利率市場化改革蘊含著風險和機遇。入世後，留給中資銀行的過渡期已所剩無幾，銀行資金能否以活利率杠桿進行市場化運作，也是中資銀行未來制勝的重要因素之壹。對於金融企業來說，利率市場化可能帶來諸多風險，這對銀行資產負債管理、風險管理和內控體系提出了很高的要求。它對國有銀行經營的巨大影響體現在以下六個方面:
(壹)有利於促進健全金融市場的形成，為國有銀行創造相對規範的經營環境。利率市場化的過程實質上是培育金融市場由低級向高級轉化，最終形成完善的金融市場的過程:融資工具品種齊全，結構合理；信息披露制度充分；具有法律和經濟手段監督制度；金融市場的主體是充分的，具有競爭意識。這些都將為國有銀行的經營創造良好的環境。
(2)促進了商業銀行經營行為的轉變。有利於落實商業銀行的業務經營自主權，進壹步確立銀行的自主經營地位，真正做到“自主經營、自擔風險、自負盈虧、自律自律”。同時，利率市場化將使銀行乃至金融業之間的競爭更加激烈。銀行只有擁有強大的預算約束、健全的內部風險和成本控制體系、科學合理的定價，才能適應利率市場化，這將迫使銀行的經營機制發生根本性的變化。
(3)銀行的利率風險和利率管理難度加大。利率市場化會導致銀行利率風險的擴大。利率變動對銀行是有利還是不利，主要取決於資產負債對利率的敏感度，但無論利率上升還是下降，利率差距必然伴隨著利率風險。再者，利率變動的風險需要銀行來控制，銀行控制風險能力的強弱產生了控制利率的風險。利率風險是金融風險的壹種，是指由於利率的波動，資產的收益和價值相對於負債的成本和價值發生不對稱變化，導致銀行收益和資產損失的風險。在利率市場化過程中，影響利率水平的因素很多。利率波動的頻率和幅度大大提高，利率期限結構更加復雜。與利率管制相比，市場利率的波動對銀行經營的影響更大，識別和控制利率風險的難度也更大。
(四)加大了銀行的競爭壓力和經營壓力，利差收窄。利率市場化會增加銀行的競爭壓力，導致市場份額的重新劃分。銀行之間的競爭不再局限於簡單的客戶資源爭奪，而是延伸到與存貸款相關的中間業務領域。銀行的實力、信譽、存貸款利率的報價水平以及金融產品和服務的創新能力將成為銀行競爭的關鍵。近年來，國內銀行競爭加劇，地方銀行和國有銀行紛紛開展“貸款營銷”。通過降低貸款利率來爭奪客戶已經成為最主要的競爭手段，許多大企業成為銀行間爭奪的焦點。銀行傳統信貸業務利差持續下滑，營業收入減少。
(五)有利於商業銀行推出新的金融工具、產品和服務，促進商業銀行業務發展。利率市場化將導致銀行傳統主導業務的萎縮和非利差業務的發展。利率市場化後，為了爭奪存款，存款利率肯定會有壹定幅度的上浮，而貸款利率為了爭奪優質客戶，會趨於下降，銀行傳統主導業務占比會逐漸下降。與此同時，新的金融產品必然大量出現，那些不受利率波動影響、不占用銀行自有資金的中間業務和表外業務將快速發展。利率市場化的主要意義是促進金融創新，所有經濟主體都將從創新中受益。利率市場化後，壹方面，商業銀行金融產品定價權增強，商業銀行獲得了前所未有的定價自主權，客觀上為商業銀行進行金融創新提供了可能。另壹方面，商業銀行面臨的利率風險大大增加，競爭壓力加大，客觀上對商業銀行從事金融創新產生了強大的動力和壓力。商業銀行只有通過持續有效的金融創新，才能規避利率風險，提供資產增值保值的機會。
(6)有利於商業銀行優化客戶結構。利率市場化促使國有銀行的管理部門有意識地關註貸款市場的運行趨勢，根據客戶與銀行的所有業務往來可能帶來的利潤、客戶的經營狀況、銀行提供貸款所需的資金成本、違約成本、管理費等因素，綜合確定不同的利率，以吸引重點優質客戶，同時以較高的利率作為風險補償客戶，促進銀行客戶結構的優化。
