為什麽光大要掩蓋234億資金的來源？

對於光大證券來說，承認自己是租用自營業務通道，顯然是違法的。我寧願承認我的風控體系有問題，只能定性為失誤！光大證券絕對只是壹個把自營通道讓給別人的小弟。這個行業裏有很多更大的魚。中國資本市場監管問題到底有多大？如果這就是中國所謂的金融創新，是時候反思了！光大證券烏龍指的是什麽，其實幾分鐘就應該說清楚了，但是怎麽會說不清楚呢？或者看起來很清楚，但怎麽還是有那麽多疑問？壹位業內資深朋友直接說出了原因:那是因為光大證券根本沒說到點子上！這個思路指的是這個事件的核心，那234億是怎麽來的？正常情況下，234億元是光大證券的瞬時下單金額，是其凈資本的近兩倍，而證監會規定自營交易不能超過券商凈資本。光大證券號稱全行業風險內控第壹。這是怎麽發生的？據說券商自營業務的風險控制非常嚴格，每筆交易的單子都會有買入價格的上限。號稱先控制風險的光大證券，犯了這麽幼稚的錯誤。顯然，這只基金從未通過內控合規部。太明顯了，妳控制不了凈資本的多少。這能叫內控嗎？但事實是，這234億肯定是從光大自營渠道冒出來的，否則交易所當時也不會查出是光大的問題。交易席位壹般分為G開頭，T開頭，A開頭等等。g主要是基金席位，A壹般是證券營業部的壹般券商席位，T屬於機構席位。壹般券商的自營業務席位應該是T，與經紀業務嚴格區分。根據新的交易規則，機構席位是指機構投資者買賣證券的專用通道和席位，如基金專用席位、券商自營席位、社保專用席位、券商理財專用席位、保險機構專用席位、保險機構租用席位、QFII專用席位等。當然，只有後臺交易系統才能看到機構是否在買入，壹般的交易軟件是看不到的。從席位來看，交易所認定資金通過光大證券自營席位是絕對正確的。但是這個234億的基金通過了沒有內部控制的交易席位，我朋友壹下子就猜到了。十有八九根本不是光大自己的自營資金，而是其他資金在借用光大的自營渠道。這在證券公司早已是公開的秘密。為了爭奪大的機構客戶，各家券商正在進行壹定的創新，根據客戶的具體需求，提供能夠惠及客戶的特殊服務，包括投資市場研究、資產管理等服務。另壹個很重要的手段是租用自己的商業渠道。這就是所謂的為大機構客戶服務的壹套，當然屬於券商的暗箱操作！光大證券絕對只是壹個把自營通道讓給別人的小弟。這個行業裏有很多更大的魚。國泰君安可能是老大哥機構之壹。國泰君安的營銷股壹直比較活躍，壹直被業界關註，其中營銷股(227002)備受關註。這個交易席位總能抓住熱點，及時踩準，總能做短線投機。散戶跟風這個所謂的“敢死隊”席位。壹年來，本座登上龍虎榜近400次，最近壹個月更是超過100次。其重點關註手遊、互聯網金融、信息服務、傳媒等熱門概念股，如掌趣、生意寶、東方財富、光線傳媒等。那麽，227002背後的操盤手是誰？有哪些基金在裏面興風作浪？默認答案是澤熙投資。其實從特殊席位上還很難判斷是不是澤熙，但從席位的市場敏銳度和每日敢死隊的炒作來看，國泰君安的這個交易席位早就被市場人士認定是私募壹哥徐翔投資的澤熙禦用席位。會員把自己的席位提供給證券投資基金或者保險公司可以理解，但是提供給這種私募基金或者光大證券臺灣省團隊就不可原諒了。當然，這些券商願意出借席位，或許還能從中賺到錢，也無可厚非。那麽為什麽私募願意選擇券商的自營席位呢？業內人士有個說法，壹般券商總部的自營席位都是留給重要客戶的，自營，資金使用。這種營銷單元後面壹般很少有交易賬戶，以保證重要客戶的下單速度。自營通道借貸的問題在券商行業普遍存在。如果光大證券不搞這個事件，以後還有更大的魚。怪就怪光大證券自己租通道的臺灣省隊吧，太不靠譜了，玩程序化量化投資都火了。這就不難理解為什麽光大證券壹方面對公司嚴格的風險控制充滿信心，另壹方面卻只能對外界搪塞。對於光大證券來說，承認自己是租用自營業務通道，顯然是違法的。我寧願承認我的風控體系有問題，只能定性為失誤！如果違法，光大這次要賠多少？如果是錯誤，那就另當別論了。所以不出意外的話，光大證券肯定會說這個臺灣省團隊不是來租自營通道的，而是光大證券自己的自營團隊，屬於自營部分。錯誤都是因為編程軟件不好，光大的內控也出了錯。程序化或者ETF套利，這些都不是關鍵，可以暴露在大眾面前。但是234億資金的關鍵來源是絕對要被掩蓋的。話說回來，光大這次的幾百億真的不大。從租賃券商自營通道業務來看，租賃這個通道的規模通常是幾十億，幾百億的規模還是很正常的，甚至已經動用了近千億的資金規模。全中國加起來，這個數字會有多可怕？能讓大盤瞬間連續漲十倍以上嗎？由此也可以看出中國資本市場監管的問題有多大。證監會已經註意到了這個現象，並進行提醒，但是提醒有用嗎？如果這就是中國所謂的金融創新，是時候反思了！(本文作者介紹:青年經濟學家，央視證券頻道首席策略評論員，總制片人、節目制作總監。)本文由作者為新浪財經獨家授權。請勿轉載。所做的評論不代表本網站的觀點。