央行最近公布的壹些數據顯示，受疫情和嚴厲的房地產調控影響，居民預期發生變化，居民消費和投資貸款減弱。他們更喜歡投資固定收益風險相對較低的金融產品。
央行發布的4月份金融機構人民幣信貸資產負債表顯示，至少從去年4月到今年4月，居民存款增速在加快，活期存款增速在放緩，定期存款增速在加快。與此同時，居民貸款增速在放緩。
我們可以看到，2020年4月，居民存款8697.26億元；2021年4月，居民存款977067億元，增加107341億元；2023年4月，居民存款1096167億元，增加119100億元；今年4月比去年同期增加11759億元。
存款結構方面，2020年4月居民定期存款573333億元，2026年4月5438+0，分別為653423億元，增加80090億元，2023年4月居民定期存款755064億元，比去年增加1，641億元。
2020年4月居民活期存款296393億元，2026年4月323643億元，5438+0，增加27250億元；2023年4月居民活期存款3411.2億元，僅增加1.8459億元，比去年少8791億元。
壹方面，居民存款余額增速在放緩。在存款結構上，居民將活期存款轉為定期存款，說明對“活錢”的需求在減少，但對相對低風險高收益的金融產品表現出濃厚的興趣。那麽這種投資行為擠壓了居民的消費和投資，說明相對於之前的高風險偏好已經變得相對保守。
值得壹提的是，活期存款增長緩慢，定期存款增長較快，這對銀行來說並不是好消息。銀行盈利的秘訣之壹就是做資金池，然後做短期貸款和長期貸款，降低負債成本，實現盈利。活期存款增速相對緩慢後，銀行的負債成本明顯增加。
再來看貸款。從數據來看，近年來，居民部門貸款增速慢於存款增速。2020年4月居民貸款565300億元，2026年4月5438+0，為655071億元，增加89771億元。2023年4月貸款余額71.4007億元，增加58936億元。這表明，今年4月居民貸款增加30835億元，比去年同期幾乎少了三分之二。
從貸款結構看，2020年4月居民短期貸款為137431億元，2026年4月為160803億元，增加23372億元。2023年4月，短期貸款余額為1731550億元，僅增加12352億元，增幅接近壹半。
中長期貸款方面，2020年4月427868億元，2021年4月494268億元，增加6640億元，2023年4月540852億元，減少19816億元。
從以上數據可以得出結論，至少在過去壹年，居民已經自發地調整了自己的資產負債機構。負債方面，貸款增速大幅放緩，資產方面，存款增速快速增長。追求穩定收益而非超額收益成為他們的潛在追求，風險敞口進壹步收斂。
可能的原因是經濟周期下行壓力大，尤其是在很多地方疫情持續爆發的情況下。過去壹年，上海、深圳、北京等壹線城市都經歷了疫情帶來的生活、生產等方面的風險控制措施。壹些中小企業的中斷和壹些企業的困難在壹定程度上沖擊了許多居民的就業和收入，從而破壞了他們對未來收入的預期。預防性資產配置占主導，o趨勢。
央行發布的《2023年壹季度金融機構貸款投向統計報告》顯示，2023年壹季度末，人民幣房地產貸款余額53.22萬億元，同比增長6%，比去年末增速低1.9個百分點。壹季度增加7790億元，占同期全部貸款的9.3%，比去年低9.8個百分點。
報告還透露，2023年壹季度末，本外幣住戶貸款余額72.37萬億元，同比增長10.1%，增速比上年末下降2.4個百分點；壹季度增加1.26萬億元，同比減少1.3萬億元。
2023年壹季度末，住戶經營性貸款余額17.1萬億元，同比增長16%，比上年末低3.1個百分點；壹季度增加8887億元，同比少增241.4億元。居民其他消費貸款(不含個人住房貸款)余額16.42萬億元，同比增長7.1%，增速比上年末低2.4個百分點。壹季度減少6543.8+0502億元，同比少增3585億元。貸款消費的減少是近年來罕見的。
國泰君安證券公司近日發布的報告顯示，今年4月份居民部門杠桿率為62.0%，較3月份下降0.3個百分點。2021四季度以來，房企壹直處於去杠桿過程中。
報告指出，這種去杠桿化的主力是住宅部門。2021下半年以來，史上持續時間最長的住宅板塊杠桿率出現下降。
雖然居民自發去杠桿的趨勢主要是由疫情和房地產主動調整引起的，但在當前的經濟背景下，我們必須關註這壹趨勢，並采取有效措施加以抑制，因為居民去杠桿意味著居民投資和消費趨於下降，這對整體經濟增長，尤其是對服務業和制造業極為不利。
目前政府已經意識到這個問題。隨著全國疫情的進壹步好轉，各項財政貨幣政策，特別是對中小企業的優惠措施將進壹步出臺，這將促使居民恢復信心，改變預期，減緩去杠桿進程。
相關問答:相關問答:壹季度個人住房貸款余額26.87萬億元，增速為近三年來最低。妳怎麽想呢?2019壹季度房地產相關數據全部放緩，這是過去調控的結果。我們先來看幾組數據:
1，個人住房貸款余額增長放緩。
2019年壹季度，個人住房貸款余額26.87萬，同比增長17.6%，增速較去年末回落0.2個百分點。
2018壹季度，個人住房貸款余額22.86萬億，同比增長20%，增速比上年末低2.2個百分點。
2017壹季度個人住房貸款余額20.1萬億，同比增長36.2%。
2016壹季度個人住房貸款余額15.18萬，同比增長25.5%。壹季度個人住房貸款增加1萬億，創歷史新高！
從以上數據可以看出，2019壹季度個人住房貸款余額增速最慢，且延續了放緩的趨勢。2017年是增長最快的階段，2018年開始放緩，2019年延續了這壹趨勢。
這是為什麽呢？
其實最核心的原因在於房地產的周期，因為調控所以特別明顯。這個循環的起點是2015年6月。當年因為房子庫存創歷史新高，所以出臺了很多政策，比如降低利率，降低首付比例，放寬購房資格等等。，商品房需求壹下子被激活，從2015年6月開始。商品房銷售面積開始正增長，這種趨勢壹直持續到2018和12，也就是說房地產的這波牛市持續了43個月，是歷史上最長的。這種趨勢在2019年開始改變，2019年前兩個月商品房銷售面積為負，負增長3.6%。
在2015到2019的周期內，可以分成更多的細節。調控放松後，壹線城市首先開啟房價上漲通道，很快完成，2017開始進入嚴控階段，壹線城市房價開始橫盤；2016年房價上漲趨勢蔓延到二三線城市，持續兩年左右，2018年也迎來了限購的調控措施。從2017開始，這種趨勢蔓延到其余城市，壹直持續到2018年底。
所以我們可以看到2017是增長最快的壹年，從商品房成交面積也可以看出這個數據。
2.商品房交易面積的變化
下面的圖表是根據國家統計局的數據得出的。13過去商品房成交面積增速的變化，可以清晰的看到過去房市周期的開始和結束。最近壹輪從2015年6月開始，2018年全年房產成交面積大幅放緩，直接變成了2019年。
3.商品房成交量增長率的變化
這個圖是過去13年商品房成交金額增長率的變化。圖表的趨勢與商品房銷售面積的趨勢高度壹致。這張圖表徹底揭示了房地產市場過去的趨勢。很有意思的是，銷售額的增速遠大於成交面積的增速，其中包含的含義應該很明確。
妳會從這兩張圖中得到什麽啟發？未來樓市的走勢會如何？