至於壹輩子的錢投入其中，以期或得高額回報。其結果是可想而知，公司無法兌現承諾，只好關門走人，留下了眾多的連本錢都沒有拿回的投資者縱橫交錯的眼淚以及越來越絕望的表情。
? 雲?公司應該是這個行業的老大，它的數千億資金的渉額和上億人的渉足，足可以使得它力壓群雄。該公司的在“全返”的基礎上，加入傳銷可以四面開花的元素，確實吸引了所有有投資意願的人，據知，它的會員中不但有親朋好友的連片進入，而且有整個的家庭，甚至於還有整個的家族，在我國的企業發展史上絕對是前無古人後無來者。有壹個記者采訪完以後，對它的全返做了壹次精密的計算，發現從他們平臺上購買的產品費用要獲得99%的全返需要24年，而且還有1%是永遠都返不了的。但中國民間的投資者絕大部分都缺乏專業知識，而且還往往容易被回報表象所迷惑，紛紛是不計後果地投資……據了解，該公司的省級或地區級加盟商損失很大，因為他們的加盟費最少都在百萬以上，特別的地區加盟費甚至於高過千萬，公司壹爆雷，他們不但損失慘重、欲哭無淚，而且還要承擔法律的懲罰。
據了解，民間資本約10萬億，相當於國家正規金融機構資金量1/3左右。民間資本滲透於中國市場經濟領域的各個領域，為中小微型企業、創業企業的發展，為新技術的開發利用，乃至為我國國民經濟的增長，擔當於無可替代的作用。
但是，多年來，我國民間投資市場魚龍混雜比較混亂，缺乏市場規範性、政策指導性、操作實戰性、知識全面系統性，加上我國長期以來計劃經濟遺留下的固有理念和法律制度以及金融管理體系，使民間金融市場風險重重。這既不利於民間金融的健康持續發展，更不利於發揮民間投資在中國浩瀚的民營經濟大潮中所起的中流砥柱的作用。
造成民間投資風險重重的原因很多，筆者認為，主要有下面幾點:
首先是正規的投資平臺太少，利息也太低，民間投資需要的是比較理想的投資回報，平臺少以及回報太低，就把大量的民間資金堵在了門外，這些資金要尋找產生回報的出路，自然把回報承諾高的社會類企業作為主要的投資平臺。
我國的融資渠道不暢通也造成了民營企業在資金越來越緊張的情況下采用了高息攬金的手段，為了攬到資金，他們甚至於開出自己能力的回報條件，客觀上推高了民間投資者的投資風險。
企業主的不誠信是民間投資風險巨大的因素之壹。許多企業從壹開始攬金就沒有打算全額返回的，更沒有想到要給投資者的投資利益，他們往往本著攬到錢再作打算的僥幸心理，甚至以發行公司原始股的為誘耳，以此來延緩“爆雷”的時間，企圖蒙混過關，把風險全部轉嫁到投資者身上。殊不知，自己埋下的“雷”是壹定會爆的，當資金鏈斷裂的時候，就是神仙也阻擋不了它會爆的。
還有壹個重要的原因，就是民間投資者是明知故犯。市場上B2B的爆“雷”聲，他們也聽到了，也會產生恐慌心理，但不斷叩擊他們心門的高額回報的巨大誘惑力使得他們“明知山有虎，偏向虎山行”；同時,B2B公司讓前期投資者賺到錢的做法又起到了壹個很好的示範作用，這也就是民間投資者們前赴後繼的原因。
我國民間投資的來源主要是內源性的。也就是說，民間投資者的錢都是日積月累辛辛苦苦賺下來的，在缺乏正常資金投資渠道的情況下，這些沒有太多投資專業知識，同時又用著中國式民間投資的勇猛和僥幸心理，“陷”下去幾乎就成了必然。
國家壹直重視民間投資這壹領域。2010年7月26日，為貫徹落實《國務院關於鼓勵和引導民間投資健康發展的若幹意見》，國務院辦公廳發文——《國務院辦公廳關於鼓勵和引導民間投資健康發展重點工作分工的通知》，進壹步明確中央和地方政府部門在鼓勵和引導民間投資健康發展方面的分工和任務。國家發展和改革委員會、商務部、財政部等20多個部門分別承擔相關任務。
雄關漫道真如鐵，我國10萬億的民間資金就是壹座“火山”，如果能夠正確引導它的能量釋放，那麽民間投資就會成為我國經濟建設壹支不可小覷的力量，民間投資之路就會越走越寬。