市場利率，是由資金市場上供求關系決定的利率。市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下，由於自由競爭，信貸資金的供求會逐漸趨於平衡，處於這種狀態的市場利率為"均衡利率'，與市場利率對應的是官定利率。官定利率是指由貨幣當局規定的利率。貨幣當局可以是中央銀行，也可以是具有實際金融管理職能的政府部門，市場利率壹般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦基金利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。
新發行的債券利率壹般也是按照當時的市場基準利率來設計的。壹般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。
在資金市場徹底開放，對利率的管理基本解除，把資金真正當作商品買賣的情況下，利率是由市場上資金供求狀況所決定。資金緊張，供給小於需求，利率上升：資金寬松，供給大於需求，利率下
降。反過來，利率又能影響資金的供給與需求，促進資金供求趨向平衡當資金供大於求。由於流動資金有趨利性，市場資金多余，利率下降時，資金供給者的利息減少，能促使壹部分原打算投向資金市場的貨幣轉用於其他方面，例如:用於增加消費、囤積能夠保值的商品、擴大本企業的生產與業務經營、投資於股票、期貨市場，達到增值保值的目的，使市場資金的供給量減少。同時，由於利率降低，從市場上籌集資金，用於新建企業或擴大原有企業的生產或經營規模，利息負擔減輕，處於比較有利的地位，籌資者增多，對資金的需求增加。