目前，歐洲的形勢不容樂觀。首先，通脹“高燒”，165438+10月17，歐盟統計局公布的數據顯示，65438+10月歐元區同比最終CPI為10.6%，創歷史新高；其次，經濟衰退風險大幅上升。歐洲央行在最新報告中警告稱，在能源危機、通脹“高得離譜”和貨幣緊縮的三重打擊下，未來歐洲經濟將比預期更糟糕。
與此同時，美國政治即將迎來的巨變也引起了市場關註。今年美國中期選舉，民主黨鎖定參議院控制權，共和黨拿下眾議院控制權。美國再次迎來“分裂”的國會。據央視報道，當地時間6月165438+10月17日，美國眾議院議長·佩洛西表示，她將卸任眾議院民主黨領袖，不會再次競選民主黨領導職位，但將繼續擔任眾議院議員。這意味著佩洛西時代正式結束，有望迎來眾議院民主黨的大改組。對此，白宮表示，拜登與佩洛西進行了對話，感謝她在擔任議長期間所做的貢獻。整個國家都對佩洛西的服務深表感謝。
粉碎654.38+0.5萬億元
美國國債遭遇了壹波悲劇性的拋售。
165438+10月17、美國財政部發布2022年9月國際資本流動報告(TIC)。報告顯示，到今年9月底，外國投資者持有的美國國債規模已降至2021年5月以來的最低水平。
全球投資者持倉數據顯示，外國投資者持有的美國國債總規模從8月的7.509萬億美元降至9月的7.296萬億美元，為2021年5月以來的最低水平，單月拋售超過213億美元(約合15502億元人民幣)。
持有美國國債的前十大國家和地區中，9月份只有英國和比利時選擇增持，其他八個國家和地區均選擇拋售。其中，美國的兩大“債主”日本和中國的減持尤為激烈。
美國財政部的數據顯示，9月份日本持有的美國國債規模從上月的1.1.998萬億美元減少至1.202萬億美元，減持規模達到796億美元(約合人民幣5681億元)，是8月份的2.3倍，這也是日本連續第三年減持。
盡管日本持有美國國債創下三年多新低，但日本仍是美國國債最大的海外持有者。
分析人士指出，日本連續減持美國國債的主要原因可能是由於日元持續貶值的壓力。
根據日本政府披露的數據，日本當局在過去兩個月動用了超過600億美元幹預外匯市場，以支撐日元。瑞穗外匯策略師MasafumiYamamoto表示，日本當局壹直在拋售美債以籌集美元，並壹直在幹預外匯市場以緩解日元大幅貶值的壓力。
在日元匯率穩定之前，人們普遍認為日本將繼續拋售美債以支撐日元。
再來看美國的第二大“債主”中國。美國財政部的數據顯示，中國持有的美國國債規模從8月份的97654.38+0.8億美元降至9月份的9336億美元，環比減少382億美元(約合人民幣2734億元)。
目前，中國持有的美國國債規模已經連續5個月低於1萬億美元，持有總量也降至2010年6月以來的最低水平。
壹般情況下，當美債收益率處於上行階段時，投資者更傾向於減持美債，以避免資產損失。基準10年期美國國債收益率9月初約為3.265%，9月底已升至3.804%，單月累計漲幅近54個基點。
“高得離譜”的通貨膨脹
目前，歐洲仍面臨“高燒”的通貨膨脹。
當地時間6月7日165438+10月65438，歐盟統計局公布數據顯示，歐元區6月65438+10月CPI同比終值為10.6%，略低於預期的10.7%，同比增速創歷史新高。歐元區6月CPI終值5438+10月CPI終值1.5%，預期增長1.5%。
其中，能源和食品價格的大幅上漲仍是推高歐元區通脹水平的主要因素。
“高燒”的通脹危機正讓歐洲央行(ECB)陷入“兩難”境地。既要加息控制通脹，也要警惕激進加息導致歐洲經濟衰退的風險。
