在過去，貸款在美國是非常普遍的現象，從房子到汽車，從信用卡到電話費。
當地人很少壹次性現金買房，壹般都是長期貸款。但我們也知道，失業和再就業在美國是非常普遍的現象。這些收入不穩定或者根本沒有收入的人如何買房？因為他們的信用評級不達標，所以被定義為次級貸款人。
大約在10年前，那時候，貸款公司的廣告出現在電視、報紙、街頭，或者在妳的郵箱裏塞滿了誘人的傳單:
“妳想過中產階級的生活嗎？買房！』
“積蓄不夠？去貸款吧！』
“沒有收入？找長貸公司！』
“付不起首付款？我們提供零首付！』
“擔心利率太高？我們提供前兩年3%的優惠利率！』
“還是每個月都買不起？沒關系，只需要前24個月付利息，兩年後還可以還貸款本金！妳想想，妳肯定是兩年後找到工作或者升任經理了，到時候還怕妳買不起！』
“我擔心兩年後還是買不起？哦，妳太小心了。看看現在的房子比兩年前漲了多少。到時候妳再賣給別人，不僅兩年，還能獲利！另外，妳不用付錢。我相信妳能做到。我敢借妳敢借嗎？』
在這樣的誘惑下，無數美國公民毫不猶豫地選擇了貸款買房。妳擔心他們兩年後的債務嗎？壹向相當樂觀的美國公民會告訴妳，演電影的都可以當州長，說不定兩年後我也能競選總統。)
壹家長貸公司短短幾個月取得了驚人的業績，但是錢都貸出去了。還能挽回嗎？同樣熟悉美國經濟史的公司董事長阿昂先生不可能不知道房地產市場也是有風險的，所以這個收入似乎自己吸收不了，需要找個合作夥伴來分擔風險。
於是阿勇找到了美國金融界的帶頭大哥——投行。這些人都是大牌(美林、高盛、摩根)。他們每天都做什麽？就算吃飽了也是閑著，於是妳找來壹個諾貝爾經濟學家，壹個哈佛教授，金融工程師，用最新的經濟數據模型，經過壹些金融煉金術(copula差不多就是這個時候做出來的)，做幾個分析報告，從而評估某某股票是否值得買，某某國家的股市已經處於泡沫之中。妳認為他們認為這有什麽風險嗎？
開玩笑，風險用腳看得見！但是有利潤，何必猶豫呢？接手吧！於是經濟學家、金融工程師和大學教授重新包裝了數據模型和隨機模擬評估，得出了壹個新產品——CDO(註:債務抵押債券)，它畢竟是壹種債券。通過發行和出售這種CDO債券，債券持有人可以分擔住房貸款的風險。
就這麽賣，風險太高或者沒人買。假設原債券風險等級為6，屬於中高。因此，投資銀行將其分為兩部分(壕溝):高級CDO和普通CDO。在債務危機的情況下，老CDO享有優先受償權。這樣，兩部分的風險等級分別變成了4和8，總風險保持不變。然而，前者屬於低風險債券。憑借投資銀行的金口玉言，在高檔酒店舉辦研討會，交付制作精美的powerpoints和excel電子表格，當然賣得滿座！但是剩下的風險等級為8的高風險債券呢？誰是對沖基金，於是投行找了對沖基金，這在全世界的金融界都是壹個角色，是壹種舔血的生活。這個風險簡直微不足道！
於是依靠關系，我從世界上利率最低的銀行貸了款，然後大量購買了這部分普通的CDO債券。2006年以前，日本央行的貸款利率只有1.5%；普通CDO的利率可能會達到12%，所以單單利差對沖基金就賺得盆滿缽滿。
就這樣，奇妙的事情發生了。2001年末，美國房地產暴漲，短短幾年翻了壹倍多。天啊，就像貸款公司開頭的廣告壹樣，不會有還不起房子貸款的問題。即使沒錢，賣房子還是能賺壹筆。
結果就是，從貸款買房的人，到長貸公司，到各大投行，到壹般銀行，到對沖基金，大家都賺錢了，但是投行不太高興！壹開始，我認為普通CDO的風險太高，所以我把它扔給了對沖基金。沒想到這幫家夥賺的比自己還多，身家拼命漲。我知道我留著它是為了好玩，所以投資銀行開始購買對沖基金，並計劃分享它。這就像壹個翟家有壹頓保存了很久的飯。他碰巧看到隔壁那只討厭的小狗，打算毒死它。沒想到小狗吃了，反而越來越壯。壹翟傻眼了。發黴的食物更有營養嗎？於是我開始自己吃！
現在對沖基金非常高興。他們是什麽人，手裏有10還能想辦法借10玩的土匪？現在，當然，他們不得不與搶手的CDO大幹壹場！於是他們把手中的CDO債券抵押給銀行10倍的貸款去操作其他金融產品，然後繼續追著投行買普通的CDO。