中國國有銀行應對利率市場化的對策
雖然從長期來看，利率市場化給國有銀行帶來的機遇是主要的，但國有銀行必須充分重視由此帶來的挑戰，尤其是惡性價格競爭帶來的收入下降，有針對性地采取以下措施，做好充分準備，才能在競爭中立於不敗之地。
(1)實現從以產品為中心到以客戶為中心的商業模式轉變。以客戶為中心的商業模式的作用主要體現在以下幾個方面:壹是通過為客戶提供全方位的服務，充分挖掘客戶的各種業務資源。二是通過為客戶提供稀缺業務或優勢業務獲得額外收入。第三，通過加強業務主管、客戶經理和客戶之間的聯系，培養客戶在銀行的誠信。實現從以產品為中心到以客戶為中心的商業模式轉變，要從調整部門設置和業務流程兩方面入手。企業管理部門的設置應由條塊式變為塊塊式。按照以客戶為中心的業務模式要求，部門設置應由按不同業務類型設置部門的條形模式，轉變為按營銷、運營、管理、監督等不同職能設置部門的塊狀模式。在此基礎上，應根據業務市場情況和不同的業務運營技術進行管理細分。隨著計算機在銀行業務中的廣泛應用，銀行內部的大部分業務分工都可以由基於同壹平臺的計算機系統來完成。不同的服務應盡量通過同壹個計算機平臺提供服務，並根據客戶的不同規模、不同性質、不同服務需求提供相應的服務終端。在以客戶為中心的服務運營模式下，無論客戶規模大小，都要盡可能為他們提供壹站式服務。
(2)加強利率風險管控。利率市場化意味著銀行面臨的利率風險會越來越明顯。因此，國有銀行是時候既關註流動性風險，又關註信用風險和利率風險了。引入風險管理機制。在銀行內部建立資金中心，制定資金價格，分析資金來源的利率水平和期限，確定貸款和調撥資金的利率。通過不同的利率水平體現政策導向，降低整體風險水平。利用銀行在資本市場的富余資金獲取短期收益，彌補資金來源和運用的時間缺口。通過金融市場調整負債結構，提高主動負債比例，使資金中樞成為利率調節的閥門，控制綜合成本，轉嫁銀行內部無法消化的現實和潛在風險。具體來說，可以從以下幾個方面入手:
1.建立決策機構，確立利率風險管理在資產負債管理中的核心地位。指定專門部門負責利率風險的日常監控，其他業務部門根據本部門確定的內部資金轉移價格將各類金融產品的風險轉移給本部門，本部門將風險轉移給市場。
2.建立健全兼顧風險控制和運營效率的金融產品定價機制。在貸款定價決策機制上，總行可以公布或規定適合全行的基準利率，總行可以通過授權在總行公布或規定的基準利率基礎上，規定不同分行的浮動權限。在確定我行基準利率水平時，我們通常以央行利率和銀行間同業拆借利率為基準，並與這些利率保持壹定的利差水平。在確定分行利率浮動區間時，主要考慮不同地區經濟發展和地方競爭的差異。各分行在確定存貸款利率時，應在總行確定的利率基準和浮動區間內，根據本行成本、不同客戶的信用差異、同業競爭水平和利潤目標水平等因素確定。
3.加強利率走勢的預測和分析。建立利率預測模型，加強利率趨勢分析。商業銀行應當建立市場利率的信息收集、反饋和分析系統，建立和運用利率預測模型，科學有效地分析利率走勢。目前，國內商業銀行參與利率市場化進程沒有經驗。由於利率市場化過程中影響利率的因素較多，市場利率水平的把握和預測難度較大。因此，商業銀行必須加強對利率走勢的預測和分析，這是資產負債管理的前提。
