在“去擔保化”和業務多元化的驅動下，P2P行業正在探索更多的可能性。在加快與票據、保理、融資租賃的跨界合作後，保險將成為P2P的“下壹城”。
據媒體了解，目前P2P與保險公司的合作主要有兩種模式，即“內外兼修”:從外部主要的合作是購買保險產品或與保險公司合作增信，壹種是信用保險，壹種是為投資人的賬戶資金安全投保，為借款人投資意外險；新的內部模式是深度產品合作，比如保單質押融資產品。
雖然P2P和保險公司都在積極探索合作的可能性，比如保單質押貸款仍存在法律法規顧慮，難以大規模實質性推進信用保險業務合作。
P2P與保單質押首次打通
“借款人能提供的抵押物不壹樣，信貸結構也不壹樣。既然有需求，平臺就要努力滿足。”貸副總經理周在接受媒體人專訪時表示。
今年以來，辛凱貸密集推出了四款創新產品，其中壹款是保鑫匯，這是壹款6月5438+10月與保險公司合作的保單質押融資產品。辛凱貸與天安財險合作的保單質押融資主要針對天安財險公司的預定收益型保單，壹般為車輛等財產保險產品。這種保單具有理財收益和保障兩大功能，理財收益壹般在4%左右。
上述產品的具體操作流程為:如果持有人急需資金周轉，可以將保單質押給辛凱貸款進行融資。同時，辛凱貸以天安財險實現保單權利的管理和投資收益的到期支付。
“保單質押後，會被保險公司凍結，到期賠付，保險公司會推薦有需求的客戶到辛凱貸款。在風險控制方面，我們要求保單到期賠付能夠覆蓋貸款本息。”周表示，這類創新產品風險低，收益穩定。
比如壹張654.38+0萬元的保單，到期金額約為654.38+0.04萬元，保單質押融資的金額壹般需要保單本金覆蓋融資本息。寶鑫匯給投資者的回報是7%~9%，目前是8%，期限是壹年以內。按照壹年期收益率8%計算，1萬的保單可以籌集90萬。
愛錢幫CEO王也對媒體表示，保單質押融資是壹個細分領域，對應的是保險公司有信用評級的產品，對應的給投資人的回報也較低，壹定程度上低於保險公司自己推出的保險產品和部分銀行有信用的P2P產品，所以這個產品有相當大的市場。
解構合作模式
據中國平安人壽保險公司壹位人士向媒體透露:“保單貸款是客戶以保單的現金價值作為質押向公司申請的貸款服務。壹般客戶的最高可貸額度是當時保單貸款的現金價值乘以80%。”貸款期限壹般為6個月。
“辦理保單貸款的流程壹般是客戶向公司提交保單貸款申請，公司根據客戶申請的金額和賬號發放貸款(金額不超過最高可貸金額，賬號為客戶的支付賬號)。”上述中國人民平安人壽保險公司人士進壹步解釋稱。
在保單質押貸款的整個運作反應鏈中，保險公司保證保單的現金價值，現金價值也是質押給銀行的貸款的標的。只要沒有引起現金價值變化的行為，保單的給付是正常的。據媒體消息，並不是所有的保單都可以貸款，只有傳統壽險類別下具有保單價值的產品才更適合保單貸款。意外險、短期財產險、純保障型產品、萬能險、投連險都不適合保單貸款。
其實以上操作模式在保險圈並不陌生。壹位中小保險公司的電商人士分析:“這其實是壹種幸運模式。壹般保險產品周期較長，客戶臨時領取需要支付壹定的手續費。此時平臺允許妳選擇把保單抵押給平臺，然後通過平臺把錢拿走，然後平臺再賣給別人。”針對合作模式的好處，上述人士進壹步分析:“這個好處是客戶手續費低，保單流動性高。同時，保險公司也不必刻意做短期產品。”
其實保險公司的合作動力還不夠。受訪的多位業內人士並不看好上述模式，認為財險公司沒有充分的理由配合上述模式。
P2P方面，收益率成為制約這種模式發展的主要因素。在愛錢幫CEO王看來，比如壽險保單質押融資風險低，最重要的是收益率。保險公司壽險質押融資的利率壹般在5%至6%，而P2P網貸平臺目前給投資者的收益率壹般在10%以上。如何彌補他們之間的利率差距是壹個難題。
保險公司方面也有擔憂。據壹位保險行業資深人士分析，“如果保單質押違約，即借款人不還款，能否用保單價值償還貸款是個未知數。”某大型電商人士也表示:“在保單所有權未轉移的情況下，如果投保人在保單到期時退保，退保資金的所有權仍屬於投保人，P2P的債權人只享有優先受償權。”
信用保險合作問題
在P2P平臺與保險公司的合作中，利用保險增信最為活躍。
為投資人賬戶資金購買保險、借款人人身意外險、抵押物保險，在保險“第三方增信”的外衣下，很多P2P平臺主動提示各環節“保險”的存在。
“這些都是P2P平臺為了增加壹層保護，讓投資者更放心。他們和保險公司不是深度合作，宣傳噱頭大於實質。”愛投資CEO王波說。
P2P與保險的合作值得深入探討。“去擔保化”背景下，如何引入保險公司為P2P平臺的借貸業務做信用保險。
今年8月，宜信公司引入中國人壽財險，為該機構與AVIC信托合作開發的壹個小額貸款項目的貸款損失提供信用保險服務。宜信作為投保人，為AVIC信托發行的系列信托計劃向中國人壽投保了金融機構貸款損失險。如果借款人未能在信托計劃項下的期限內還款，中國人壽將按照約定相應支付借款人的違約本金。
此前，財路通也表示將與中國人壽、民安保險合作信用保險業務。主要功能是保證企業應收賬款的安全。債務人不履行義務時，保險人應當承擔賠償責任。
雖然很多P2P公司都在探索信用保險業務與保險合作的方式，但是卻遇到了“理想豐滿，現實骨感”的尷尬。
“事實上，保險公司幾乎不可能承擔P2P借款人的違約風險。”鑫鑫貸CEO張洋表示，主要有兩個原因:壹是保險公司賺壹筆風險保費，成本必然高於其承擔的風險成本；第二，保險公司要想服務P2P借款人，還需要搭建壹套風控團隊來審核風控，流程過於復雜。“保險公司自己開P2P比較好”。
在合作信用保險業務中，保險公司的費率過高，借款人難以承受，是P2P平臺普遍關註的問題。“如果費率在1%以下，可能還有合作的空間。但是，這個費率估計是保險公司無法接受的。之前說是3%左右。”周對說道。
除了費率可能“不壹致”之外，另壹個原因是P2P借貸保險很難有壹個標準。周表示，目前P2P運營模式多樣，沒有足夠的風險統計積累，很難確定發生危險的概率。王波還表示，保險公司為P2P貸款提供信用保險沒有合理的依據，也沒有保險標準。
不過，業內也有不少樂觀者。王認為，監管環境要求P2P定位信息中介，需要采用第三方擔保的風險緩釋方式，保險公司是擔保能力強的主體。隨著P2P市場的增長，這部分市場對保險公司的吸引力會逐漸增加。同時，隨著P2P平臺逐漸走向數據化風控，足夠小的分散度從統計學角度滿足大數定律，貸款信用保險的市場也將逐漸成熟。
選擇提示:綜上所述，今年以來，辛凱貸密集推出了四款創新產品，其中壹款是5438+10月份與保險公司合作的保單質押融資產品保鑫匯，首次將P2P和保單質押打通。但保險公司的費率過高，借款人難以承受，是P2P平臺普遍擔心的問題，因此信保合作壹直沒有大的發展。