可可，我們當初是簽了協議的，但是這些普通的CDO都是我們的！！
投行真的很不爽，除了繼續買對沖基金，賣普通CDO給對沖基金。
另外，他們還出了壹個新產品，叫CDS(註:信用違約互換)。華爾街是這些天才產品的溫床:普通投資者認為原來的CDO有風險，所以我會弄壹份保單，每年從CDO中拿出壹部分錢作為保險費，無償交給保險公司，但如果將來有風險，大家壹起承擔。
以AIG為代表的保險公司想，是啊，目前CDO賺那麽多錢，1美分分成利潤不付出。那不是每年都白給我們錢嗎？對沖基金覺得，還行，賺了好幾年了，以後風險越來越大。只是把壹部分利潤分出去，保險公司就要承擔壹半的風險！這樣大家又都開心了，雙贏！CD也很受歡迎！
但是故事還沒有結束:
因為“聰明”的華爾街人想出了基於CDS的創新產品！還是找更多的壹般投資者來分擔吧。假設CDS給我們帶來了50億元的收入。現在我發行壹只新基金，專門投資CDS。很明顯，這個基於之前壹系列產品的基金風險是很高的，但是我把我賺到的50億作為存款。如果這個基金虧了，就用這50億來墊付。只有這50億虧了，妳投資的本金才開始虧。天啊，還有比這更好的基金嗎？
1元面額買入的基金，10%虧損也不會虧自己的錢，但是賺的每壹分錢都是自己的！
評級機構看到了這個天才的計劃，幹脆毫不猶豫:給AAA評級！
結果基金賣瘋了，各種退休基金，教育基金，理財產品，甚至其他國家的銀行也買。雖然最初的募資規模最初定為500億元，後來發行多少億元幾乎無法估計，但50億元的存款並沒有改變。
如果現有規模5000億，保證金只能保證基金凈值不虧損1%本金的情況下基金不虧損，也就是說虧損的概率越來越高。
時間到了2006年底，風光了五年的美國房地產終於從巔峰重重跌落，這條食物鏈終於開始斷裂。因為房價下跌，優惠貸款利率的時限到了。先是普通人無法還貸，然後長期貸款公司倒閉，對沖基金巨虧，進而牽連AIG保險公司和貸款銀行。花旗和摩根相繼發布巨額虧損報告，與此同時，投資對沖基金的各大投行也出現虧損。然後股市暴跌，人們普遍虧損，無法償還房貸的人數不斷增加。最終，美國次貸危機爆發，並接近成為次貸危機。
信貸緊縮打開了地獄之門，但我不知道如何關閉它...
看完以上，再來說說中國。中國主要的外匯儲備是美元，已經達到1.9萬億。在這次金融危機中，美國增加了大量現金流，大量印鈔，所以短期內有通貨膨脹，美元貶值是合理的。當然，受害的是中國。誰告訴妳要儲備美元的？
看完國外再看國內，國內樓市泡沫也很大，人們都在單段買房。國家正在放寬金融政策，這意味著降低利率來刺激貨幣流通。反正銀行沒有利息，樓主說的就是這個(1。銀行利息收入減少)。而且國家還說要加大資金流，也就是說要多印錢。短期內增加了錢數，印多了錢就不值錢了，樓主也是這麽說的(2。價格上漲，購買力下降)。降息能起到壹些作用。這就像在爛掉的潰瘍上擦粉，短期內似乎就蓋好了。其實腐爛的潰瘍更深。至於挑戰和機遇，NDRC還表示，糧食價格應該與國際市場“接軌”。比如國際原油價格已經達到65438美元+050。國際食品價格上漲，國家發展和改革委員會(NDRC)是“壹致的”。為什麽只看所謂的匯率而不考慮本國貨幣的實際購買力和工資水平？所以物價上漲，人們購買力不好，工廠生產的東西賣不出去，只好倒閉。現在有幾千萬農民工失業也就不足為奇了！
生活水平向朝鮮看齊，老百姓的福利和醫療保障向非洲看齊，物價、房價、油價向歐美看齊。這是中國提高國際地位的挑戰和機遇。妳明白嗎？
金融危機是指壹個國家或幾個國家和地區的全部或大部分金融指標(如短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地(價格)、商業破產數量、金融機構數量)急劇、短期、超周期惡化。