目前，歐洲央行可能更擔心經濟衰退的風險。知情人士稱，歐洲央行政策制定者可能會放緩加息步伐，下月僅加息50個基點。初步討論顯示，目前沒有加息75個基點的動力，除非通脹率意外再次飆升，否則人們很可能傾向於采取不那麽激進的措施。
放緩的原因包括，歐洲經濟的衰退風險在增加，消費價格的壓力可能減弱，存款利率將上調50個基點至2%，達到接近中性的水平。
與此同時，英國最新的財政計劃也引起了市場的關註。165438+10月當地時間6月7日，英國財政大臣傑裏米·亨特公布了壹攬子財政計劃，包括將個人所得稅最高稅率的起征點從654.38+05萬英鎊降至654.38+025.438+04萬英鎊；將油氣公司的暴利稅稅率上調至35%，直至2028年；對低碳能源生產者的超額收入征收45%的稅；將取消100多種商品的進口關稅。
亨特宣布，英國本財年計劃出售6543.8+0695億英鎊國債，市場預估為6543.8+085億英鎊。此外，從明年4月起的12個月內，英國普通家庭的平均能源賬單將增至每年3000英鎊，目前英國普通家庭的平均能源賬單為每年2500英鎊。
亨特還發出了英國經濟衰退的警告，稱預計2023年英國GDP將萎縮1.4%，而此前的預測為增長1.8%；預計英國凈債務將在2025-2026年達到峰值，達到GDP的97.6%；預計2024年英國經濟將增長1.3%，此前預測為2.1%。
歐洲央行的警告
歐洲央行(ECB)對歐洲經濟前景越來越悲觀，警告在能源危機、通脹“高得離譜”、貨幣緊縮的三重打擊下，未來歐洲經濟將比預期更差，歐元區國家未來的日子可能更不好過。
當地時間165438+10月16日，歐洲央行發布報告稱，在經濟前景日益黯淡的背景下，歐洲企業、政府和家庭都將面臨上升的穩定風險，歐洲陷入技術性衰退的風險大大增加。
與此同時，歐洲央行在報告中表示，當政府舉債以緩解能源危機的影響時，公共財政可能面臨潛在威脅。此外，歐洲股市可能會遭受進壹步的下行壓力，房價可能會在多年上漲後很快出現轉機。
歐洲央行副行長LuisdeGuindos也在聲明中表示，沒有價格穩定就很難實現金融穩定，地緣政治沖突加劇導致能源成本飆升，這擾亂了衍生品市場，進壹步的價格波動可能導致衍生品市場出現更多問題。
目前歐洲金融市場穩定性風險上升，這將使歐元區出現技術性衰退的可能性更大。
歐洲央行在報告中警告稱，歐洲經濟前景將急劇惡化。2023年，銀行可能被迫為不良貸款準備更多資金。預計未來短期利率會更高，利率對金融的影響會比之前預期的更大。與此同時，歐洲央行將在壹定程度上繼續上調短期利率的預期。
與此同時，歐洲央行在報告中強調，各國應對能源沖擊的支出應該是暫時的、有針對性的。報告預測，歐元區各國政府將花費約1.4%的產出來應對能源危機。
此外，歐洲央行表示，由於歐洲房地產估值過高，抵押貸款利率達到五年來的最高水平，房地產市場“正處於轉折點”，歐洲房地產的擴張可能會結束。與此同時，商業地產市場的融資條件有所收緊，這可能會逆轉之前的復蘇。
壹個更危險的警告來自世界貿易組織(WTO)。當地時間6月165438+10月16日，世貿組織總幹事伊韋拉在印尼舉行的二十國集團(G20)峰會上發出警告稱，俄羅斯和烏克蘭的沖突以及通貨膨脹的加劇正在給全球經濟前景蒙上陰影，幾個主要經濟體正面臨滑入衰退的真實風險。這可能會對新興市場和低收入國家產生相當大的影響，因為它們的經濟依賴於這些發達國家的需求。
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