文/鄧浩誌
壹是加大對保障性安居工程建設的金融支持
鼓勵銀行業金融機構按照風險可控、財務可持續的原則，積極支持符合信貸條件的棚戶區改造和保障性住房建設項目。公共租賃住房和棚戶區改造貸款期限可延長至不超過25年。進壹步發揮開發性金融在棚戶區改造中的支持作用；地方政府要統籌棚戶區改造、安置房建設、公共租賃住房和普通商品房建設，納入開發性金融支持範圍，提高資金使用效率。
解讀:保障房問題壹直是房地產調控政策的第壹位。其實該說的都沒變，有時候強調壹下以示重視。經濟適用房問題的關鍵是落實；
二、積極支持居民家庭合理的住房貸款需求。
對貸款購買首套普通自住房的家庭，貸款最低首付款比例為30%，貸款利率下限為貸款基準利率的0.7倍，由銀行業金融機構根據風險情況自主確定。
首套房貸最低7折利率其實不是什麽新鮮事，因為7折是下限而不是上限，銀行還是根據自身情況來定利率。從目前銀行的融資成本來看，銀行絕對不會執行7折利率。因此，二次政策很難對首次置業者提供有力支持；
對已結清相應住房貸款的1套住房家庭，為改善居住條件再次申請貸款購買普通商品住房，銀行業金融機構執行首套房貸政策。
解讀:認房不認貸是這個政策的重點。由於二套房在還清首貸後仍然是首套，將極大地支持首次改善型需求，這壹政策也將極大地釋放市場的改善型需求；
在已取消或未實施“限購”措施的城市，對擁有兩套及以上住房並已結清相應購房貸款的家庭申請貸款購房，銀行業金融機構應根據借款人償債能力、信用狀況等因素，審慎把握並具體確定首付款比例和貸款利率水平。
解讀:該政策相當於放松了三套及以上房貸，對釋放投資需求將有很大幫助(限購城市除外)。新政有利於三四線城市的投資物業和旅遊度假物業；
銀行業金融機構可根據當地城鎮化發展規劃，向符合政策條件的非本地居民發放住房貸款。
解讀:其實就是“超限額”房貸的放寬，有利於農民工、自由職業者、個體商戶，有效支持外地人在本地買房；
銀行業金融機構要縮短貸款審批周期，合理確定貸款利率，優先滿足居民家庭購買首套普通自住住房和改善型普通自住住房的信貸需求。
解讀:放款速度只是口頭意見，沒有明顯的約束力。所以銀行還是根據自身情況開展業務，預計不會有太實質性的影響；
第三，增強金融機構提供個人住房貸款的能力。
鼓勵銀行業金融機構通過發行住房抵押貸款支持證券(MBS)和長期專項金融債券籌集資金，專項用於增加首套普通自住住房和改善型普通自住住房貸款。
解讀:該條是“住房抵押貸款證券化”的開頭，也是該政策中最具創新性的壹條。在此之前，房貸限制市場，除了發放條件更為嚴格外，還有貸款總量不足的問題。銀行體系資金短缺導致其不願向房地產市場發放很大比例的貸款。央行允許銀行開展房貸專項融資後，未來房貸的“池子”將大大放大，更有利於上述政策的實施；
四、繼續支持房地產開發企業的合理融資需求。
銀行業金融機構要在防範風險的前提下，合理配置信貸資源，支持資質良好、誠信經營的房地產企業開發建設普通商品住房，積極支持有市場前景的在建和續建項目的合理融資需求。拓展市場化融資渠道，支持符合條件的房地產企業在銀行間債券市場發行債務融資工具。積極穩妥開展房地產投資信托基金(REITs)試點。
解讀:如果說第壹條是支持購房者，那麽這壹條就是支持房企。房地產是資金密集型行業，增加新的融資渠道將緩解房企資金緊張；
壹般補充:
以上福利都是央行水平。特定的本地實現需要本地版本的實現規則。預計需要65，438+0個月才能全部實現。壹些創新的政策(如抵押貸款證券化)需要銀行研究和實施。今年很難看到明顯的效果，但肯定是中產受益，預計明年會逐漸對市場產生明顯影響。