1.金融危機起源於美國。金融危機的原因:虛擬經濟導致的信貸擴張和經濟泡沫的破滅是金融危機的主要原因。次貸危機是導火索。次貸債券實際只有6000億美元，造成這麽大的金融危機，都是因為跟風，也就是人們的心理預期。羊群效應是指市場中存在投資者沒有形成自己的預期或者沒有獲得第壹手信息的情況。從理論上講，羊群行為會加劇市場波動，成為領導者行為成功的關鍵。下面這些情況，燒餅是龍頭。在實體經濟中，次貸是龍頭。
2.從次貸危機到金融危機，這裏有壹個原始的案例:兩個人賣燒餅，每人每天賣20個(因為燒餅的需求量只有40個)，每天壹元產值40元。後來兩人商量，買賣了100(A從B and B買了100從A買了100)。
如果相互買賣的燒餅價格為5元，則每天的交易額為1040元。這時A和B會把市場燒餅漲到2元。有人聽說燒餅1賣5元錢，看到市場上只有2元，就趕緊買了。——泡沫經濟應運而生。
烤芝麻壹下子做不出來，就買前進餅。甲、乙壹方面增加燒餅數量(每天高達100以上)，另壹方面賣出遠期燒餅，同時也開始發行燒餅債券的交易。買家用現金和抵押貸款購買。-融資，金融幹預。
有人想買，自己既沒有現金也沒有抵押物，於是A和B發行次級燒餅債券，向保險機構購買保險——次級債券為次貸危機埋下了種子。
有壹天，發現買的燒餅吃不下了。如果它存放在壹個地方發黴了，我會很快賣掉它，即使價格更低。泡沫破裂了。
金融危機就是這樣爆發的。餅幹店裁員(每天只要40塊餅幹)——失業；燒餅債券成了廢紙——次貸危機
抵押貸款(抵押物壹文不值)無法收回，貸款銀行流動性危機，保險公司面臨破產等等。-金融危機
3.在次貸危機到金融危機的過程中，金融機構的金融杠桿和金融衍生品的發行流通起到了放大作用。
4.更深層次
(1)提前消費的長期積累。在美國，提前消費盛行已久，鼓勵人們買房、買車和購買高檔消費品。為了追求高利潤，銀行向居民發放信用卡，鼓勵提前消費。用明天的錢享受今天。“讓夢想早點來，讓夢想成真。”能賺能花是時代的驕傲”。說白了，這種超前消費也帶來了幾年的暫時繁榮。但這種未來的超前購買力，畢竟是“入不敷出”，有泡沫，有壹時的繁榮，有虛幻的色彩。壹旦經濟不景氣，大量失業人口不還債，消費者支付能力急劇下降，美國次級債將凸顯在世人面前，銀行壞賬成堆，壹些投資銀行將面臨破產。
(2)美國銀行背負高薪。美國銀行業長期以來養尊處優，似乎是“天之驕子”。高層領導待遇優厚，到處都是百萬年薪，中層白領年薪幾十萬。長期以來，銀行業因為貸款數額巨大，利潤豐厚，掩蓋了矛盾。雖然年年高薪，但還能過得去。壹旦債務人無力還債，就會出現壹批壞賬，形成三角債。壹開始銀行陷入困境，後來又巨虧。所以大量裁員。如果認真反思，高薪是對經濟成果的過度享受，含有剝削因素。或者是“竭澤而漁”、“殺雞取卵”的愚蠢行為。
(3)美國目前缺乏新興產業。多年來，美國的新興產業往往引領世界潮流。如高速公路、汽車工業、航空工業、電子通訊工業等。比如電腦和手機的軟硬件都遙遙領先。當許多國家還在繈褓中的時候，美國已經在大範圍內形成了壹個產業。然而，在過去的十年裏，美國的這些主導產業壹直處於徘徊狀態，而世界上許多國家都在快速追趕。電腦、手機等電子產業發展迅速，美國的優勢相對減弱，或者說逐漸失去優勢。
羅馬不是壹天建成的美國的金融危機是長期積累的，啟示人們要從中吸取教訓。我們應該從自己的實際出發，把中國的事情辦好。這也是化解美國金融危機對中國影響的好辦法。
5.金融危機已經蔓延到世界各地，影響到中國。國家外匯儲備部分流失，出口困難。經濟增長放緩，失業增加，人民收入下降，消費減少，市場蕭條。嚴重的話會造成政局不穩。與歐洲國家(如美國底特律汽車城)相比，金融危機對中國的影響並不大，因為中國經濟在某種程度上與國際經濟是割裂的。中國的人民幣在資本賬戶下是嚴格管理的，國際熱錢的沖擊並不大。現在，在美國70多家銀行趨於倒閉的情況下，中國的金融體系運行良好，經濟以壹定的速度增長。與此同時，國家也在采取擴大財政、降低存款準備金率、刺激內需4萬億元等措施。現在，人民幣匯率下調了。如果所有宏觀經濟措施都得到有效實施，中國大約需要1年。