利率市場化的主要意義在於促進金融創新，金融市場主體充分而賦有競爭意識，所有的經濟主體都會得到創新帶來的好處。
從微觀講，利率市場化後，可以提高資金需求的利率彈性，使資金流動合理化、效益化，從總體上消除利率的所有制、部門、行業歧視，使利率充分反應資金的供求，使利率的水平與結構與信用風險緊密聯系。宏觀方面，市場化的利率在動員儲蓄和儲蓄轉化投資方面都有不可替代的作用。
利率市場化的過程，實質上是壹個培育金融市場由低水平向高水平轉化的過程，最終形成完善的金融市場：融資工具品種齊全、結構合理；信息披露制度充分；賦有法律和經濟手段監管體制；同時，利率市場化將有利於中央銀行對金融市場間接調控機制的形成，對完善金融體制建設起到至關重要的作用。
1.市場經濟的要求
市場經濟的發展要求商品的價格放開，利率作為特殊商品——資金的價格也必須放開。這是市場競爭的需要，也是市場經濟體制的客觀要求。
2.能夠促使銀行提高管理水平利率放開也是銀行之間競爭的需要
因為如果利率不放開，那麽各銀行的利率就差不多，這樣，競爭就不夠充分，銀行的發展就難以做到優勝劣汰，這就等於保護了落後。利率放開後，銀行就會面臨著存貸款利率競爭的巨大壓力，這時，如果銀行不提高管理水平和服務質量，銀行的利潤水平就低，銀行在存貸款利率的競爭上就會處於不利的地位。到那時，利潤水平高的銀行就可以通過提高存款利率、降低貸款利率來吸引貸款戶；利潤水平低的銀行就會陷入兩難境地，如果它也采取提高存款利率、降低貸款利率的辦法，由於沒有利潤支撐，生存都將困難，如果存貸款利率不動，那麽就會失去客戶。
3.客戶能夠得到更好的服務
利率放開後，金融機構之間的競爭能夠讓廣大客戶得到更優惠的價格和更優質的服務。
利率市場化的內容
壹般而言，利率市場化包括兩個內容：壹是商業銀行的存貸款利率市場化；二是中央銀行通過間接調控的方式影響市場利率。
1.商業銀行存貸款利率市場化。
在市場利率制度下，商業銀行集利率的制定者和執行者於壹身，根據以同業拆借利率為代表的市場利率、本行資金需求、資產負債的期限結構、成本結構和風險結構的匹配情況等因素，靈活調整本行利率政策，達到降低成本，減少風險，爭取最大盈利的目的。
就存款利率的確定而言，商業銀行的存款利率應完全由銀行自主決定。實行盯住同業拆借利率上下浮動的辦法。商業銀行結合本行在當地市場占有的位置和競爭優勢，根據每天本行的資產負債期限結構的匹配情況、成本結構和風險結構，分析本行的資金需求，確定在同業拆借利率基礎上的浮動幅度，調整制定本行存款各期限檔次的具體利率水平。壹般大額、長期存款利率水平接近同業拆借利率水平或相同，特殊時期還高於拆借利率；小額、短期存款利率水平低於同業拆借利率水平。
從貸款利率的確定方面來看，商業銀行的各項貸款利率應在中央銀行規定的上下限內，圍繞基礎利率浮動。商業銀行確定浮動幅度，壹般根據同業拆借利率的變化趨勢、貸款質量、期限、風險、所投行業的發展前景及與客戶的信用關系因素確定。
2.中央銀行間接調控利率。
在市場利率制度下，中央銀行不是直接管理商業銀行的所有利率，而是實行間接調控政策，由商業銀行自主決定本行的利率。但是為了防止比較大的商業銀行利用壟斷地位而破壞市場利率有序、均衡地運行，中央銀行應保留對存款利率上限、基礎貸款利率或最優惠貸款利率的窗口指導權。同時，中央銀行通過再貸款、再貼現、公開市場操作等業務間接調控貨幣市場資金供求的方式，調控同業拆借利率，並由此影響商業銀行的存貸款利率。
中央銀行應經常分析同業拆借利率的變動情況及其變化的原因，同時分析其他客觀經濟、金融形勢的發展趨勢、預測市場利率變化趨勢和貨幣供應情況的變化，檢查其是否滿足貨幣政策的需要。對可能出現不符合貨幣政策目標的發展趨勢，央行要提前、及時地制定利率調控策略。由於利率政策具有信號作用和遲滯效應，同時是壹個間接調控的杠桿，因此，中央銀行應小幅多次調整基準利率，引導社會資金流向，調控同業拆借利率，由此影響全社會的各種利率水平。