但是，這種高回報有壹個很大的前提，就是美國房價在上漲。怎麽說呢？房價在漲，樓市火熱。雖然這些次貸的違約率比較高，但是因為那些人信用狀況差，沒有收入證明，而且其他債務比較重，很容易還不起房貸。)但即使貸款機構收不到貸款，也可以把抵押的房子收回來，再賣也能獲利，因為樓市火熱，房價在漲。
那麽，危機是如何發生的呢？正是在2006年，美國房地產市場開始出現轉機，房價開始下跌，買家難以出售房屋或通過抵押貸款獲得融資。即使放貸機構拿不回錢，把抵押的房子拿去賣了(能不能賣還不好說，因為房地產市場在萎縮，沒有市場)，肯定也彌補不了放貸的損失。那麽，由此發行的債券也壹文不值，因為與之相關的貸款無法收回。買了這些債券的機構不是虧了嗎？許多投資銀行和對沖基金購買了這些債券或由這些債券組成的投資組合，因此損失慘重。例如，壹系列事件包括:
-2007年2月3日，13，新世紀財經發布2006年第四季度盈利預警。
-匯豐控股為其在美國的次級抵押貸款業務增加壞賬準備65，438+0.8億美元。
——面對來自華爾街的6543.8+074億美元債務，美國第二大次貸公司新世紀金融公司(New Century Financial Corp)4月2日宣布申請破產保護，並裁員54%。
——8月2日，德國興業銀行公布盈利預警，後來估計虧損82億歐元(這個數字確實巨大)，原因是其規模為6543.8+02.7億歐元的“萊茵蘭基金”和銀行本身少量參與美國房地產次貸市場，遭受巨額虧損。德國央行召集各國銀行討論拯救德國工業銀行的壹攬子計劃。
——美國第10大抵押貸款機構——美國抵押貸款投資公司8月6日正式向法院申請破產保護，成為繼新世紀金融公司之後美國又壹家大型抵押貸款機構。
——8月8日，美國第五大投行貝爾斯登宣布關閉旗下兩只基金，同樣是因為次貸危機。
——8月9日，法國最大的銀行巴黎銀行宣布凍結旗下三只基金，這三只基金也因為投資美國次級債券而遭受巨額損失。這壹舉措導致歐洲股市大幅下跌。
-13年8月，日本第二大銀行瑞穗銀行的母公司瑞穗集團宣布，美國次貸相關損失6億日元。日本和韓國銀行因美國次貸危機遭受損失。據瑞銀證券日本公司估計，日本九大銀行持有的美國次級抵押貸款支持證券超過壹萬億日元。此外，友利等5家韓國銀行共向CDO投資5.65億美元。投資者擔心美國的次級抵押貸款問題將對全球金融市場產生強烈影響。但日本分析師確信，日本銀行投資的擔保債務憑證大多信用等級最高，次貸危機的影響有限。
-後來，開花集團也宣布，7月份次級貸款造成的損失達到7億美元，但對於壹個年利潤200億美元的金融集團來說，這只是壹個小數目。
然而，次貸危機引發的危機嚴重影響了各國的流動性。簡單來說，在次貸前景不明朗的情況下，銀行自然收緊信貸，避免放貸，導致短期銀行間拆放利率大幅上升。換句話說，大家都不想把錢放出去，因為不清楚次貸的損失會有多大，財務狀況會怎麽樣，所以其他銀行都提高了同業拆放利率。另壹方面，銀行間的拆借利率很高，導致融資成本大大增加，所以就連銀行自己也不願意向其他銀行借錢。因此資金的流動性大大降低，風險很大，對我國各行各業發展所需的資金籌措影響很大。美聯儲、歐洲中央銀行、日本銀行等。看到當前流動性突然收緊，於是他們緊急向市場註入巨額資金。各國央行通過宣布將向各大銀行提供低於市場銀行間同業拆借利率的無限制貸款，在幾天內向市場註入了3000多億美元，以便降低銀行間同業拆借利率。然而，這樣的舉動將進壹步向金融市場表明次貸危機的嚴重性。例如，美聯儲和歐洲央行向市場註入巨額資金以維持流動性，這是自9月11恐怖襲擊以來的首次。
危機是否會進壹步擴大，取決於各國銀行在次級貸款上損失了多少。
總體來說，次貸對中國的影響不大，因為中國的資本市場幾乎與外界隔絕。中國五大銀行投資美國次級貸款的數量非常少。目前估計他們的總損失只有50億人民幣左右，理論上對中國影響不大。但還是要註意，如果次貸在全球範圍內影響很大，即使中國自身的直接損失很小，外部環境也會導致美元的價值和流動性出現很大波動，對中國的影響不可低估。
網貸明明在喊，為什麽還有人要借網貸？這其實印證了我們之前常說的壹句話，明知山有虎，為什麽偏要上山？
網貸是最近兩年的熱詞，尤其是最近10年。自從2011全國P2P金庫開始崩盤，互聯網金融似乎取代了之前的P2P金庫。
互聯網金融比之前的P2P借貸平臺更加正規，也取得了合法的地位。雖然有壹些合法化，但並不代表互聯網金融在健康發展。