壹、公允價值及其確定方法
公允價值是指在沒有任何異常因素的情況下，企業在報告日出售資產或清償負債時的估計退出價格。公平價格
該價值被定義為估計交易價格，因為只有當交易實際完成時才會有交易價格。如果壹項資產或負債被頻繁交易，其公允價值將更容易估計和更準確，但它仍然是壹個估計值，後續交易仍可能改變其價格。有時，交易價格不能很好地代表公允價值，如壹方或雙方處於財務困難時達到的價格，或關聯交易的價格。
有些資產或負債沒有交易價格可供參考。此時，確定公允價值的最佳方法可能是采用定價模型或未來現金流量折現的方法。未來現金流量是指在未來相同市場條件下處置資產或負債所產生的現金流量。計算現金流時應考慮風險。市場缺陷和其他因素，如果可以獲得這些信息，則應相應調整現值。
第二，公允價值的相關性
根據Fama的結論，在壹個有效的市場中，交易價格可以充分反映所有可用的信息，並且所有最新的信息都將由價格迅速而公正地反映出來。壹個數字模型是這樣表示的:
其中包括:
代表證券J在T+1期間的異常收益；
代表第10個T 1期間實現證券J的獎勵；
表示根據預期證券j在第10l期；
它意味著證券的價格充分反映了T期的信息。
因此，公允價值反映的是資產或負債在特定時間和特定經濟狀態下的市場定價。公允價值變動也反映了市場認可的資產或負債價值的變化。在壹個完美的市場中，市場定價反映了所有市場參與者對資產或負債價值的預期，它是壹個統計上無偏的指標，包含了影響資產或負債價值的所有信息。歷史成本反映了市場在資產被收購或負債形成時對資產價值的評估。然而，市場定價的變化僅在資產轉讓和清算或負債償還時得到反映，即確認為收益或損失。這種會計方法與千變萬化的金融市場格格不入，更何況轉讓清算或還款並不是壹件導致損失或收益的事情。
在預測功能方面，公允價值也具有歷史成本無法比擬的優勢。根據現金流模型，公允價值代表未來現金流的貼現值。即:
其中包括:
代表證券J在時間t的價格或公允價值；
CFn代表證券J在時間n產生的現金流；
I代表貼現率。
因此，投資者只要知道資產或負債的公允價值並估計市場利率，就可以計算出資產或負債在未來某個時間點的預期價值。由於公允價值以市場定價為基礎，其決策價值明顯優於歷史成本。首先，金融資產或金融負債的購買（或形成）時間和歷史成本不會影響後續計量，只有報告日的市場狀況、債務人的信譽等因素才會影響公允價值。其次，公允價值不會受到資產或負債持有人及其持有目的的影響，這可以避免資產或負債計量中的壹些隨意性標準，減少管理層操縱會計數字的空間。然而，歷史成本計量屬性會使相同的金融資產變得不同，使不同的金融資產變得相同，甚至誤導決策。由於公允價值是市場的無偏定價，同壹會計主體的計量技術在所有會計期間和不同會計主體之間是壹致的，這大大增強了會計信息的可比性。
第三，公允價值的可靠性
就公允價值信息的質量特征而言，最大的挑戰來自可靠性而不是相關性。但是對可靠性的評價會間接影響對相關性的評價，不可靠信息的相關性是沒有意義的。由於可靠性往往是抽象的，客觀性原則也被引入會計。客觀性是指在編制財務報告時不會因個人主觀判斷而產生偏差。如果多人重復這種會計處理，結果應該是壹致的。計算結果的離散程度可以作為衡量客觀性的指標。井上武夫和Jaedicke定義了客觀性V:
其中:n代表測量結果樣本的容量；Xi代表第I個測量結果。
如上圖所示，測量A的客觀性優於測量b。
如果真值為x*，可靠性r可表示為:
或者可以由下式等效表示:
換句話說，可靠性等於客觀性加上期望值的偏差項。如下圖所示，客觀性高的計量結果偏差會相對較大，因此會計師往往需要權衡兩者。