4.開發金融衍生品交易等新產品，規避利率風險。提高銀行利用金融市場化解利率風險的能力。解決利率風險在很大程度上依賴於金融衍生品。商業銀行應更多地參與金融市場，利用利率期貨、期權、掉期等手段不僅可以控制和抵消風險，還可以從中獲益。
在識別利率風險後，需要根據具體情況調整資產負債表結構，縮小風險缺口或通過金融衍生品對沖利率風險。由於難以直接調整資產負債表結構，收益有限，管理利率風險的工具主要是壹些金融衍生品交易，如遠期利率協議、利率期貨和期權、掉期和掉期期權等。
(3)大力推進金融創新。貸款業務的創新主要包括:壹是貸款證券化，調整優化資產結構。二是賣貸，調整資產結構，增強流動性，控制風險，符合監管部門要求。第三，大力發展銀團貸款。第四是M&A貸款。由於企業融資市場的進壹步擴大，發展M&A貸款的前景十分廣闊。五是應收賬款抵押貸款。投資業務的創新主要包括:購買公司債券和投資資產支持證券。隨著資產證券化業務在中國的廣泛開展，由貸款和其他資產支持的證券將不斷推出。資金來源的創新包括:發行大額可轉讓存單、股份化等。
(4)大力發展中間業務。提高銀行中間業務產品開發能力，積極開發金融新產品。商業銀行可以通過大力發展中間業務來降低利率波動對銀行的影響。吸收國外銀行的成功經驗，結合中國的實際情況，積極探索適合中國銀行業務特點的新型金融產品。中間業務是指不構成表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業務。目前，中國銀行90%的業務仍然是傳統的存貸款業務，營業收入主要依靠資產負債業務。其缺點是，在利率市場化過程中和之後，銀行將承擔巨大的利率風險。由於中間業務和表外業務不發達，銀行缺乏規避利率風險的有效手段。外資銀行特別重視發展高附加值、高收入的中間業務。從已進入中國的外資銀行的實踐來看，它們的主要精力壹直集中在中間業務上。中資銀行的中間業務從上世紀90年代才開始發展，但與外資銀行相比，仍處於起步階段，差距非常明顯:壹是實際業務範圍窄，品種少。外資銀行的中間業務壹般有60多種，少則幾百種。範圍涵蓋管理、擔保、融資、衍生金融工具交易等多個領域。中資銀行的主要中間業務是低利潤的結算和壹般代理業務。二是業務規模小，收入水平相對較低。外資銀行的中間業務收入壹般已占到總收入的60%左右，有80%以上。然而，中國銀行的中間業務收入占銀行業務收入的比例不到10%。表外業務的發展為銀行提供了更大的利潤空間。因為表外業務，比如為企業做咨詢、投資決策、資金托管、委托投資、債券承銷等。，可以脫離規模化經營，使銀行從規模化資本中獲得貸款利息收入，同時可以依靠提供金融服務收取傭金收入。因此，銀行的經營具有更大的靈活性和更強的競爭力。
(5)向大型化、全球化、集團化發展。以美國為例，從金融資產總額來看，雖然銀行業在整體金融市場中的市場份額有所下降，但金融業的整體快速發展遠遠超過了GDP的增速，銀行業相對於整體經濟的作用實際上有所上升。種種數據表明，美國銀行通過合理的並購實現了大規模機構發展的目標。相對於傳統的以簡單粗放的方式單純增加貸款來擴張資產，消化了資金成本上升的壓力，體現了規模效益。同時減緩了規模擴張對資本的壓力和風險的快速積累，既提高了效益，又控制了風險。
總之，利率市場化是中國市場經濟發展的必然。壹方面帶來商業銀行間更加激烈的競爭，但另壹方面也為商業銀行提供了調配資金、調整資本結構、重組資產的廣闊天地。因此，在進入利率市場化“過渡期”之前，要充分認識和考慮利率市場化給商業銀行帶來的機遇和挑戰，真正做到未雨綢繆。