1.BOT方式
BOT是英文Build—Operate—Transfer的縮寫,即建設壹經營壹轉讓方式。是政府將壹個基礎設施項目的特許權授予承包商,承包商在特許期內負責項目設計、融資、建設和運營,並回收成本,償還債務、賺取利潤,特許期結束後將項目所有權移交政府。實質上,BOT融資方式是政府與承包商合作經營基礎設施項目的壹種特殊運作模式。在我國又叫“特許權融資方式”。
2.國際融資租賃
融資租賃又是金融租賃,是指當項目單位需要添置技術設備而又缺乏資金時,由出租人代其購進或租進所需設備,然後再出租給項目單位使用,按期收回租金,其租金的總額相當於設備價款、貸款利息、手續費的總和。租賃期滿時,項目單位即承租人以象征性付款取得設備的所有權。在租賃期間,承租人只有使用權,所有權屬於出租人。
融資租賃的方式有:衡平租賃、回租租賃、轉租賃、直接租賃等。
國際項目融資的特點
盡管國際項目融資具有結構復雜性和類型多樣化的特點,但與傳統的國際貸款融資相比,國際項目融資通常具有以下基本特征。
1、國際項目融資以特定的建設項目為融資對象。盡管項目融資的借款人可以為獨立從事項目開發的項目公司(通常如此),也可以為並非單純從事項目開發的項目主辦人;但在通常情況下,貸款人要求對項目資產和負債(包括股東投入的股權資產和貸款人投入的項目貸款資產)獨立核算,並限制將項目融資用於其他用途;在項目主辦人作為借款人的情況下,貸款人將要求主辦人將項目融資僅投向該特定項目或項目公司,並要求將項目資產與主辦人其他資產相分離,由此形成主辦人資產負債表之外的融資。這壹特征表明,國際貸款人提供項目融資並非依賴於借款人(包括主辦人或項目公司)的信用,而更主要依賴於項目投資後將形成的償債能力和項目資產權利的完整性;在此情況下,貸款人顯然不希望項目資產中除項目融資之外仍含有復雜的對第三人的負債。
2、國際貸款人的債權實現主要依賴於擬建項目未來的現金流量以及該現金流量中可以合法用來償債的凈現值。正是基於這壹特征,國際項目融資的貸款人在決定貸款前必須對項目未來的現金流量做出可靠的預測,並且須通過復雜的合同安排確保該現金流量將主要用於償債,同時往往要求取得東道國政府關於加速折舊、所得稅減免等方面的優惠批準或特許;依項目具體情況,上述因素均可能成為制約國際項目融資文件生效的前提條件。
3、國際項目融資通常以項目資產作為附屬擔保,但根據不同國家法律的許可,又可通過借款人或項目主辦人提供有限信用擔保。國際項目融資的資產擔保並不以資產變價受償為目的,貸款人要求此項擔保意在獲得資產控制權,它僅為項目融資信用保障結構中的壹環;國際項目融資中的有限擔保是在項目未來的現金流量不足以確保償本付息的情況下,由借款人或項目主辦人向貸款人提供的補充性的信用擔保,它使得貸款人取得了補充性的有限追索權,如果貸款人依項目具體情況不要求提供此種有限擔保,則構成所謂“無追索權的項目融資”。由此可見,在國際項目融資中,項目資產擔保和有限擔保並不是主要的信用保障手段,它們的作用與保障項目未來的收益力相聯系。
4、國際項目融資具有信用保障多樣化和復雜化的特點。針對不同融資項目的具體風險狀況,國際貸款人往往提出不同的信用保障要求,其目的在於分散項目風險,確保項目未來的現金流量可靠地用於償還貸款。實踐中通常采用的手段包括:要求項目主辦人或投資者對項目首先進行壹定的股權投資,使項目融資僅占到項目資產總值的壹定比例(通常為60%以上),以分散貸款風險;通過項目完工擔保合同鎖定工程工期、工程價格和工程質量,以避免完工風險;通過簽署原材料長期供應合同,以鎖定項目運營成本,避免項目運營風險;通過簽署旨在以穩定價格售買項目產品的長期銷售合同,以確保現金收入總量,避免市場風險;此外,國際項目融資通常要求取得項目所在國政府的特許和保證,並且通常須設立旨在按約付款和收款的信托受托人,以確保項目融資的法律條件和償債之可靠。
5、與上述特征相聯系,國際項目融資具有融資額大、風險高、周期長、融資成本相對高的特點。由於國際項目融資以對項目未來的現金流量預測為基礎,以旨在提高償債效率的法律安排為條件,因而此類融資的準備工作成本、貸款利率和未來風險均較傳統的國際貸款融資為高。
法律依據:
《融資擔保公司監督管理條例》
第五條 國家推動建立政府性融資擔保體系,發展政府支持的融資擔保公司,建立政府、銀行業金融機構、融資擔保公司合作機制,擴大為小微企業和農業、農村、農民提供融資擔保業務的規模並保持較低的費率水平。
各級人民政府財政部門通過資本金投入、建立風險分擔機制等方式,對主要為小微企業和農業、農村、農民服務的融資擔保公司提供財政支持,具體辦法由國務院財政部門制定。
第二章 設立、變更和終止
第六條 設立融資擔保公司,應當經監督管理部門批準。
融資擔保公司的名稱中應當標明融資擔保字樣。
未經監督管理部門批準,任何單位和個人不得經營融資擔保業務,任何單位不得在名稱中使用融資擔保字樣。國家另有規定的除外。