11.71億元貸向關聯企業
大豐農商行IPO前 核銷不良貸款逾7億元
經濟參考報 □記者 吳永 北京報道
日前，江蘇大豐農村商業銀行股份有限公司（簡稱“大豐農商行”）在證監會網站披露了首次公開發行股票招股說明書（申報稿），成為又壹家沖刺A股的農村商業銀行。《經濟參考報》記者研讀招股書發現，這家農商行雖然在報告期內（指2015年度、2016年度、2017年度，下同）業績穩步提升，但其招股書自揭的不良貸款風險、關聯貸款（關聯交易）風險值得投資者註意。應特別關註的是，大豐農商行在IPO前累計核銷了7億多元不良貸款，其中僅2014年和2015年合計核銷不良貸款近3億元。
招股書顯示，大豐農商行是位於江蘇省鹽城市大豐區的壹家區縣級農村商業銀行，其前身為大豐市農村信用社聯合社，主營業務主要包括公司銀行業務、零售銀行業務、資金業務及國際業務。該行由於股權相對較為分散，不存在控股股東和實際控制人。該行目前在鹽城地區設有總行營業部1個，管轄支行38個，其中37個支行均在大豐區範圍內。
報告期內，大豐農商行實現的營業收入分別為8.66億元、10.10億元和9.78億元，呈現出波動上升的態勢；當期實現凈利潤分別為2.54億元、3.64億元和4.31億元，也呈現出穩步上升的態勢。財報顯示，利息凈收入是大豐農商行利潤的主要來源，報告期內該行利息凈收入分別為7.62億元、8.73億元和9.85億元。
《經濟參考報》記者註意到，大豐農商行在排隊等待IPO以及已經上市的眾多農商行中，資產規模、營業收入等指標均處於行業墊底水平。截至2017年12月31日，大豐農商行資產總額為431.19億元，發放貸款和墊款總額為191.37億元，吸收存款總額為304.80億元。對此，大豐農商行坦言，相對於國有商業銀行和其他已上市的商業銀行，本行的規模較小，抗風險能力有限。對於因經濟環境的巨大變化或法律政策的重大改變而產生的風險，本行的抵禦能力較弱。如果本行不能抵禦此類風險，本行的經營業績、財務狀況及發展前景將遭受不利影響。
值得註意的是，在業績快速增長的同時，大豐農商行負債總額也在逐年攀升。該行2015年末、2016年末、2017年末的負債總額分別為254.45億元、365.74億元和403.43億元，2017年末比2015年末負債總額凈增加了148.98億元。對此，大豐農商行解釋稱，負債中吸收存款占比最大，本行吸收存款增長較快。
招股書顯示，截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日，大豐農商行的不良貸款余額分別為3.13億元、2.67億元和2.99億元，不良貸款率分別為2.05%、1.58%和1.56%。為此，大豐農商行專門揭示了不良貸款的風險。大豐農商行認為，如果信用風險管理政策、流程和體系未能有效運作，可能導致不良貸款增加，從而對本行貸款的質量產生不利影響。此外，本行貸款質量也可能還受其他各種因素的影響，例如鹽城地區經濟增長放緩及其他不利宏觀經濟趨勢等可能導致本行借款人還款能力削弱等，從而可能對本行造成不利影響。