1.低利率環境：在2000年代初期，美國聯邦儲備委員會（FederalReserve，簡稱Fed）為了刺激經濟增長，將聯邦基金利率（FederalFundsRate）降至非常低的水平。這使得許多美國家庭能夠以較低的利率獲得房屋貸款，從而推高了房地產市場的需求。
2.寬松的信貸標準：在低利率環境的刺激下，許多貸款機構為了爭取市場份額，放寬了貸款審批標準，向信用記錄較差、收入較低的借款人提供房屋貸款。這些被稱為“次級貸款”（SubprimeLoans）的貸款通常具有較低的首付比例、較高的貸款金額和較長的還款期限。
3.證券化與金融衍生品：貸款機構將次級貸款打包成復雜的金融產品，稱為抵押貸款支持證券（Mortgage-BackedSecurities，簡稱MBS）。這些證券被劃分為不同的風險等級，並在金融市場上出售給投資者。此外，許多金融機構還開發出了基於MBS的金融衍生品，如信用違約互換（CreditDefaultSwap，簡稱CDS），進壹步加劇了市場的風險。
4.房地產市場泡沫：由於貸款標準的放寬和低利率環境的刺激，美國房地產市場出現了泡沫，房價迅速上漲。許多購房者將房屋視為投資工具，通過房屋抵押貸款進行投機，進壹步加劇了房地產市場的泡沫。
5.經濟放緩與利率上升：2006年起，美國經濟開始放緩，同時美聯儲開始上調利率。這導致許多借款人的還款壓力增大，次級貸款違約率上升。隨著違約率的提高，MBS和相關金融衍生品的價值大幅下跌，引發了金融危機。
次貸危機對全球金融市場產生了深遠影響，許多大型金融機構遭受重創，甚至破產。為了應對危機，各國政府和央行采取了壹系列措施，包括降低利率、增加貨幣供應、實施財政刺激等。經過壹段時間的調整，全球金融市場逐漸恢復穩定。然而，次貸危機對全球經濟造成的影響依然存在，包括失業率上升、經濟增長放緩等。