我們應該都聽說過“利率市場化改革”這個名詞。我們的經濟模式正逐步從計劃經濟向市場經濟轉變。歸根到底是壹個誰來決定生產和銷售組織的問題。計劃經濟時代是自上而下決定的，市場經濟時代是由經濟實體決定的。最重要的是通過“價格”的信號向經濟主體發出信號，根據“價格”的信號決定生產和銷售。
經濟體系中最重要的是金融體系，金融體系中最重要的是利率。利率是資金的價格，利率是金融體系的價格信號。那麽利率應該由誰來決定呢？過去央行決定央行給壹個存貸款基準利率，然後給壹個上限(即存貸款基準利率的倍數)。如果1年期定期存款利率是1.5%，上限是1.5倍，那麽銀行可以“1.5% * 65438+”那麽我們儲戶在銀行1年期的定期利息不會好於2.25%。
但是，以前的定價模式非常“計劃經濟”，不能及時反映市場的資金供求關系。因此，利率市場化成為當時金融改革的重點，存款市場開始放開利率上限。利率市場化改革開始後，也是互聯網金融發展的時候。最標誌性的事件是2013年6月支付寶推出余額寶，當時正好是利率市場化改革前夕。
2065438+2003年7月，央行決定全面放開金融機構貸款利率管制；
2065438+2005年5月，央行決定將金融機構存款利率上限由基準存款利率的1.3倍上調至1.5倍；
2065438+2005年8月，央行決定放開壹年期以上(不含壹年)定期存款利率浮動上限；
2015 10，央行決定不對商業銀行和農村合作金融機構設置存款利率浮動上限；
至此，央行已完全放開金融機構存款利率上限。實際上，在利率市場化改革之初，就設立了“市場利率定價機制”，並於2065438+2003年9月設立。該機制是金融機構建立的市場利率定價自律協調機制，目的是對金融機構確定的貨幣市場、信貸市場等金融市場利率進行自律管理。
這壹機制實質上替代了原央行對市場利率的部分引導作用。雖然央行取消了存款利率浮動上限，但是這個機制給了存款利率浮動上限！
這次定價方式的改變，是將原來的存款基準利率乘以浮動倍數，改為存款基準利率加壹點點，具體是從“基準利率倍數”改為“基準利率+基點”。比如原來的浮動利率是20%，是基準利率的1.2倍，那麽實際存款利率就是存款基準利率上浮20%，或者存款基準利率乘以1。改變後變成貸款基準利率加壹定點數。比如點數為0.2%，那麽實際存款利率就變成:存款基準利率+0.2%。
我們舉個例子。1年期存款的基準利率是1.5%，原來是上浮20%。那麽最終存款利率就是1.8% = 1.5% *(1+20%)。按照變更後的定價模型，存款利率為1.7%=1.5%+0.2%。
存款利率定價模式改變後，存款利率上限是多少？
據“北青網”報道，西部某省四大國有銀行活期存款、定期存款、存單的基點上限分別為10bp(10bp = 0.1%)、50BP、60BP，其他銀行的基點上限分別為20BP、75BP、80BP。
目前央行規定的1年期存款基準利率為1.5%，也就是說四大國有銀行1年期存款利率上限為1.6%，其他銀行為1.7%。
目前央行規定的三年期存款基準利率為2.75%，那麽四大國有銀行三年期定期存款利率上限為3.25% = 2.75%+0.5%；其他銀行三年期定期存款利率為3.5% = 2.75%+0.75%；
如果是三年期大額存款，四大國有銀行的存款利率上限為3.35%= 2.75%+0.6%。
也就是說，按照最新的定價模型，四大國有銀行1年期定期存款利率上限為1.6%，三年期定期存款上限為3.25%，三年期大額存款上限為3.35%！
存款利率定價模式的這種變化會對我們普通人產生什麽影響？最直接的影響就是我們的存款，從1時期開始，存款利率略有上升，但對於中長期存款產品是下降的。比如，未來4%以上的存單可能會消失。
為什麽要調整定價模式？
主要原因是原有模式不符合市場。以前是浮動壹定上限，但不同期限的存款基準利率差別很大，對短期存款利率影響有限，對中長期存款產品來說就太高了。
這個問題其實是壹個數學問題。比如我們的活期存款基準利率是0.35%，影響很小，就是0.07%，最後結果是0.42%。如果是三年期定期存款，基準利率2.75%，上浮20%的影響是0.55%，最終結果是3.3%。同樣，上浮20%對3年期存款利率的影響要遠遠大於存款利率。
正是因為這個原因，很多金融機構為了拉存款，推出了各種利率更高的存款產品。未來這種情況會改變，中長期存款利率會下降！