金融機構每年都會在第壹季度爭奪“開門紅”，今年的情況可能與以往不同。
在宏觀經濟“L型”走勢、不良資產壓力持續、銀行息差降低的背景下，近年來銀行對公貸款不斷萎縮。但從2016開始，個人住房抵押貸款猛增，部分銀行新增貸款的壹半來自於此。
2016，10以來，全國多個城市實施房地產限購限貸政策，占銀行新增信貸半壁江山的房貸瞬間被“凍結”。
在這種情況下，2017銀行信貸資產如何配置，新增信貸投向何處，成為銀行行長們的難題。
21世紀經濟報道記者調查了多家商業銀行，了解其信貸計劃。部分銀行將信貸投放重點轉向消費信貸和小微企業貸款，繼續尋找房貸的結構性機會。而負債端資金成本較高的中小銀行，不得不謹慎對待2017的信貸投放，避免資金成本和信貸利率倒掛。
學分制轉向全口徑流程管理
“我們的信用體系是在經濟上升期制定的，現在經濟低迷，有些制度需要調整和改變。”壹位國有銀行高管指出。
他的銀行2016年的凈利率是2.18%，比上年低3BP。1BP每跌壹點，就要減少20億元的利潤，利差收窄的壓力很大。同時，銀行負債成本增加(定期存款上漲1.3%，需求也增加)；貸款資產回報率下降。
因此，該行已將之前的增量貸款管理，即每年增加信貸8000至1萬億元，改為全口徑流量管理，特別是註重定價管理，包括存款定價和貸款定價。
“國內銀行利率定價相對較弱，需要大力加強。此外，還要提高資本運營的收益，進壹步穩定資產收益。”上述高管表示。
他說，貸款的主要風險集中在鋼鐵、煤礦等行業。其中生產領域情況較好，但貿易(鋼貿、煤貿)領域風險很大，因此貸款政策做了相應調整，壓縮繼續壓縮。按照國家的要求，過剩產能有保有壓。整體來看，央企貸款情況較好，地方企業相對較差。
加上小微，消費金融
對於2016年的信貸情況，北京某上市股份行人士表示，從前三季度來看，該行房貸占比相對較高，四季度房貸增長有所放緩，但規模並未明顯減少。
他表示，從貸款定價來看，要求按揭貸款不低於基準利率8.5折，比消費信貸和經營性貸款利潤略低，但按揭貸款安全性更高，是資產質量最好的貸款；小微貸款在當前環境下相對穩定，個人消費和商業貸款信貸略有放緩。
265438+20世紀經濟報道記者了解到，2017年房貸瘋狂增長難以為繼，消費金融和小微企業成為銀行信貸主要投向之壹。
“在零售業務中，消費信貸是壹個相對明確的方向；房貸還是有結構性機會的，然後看小微貸款能不能有所突破。”華南某上市股份行零售銀行負責人告訴21世紀經濟報道記者。
但由於房地產限購限貸政策，2017的房貸減少很難被其他信貸渠道對沖。
“主要原因是抵押貸款在下降。2017上半年零售貸款總額可能不如去年，但去年房貸激增不正常。”前述零售銀行負責人表示。
對於加強小微金融的原因，前述零售銀行負責人表示:“壹是沒有其他選擇(信貸投放)；第二，認真學習中央經濟工作會議精神。小微企業與實體經濟就業關聯度高，未來壹定會發展。”
北京某銀行業分析師表示，2017房貸限貸。根據2016的經驗，股份制銀行新增貸款40%是房貸。如果在房地產限貸下房貸大幅下降，估計信貸安全邊際高的基建和固定資產投資重心都無法填補房貸留下的空缺。“所以2017的漲幅會搶兩個方向——肖偉和消費金融。肖偉雖然壞賬率高，但是利率也高。”
“小微貸款其實有個人家庭信用支持，利率高，但缺點是成本高，是不得已而為之。但現在是庫存周期的高峰期。如果未來經濟繼續下滑，對大眾的風險不小，銀行也不敢輕易投放制造業和商業的貸款。”前述銀行業分析師表示。
城商行警惕資金成本倒掛。
265438+20世紀經濟報道記者獨家獲悉，華東某上市城商行要求照常執行2017年的信貸計劃，但對2017年的新信貸計劃保持謹慎。
“2017利率中樞方向不明確，銀行資金成本和利率水平不好把握。如果貿然投放信貸，很容易導致未來資金成本和利率‘倒掛’的局面。”華東城商行人士表示。
“很多中小銀行的定期存款成本在3.9%左右，貸款收益率接近7%。由於負債端成本高，更怕定價錯誤。”前述銀行業分析師認為。
壹般來說，商業銀行傾向於在每年的第壹季度增加信貸投放以獲得全年的利息收入，四個季度的信貸投放節奏通常為4:3:2:1(2010之後，銀行信貸投放節奏壹般為3: 3: 2: 2)。
尤其是股份行、城商行等中小銀行，會利用大銀行每年信貸會的後期窗口期，在春節前加大信貸投放，形成錯峰競爭。通常是股份銀行、城商行等。每年在1做壹個新年全行信貸政策，國有銀行稍微晚壹點，往往在春節之後。
但是，這種信貸狀況在2017可能無法持續。
“對於更依賴政府關系的中小銀行，做好政銀關系，做好PPP等業務；但是，市場化的商業銀行必須利用其規模小、策略靈活的優勢，迅速扭轉局面。”前述城商行人士表示。
產業投資成為部分銀行的資產配置方向。265438+20世紀經濟報道記者獨家獲悉，華南某上市股份銀行已將文化旅遊產業列為2017年資產配置方向之壹，擬與旅遊景點在門票、旅遊線路等方面進行合作。
(以上回答發布於2017-01-20。請以實際購房政策為準。)
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