這樣就從理論上確定了可靠性的評價標準。國際會計準則委員會在編制財務報表的框架中討論了可靠性及其與相關性的關系:“信息必須可靠才能有用。當信息沒有重大錯誤或偏見，能夠如實反映其打算反映或應該反映的內容，並可以作為用戶的依據時，信息就具有可靠性。信息可能是相關的，但其性質或反映並不可靠，因此確認此類信息可能會產生誤導。”隨著金融學、金融學、數量經濟學等學科的發展，沒有活躍市場的金融工具不僅有可靠的計量模型，而且這些模型的應用也越來越普及。例如，為適應互聯網時代的要求，摩根銀行將VAR計算的軟件放在網站上，可以免費下載，摩根銀行還將提供數據庫和其他技術支持。資本資產定價模型、套利定價模型、期權定價模型等的可靠性也得到了大量實證的支持，其應用也越來越廣泛。
堅持歷史成本原則只會獲得客觀性，而不是真正的可靠性。會計準則需要權衡客觀性和偏離度，但對於金融工具來說，較小的偏離度應該優於客觀性。有些人認為公允價值是估計的結果，這肯定是不準確的，以此為借口排除公允價值實際上是站不住腳的。因為估計是會計中固有的技術，例如估計固定資產的使用壽命和殘值以及估計產品的完成程度。關鍵問題是估計結果是否足夠可靠，公允價值的可靠性已經得到大量實證的證實。國際會計準則理事會在《財務報表編制框架》第86段中提到，在許多情況下需要估計成本或價值，合理估計是財務報表編制的壹部分。這並沒有降低它的可靠性。
對公允價值可靠性的另壹個懷疑來自公允價值的波動。有些人認為金融工具的價格會波動。例如，12.30的價格為60萬元，12.310的價格突然飆升至10萬元，並在10.00回落至60萬元。如果該金融工具的價格在年報中報告為10，則這壹論斷沒有理論依據。由於價格是市場參與者根據其已獲得的信息做出的理性預期，並且該預期會因新信息的不斷獲取而不斷變化，因此波動性是金融工具價格的基本屬性，會計師既沒有資格懷疑價格的合理性，也沒有資格在財務報告中將其平滑。當然，也有必要披露這種波動性。
第四，經驗證據的支持
將公允價值引入會計計量長期以來壹直受到會計界的關註，許多會計學者結合披露的公允價值信息對其進行了實證研究，為公允價值的推廣提供了實證證據支持。
Ahmed等人選取了在紐約證券交易所、美國證券交易所和納斯達克上市的152家銀行控股公司作為樣本，研究商業銀行證券投資的市場反應。研究結果表明，在控制凈資產中其他項目的利率敏感性後，未實現損益的變化對該行的股票回報產生了積極而顯著的影響。他們還發現，在正常情況下，已實現損益對商業銀行的股票回報有積極而顯著的影響；但是，當資本充足率相對較低或資產收益率相對較低時，已實現損益對商業銀行股票收益率的影響相對較低。本研究表明投資者更關註商業銀行證券投資的公允價值信息。
Barth等人選取了美國銀行統計年鑒中從1971到1990的數據，每年約有100個數據，研究了商業銀行證券投資的市場反應，發現公允價值的解釋力明顯強於歷史成本；並且通過計量誤差模型測試，他們發現公允價值的計量誤差小於歷史成本。研究發現，證券投資公允價值與商業銀行投資者相關且可靠。然而，當進壹步測試根據公允價值計算的損失和收益時，結果很難解釋。
Barth和Landsma使用相同的數據等。研究了公允價值會計對商業銀行收益波動性、監管資本和合約現金流的影響。研究發現，基於公允價值的收益波動明顯高於基於歷史成本的收益波動，但商業銀行的股價對這種增量波動沒有反應。研究還發現，基於公允價值的資本違規頻率高於基於歷史成本的資本違規頻率。觀察基於公允價值的資本有助於預測違反資本控制要求的情況，但市場對這種潛在的違反風險沒有反應。研究還發現，即使合同現金流是固定的。市場也會反映利率的變化。這項研究為公允價值的相關性提供了進壹步的證據。
19911 2月，財務會計準則委員會公布了SFAS1O7:金融工具公允價值的披露。為了了解這種披露是否與投資者相關，Barth、Beaver和Landsman研究了1997中公允價值的相關性。他們檢查了美國銀行統計年鑒中1992和1993的數據，樣本銀行占美國所有商業銀行總資產和存款總額的90%。研究發現，商業銀行的股價確實反映了銀行披露的公允價值信息；商業銀行的健康狀況越差，投資者給予銀行貸款的權重就越低；在披露公允價值的五項主要資產和負債中的三項，尤其是貸款，公允價值對股價的解釋力明顯優於歷史成本。[