薛洪言:女士們，先生們，下午好。很高興主辦方邀請蘇寧金融研究院出席本次論壇。今天我想分享的話題是供給側改革和金融科技。我主要講壹下當前供給側改革形勢下，金融科技發展面臨的壹些機遇，以及互聯網支付的發展趨勢和背景。
首先看壹張圖。這張圖以銀行業為代表，描述了銀行業在過去五年中面臨的問題。隨著實體經濟的持續低迷，不良率持續上升，凈利潤增速持續下滑。這是我們談供給側改革之前，金融業的宏觀背景。
基於這樣的背景，中央經濟工作會議在5438年6月+去年2月正式提出供給側改革。供給側改革會對金融機構產生什麽影響？供給側改革提出了五大任務。我們先來看看前三項任務:去產能、去庫存、去杠桿。這三項工作對金融業的影響集中在資產壓縮上。去產能，去庫存，就是去抵押物，去僵屍企業；去杠桿就是去債務，去信用。對於金融機構來說，就是資產的壓縮。壓縮會有什麽影響？它有兩個主要影響。第壹，會導致不良率上升，包括去產能，包括去僵屍企業的過程。銀行不良貸款會有快速上升的趨勢；第二，它將繼續面臨信貸需求短缺。在傳統行業面臨的供給側結構性改革背景下，金融機構也在進行壹場變革和創新，其主要方向是瞄準新的經濟業態。
接下來，我們來看看新的經濟業態將如何改變金融服務的需求。
新經濟業態的壹般特征包括* * *享受經濟，忽視資產和大數據等。新的經濟業態會對金融服務產生新的需求，目前其需求其實已經出現。我列舉了幾個，包括社交理財、股權融資、網貸P2P、投貸聯動等。
新經濟、新金融需求下，傳統金融面臨哪些挑戰？傳統金融機構的信貸風險防控主要依靠抵押擔保的模式。新業態下，新經濟是輕資產經濟，大數據經濟。這個經濟體缺乏合格的抵押物，所以傳統金融機構在提供這些服務的過程中會面臨壹些不足。這種情況為金融科技的崛起創造了機會。
金融科技正在崛起，以滿足金融需求的缺口。剛開始的時候，新的金融業態產生過程中衍生出來的壹些新的金融需求是非常小的、缺口狀的，新的金融業態的量也是非常小的。隨著新經濟業態越來越龐大和占主導地位，新金融業態將在金融體系分化過程中發揮越來越重要的作用。在供給側改革的大背景下，經濟體系會經歷壹個分化的過程，加速金融體系的分化，使金融科技面臨壹個全新的發展機遇。
金融科技是壹種新的模式、新的流程和服務，將會對傳統的金融服務模式和方式產生巨大的影響、改變甚至顛覆。從目前國際國內金融科技的發展現狀來看，主要體現在四大塊。
支付結算是今天論壇的主題。支付清算是典型的技術驅動型行業。隨著壹些基礎設施的成熟，包括電子貨幣、雲計算、區塊鏈和生物識別技術，互聯網支付的模式和技術也在不斷發展。目前支付結算還處於移動互聯網背景下移動支付的發展階段。
在線融資。國際知名的獨角獸，以及大家對國內互聯網金融的印象，主要體現在網絡融資上。大數據風控和機器學習的普及，為網絡融資和金融科技的發展提供了良好的前提。
智能投顧，包括社交理財、量化投資模型、專業投資組合等等。智能投顧的邏輯，原來投資顧問的服務可能是壹對壹的，對投資人的門檻很高，比如擁有百萬資產等。但智能投顧出現後，相當於把高大上的投資組合和壹些投資理財的技術小技巧進行了建模，從而大大降低了門檻，讓更多的普通人享受到了這項服務。目前智能投顧在美國已經有了很大的發展，誕生了幾只著名的獨角獸，在國內還處於起步階段。
最後，互聯網保險也是金融科技的壹個重要應用領域。
我畫了兩個箭頭，金融互聯網，互聯網金融，* * *享受金融，代表了業界和學術界對金融發展的大* *知識觀。互聯網金融向前看，是壹個金融+互聯網的過程，但回頭看，更多的是* * *享受金融的過程。互聯網金融只是壹個過渡概念。隨著* * *享受經濟和新經濟業態的發展，未來會向* * *享受金融方向發展。無論是金融互聯網還是互聯網金融，還是享受金融，都是金融科技在金融領域應用的表現。
互聯網支付。互聯網支付是基於互聯網價值交換的過程，是依托互聯網技術的發展而進行的。當初是桌面互聯網的時代，可能是PC端上網，當時的支付更多的是互聯網支付，也就是PC端支付。近年來，其主流形式已經成為移動端的移動互聯網，包括實時在線。以前在線，現在在線。智能設備包括移動設備越來越普及，數據可以被記錄，進入了壹個移動互聯網的時代。相應的互聯網支付也進入了移動支付時代。
未來的支付會往哪裏發展？隨著區塊鏈在國際上的成熟，國內外建立了很多區塊鏈實驗室，在實驗條件下使用區塊鏈技術模擬支付和結算。
隨著區塊鏈和分布式時代的到來，我們的網上支付將會進壹步發展，向分布式支付或其他方式發展。區塊鏈解決了價值交換的幾大問題。在價值交換過程中，首要的問題是價值的唯壹性，區塊鏈可以保證這個問題。還有就是守信任性。第三方支付，包括移動支付，可能通過第三方機構解決信任問題。當未來區塊鏈技術被驅動時，區塊鏈本身可以保證其虛擬空間的可信和任性，包括交換的可信和任性。
最後說說移動互聯網背景下移動支付的發展現狀。移動支付時代，信任問題的解決依賴於第三方中介，即非銀行支付機構。第三方支付主要依靠數字證書、靜態密碼、電子簽名等。，以及壹些生物特征和指紋支付來解決安全問題。目前有三種場景，包括在線支付、預付卡的發行和受理、銀行卡的收單。目前的創新體現在NFC支付、聲波支付、掃碼支付、雲支付等等。
行業現狀大致可以用三個“三足鼎立”來概括。業務結構是線下收單，互聯網支付，移動支付，三足鼎立的趨勢。移動支付結構也是三足鼎立，個人轉賬還款應用、移動金融、移動消費三足鼎立。線下收單架構是銀行、銀聯、第三方支付公司三足鼎立。以上是關於第三方支付和金融科技發展的最新前沿和現狀。
謝謝大家！