中國利率市場化的總原則是緩解利率市場化對中國現有銀行的沖擊，防止國外出現的中小銀行倒閉。畢竟中國這麽高的儲蓄率，很多人壹輩子繼續留在銀行，而且在中國人眼裏，銀行裏的錢是絕對安全的。壹旦說自己攢了壹輩子的錢突然沒了，社會穩定會受影響，大家都知道銀行的股東是誰。因此，循序漸進是推進利率市場化的確定選擇(這裏確實需要參考國外的模式。美國利率市場化初期，有壹段時間華盛頓沒有壹家銀行正常營業)
為什麽先放開貸款利率
在中國，銀行貸款是低成本資金，是稀缺資源，供不應求。因此，放開貸款利率的影響很小，銀行的定價體系不會有大的調整。央行每個季度都有統計，只有10%左右的貸款(數字記不清了)是在基準利率以下發放的。銀行還是小客戶不高價放貸，大客戶爭先恐後低息放出去。第壹個證據是銀行的風控政策和制度沒有調整(至少公眾沒有聽說過)，第二個證據是上下限放開後，基準、下基準、上基準的比例沒有明顯變化。——總之，放開影響不大的貸款利率。貸款利率的上下限其實影響不大，但至少放開上限不會傷害銀行，所以先放開吧。
為什麽存款利率上限最終放開？
這裏指出，存款利率下限的放開早於貸款利率下限。
放開存款下限沒有意義。在儲戶眼裏，銀行都是安全的，誰給的利率高，誰就存在，沒有特別的偏好，尤其是在中國長期實際負利率的情況下(當然官方統計不這麽認為)。
放開存款利率上限，對銀行影響很大。具體表現為，如果銀行能以高利率吸收存款，行業競爭就開始了，代價是所有家庭付出的利率上升。證據就是2065，438+02央行允許利率上浮65，438+00%後，所有銀行利率都上浮，城商行壹步到位，股份制銀行和大型國有銀行部分上浮，2065，438+。這意味著，在利率市場化初期貸款利率定價沒有明顯變化的情況下，如果貿然放開存款利率，壹些實力較弱的小銀行將無法拉存款，或者拉存款利率過高，導致利差過小，從而導致虧損、經營困難甚至破產。
未來，我認為只需要關註以下兩個關鍵問題。
基準利率是什麽時候形成的，是否有效？
存款保險制度何時出臺，是否有效？
這兩個問題解決了，存款上限才會放開。
附上中國利率市場化進程圖給妳看。