次貸危機->金融危機->經濟危機 全球性經濟危機正在發生，讓我們來看看，這壹切是如何發生的吧。次貸危機：Tony是美國壹家公司的小職員。3年前花了10萬USD買了壹棟別墅，首付1萬美金，20年還清。去年的某壹天，他接到某銀行信貸部業務員的電話，說他的房子現在值60萬美金。還告訴Tony，他可以以他的這個房子做抵押，從銀行再貸款50萬USD.Tony欣喜若狂，股市正好，他準備拿來炒股呢。好景不長，股市不好，被套牢。房價也大跌，跌到只剩下20萬。於是，Tony決定停止還款，於是銀行不得不根據合同，收回房子，拿去拍賣，由於市場不景氣，無法賣出。於是，銀行開始出現壞賬。這種案例越來越多。遇到類似情況的銀行也越來越多。銀行不得不更謹慎的房貸。這也影響到銀行給其他行業的貸款，因為這個社會的100%的行業的99%的企業都會和銀行發生借貸關系。銀行收緊貸款，直接導致壹些企業現金流緊張，於是開始出現了壹些企業的倒閉。這進而更刺激銀行不敢貸款。而銀行的利潤來源是把儲戶的存款用來投資所得，現在房貸市場出現賠錢，而其他貸款又不敢房貸，銀行的收益大大減少，甚至是虧損，於是直接反映在各個銀行季度財務報表上。因此標準普爾調低該銀行信用評級。引起市場震驚。於是銀行的儲戶開始懷疑銀行是否會破產，而效益依然良好的銀行懷疑壞賬銀行是否有破產可能轉而停止銀行間的正常拆借。政府知道，銀行是金融系統的基石，壹旦銀行系統出現問題，必將導致社會大亂。於是，政府開始減息。以緩解貸款的企業和個人的貸款壓力，以及銀行的支付儲戶的利益壓力。利息的減少和對銀行破產的擔心，使得儲戶覺得把錢存銀行不保險，壹旦破產，存款將壹無所有。於是，儲戶開始從銀行取款，取款多了就發生了我們看到的擠提現象。銀行沒有權利拒絕儲戶的取款，但是顯而易見，儲戶放到銀行的5000億存款，銀行房貸出去3000億（其中1500億都成了壞賬），同業拆借500億，只有1500億可以支付給儲戶，但是卻有4000億的取款要求。銀行怎麽辦？4種選擇： 1）同業拆借。前面說了，同業拆借已經失靈，此路不通。 2）出售。找買家，如果找到合適的買家，就可以註資來解決問題。 3）政府幹預。就如同冰島政府前陣子做的那樣。 4）宣告破產。如果以上各種方式都不行，只能宣告破產。於是，雷曼兄弟破產了。於是，美國政府開始拯救華爾街了。政府用納稅人的錢，為銀行註資，恢復正常的銀行拆借和借貸，企圖讓市場恢復信心。 以上這個過程，就是由次貸危機（房產再按揭貸款引發壞賬形成危機），導致了金融危機（銀行拆借失靈、貸款停止、儲戶擠提）最後導致了經濟危機。為什麽最後引發經濟危機呢？因為金融危機導致企業信貸癱瘓，企業日常運作需要的現金流枯竭。企業不得不縮減開支，開源節流，停止業務擴展。這樣的事情越來越多，使得消費者對收入前景不樂觀，減少消費，這就進而影響社會企業的銷售收入。反過來又影響企業的發展，支撐不了的企業就倒閉了，消費者更悲觀。。。。。。。。。。惡性循環。這就是經濟危機。就是我們中學政治課本說的，萬惡的資本主義，把白花花的牛奶不給人喝，白白倒掉的故事。
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