1/為什麽融資？
沒有外部投資，大多數創業公司都無法生存。從創業到最終盈利是壹個漫長的過程，而這個過程中需要的資金支持，僅靠創始人自己和他們的親朋好友是遠遠不夠的。這裏所說的初創企業是指那些以快速增長為目標的公司，而高增長的初創企業為了保持增長速度，通常需要大量的資金支持，然後才會考慮盈利能力。很少有創業公司只靠自負盈虧就能取得成功，即使有這樣的公司也很少。當然，也有壹些優秀的公司不屬於初創公司的範疇。這裏不討論這些公司如何管理它們的資本需求。
資本不僅可以幫助創業公司生存和發展，還可以在創業公司的各個方面發揮重要作用，比如招聘核心員工、公關、營銷和銷售。所以大部分創業公司都非常渴望融資。對於創業公司來說，好消息是很多投資人願意投資有發展前景的創業公司。但是，也有壹個壞消息，融資其實是壹個非常殘酷的過程。整個融資過程漫長、艱難、復雜，還可能傷害創業者的自尊心。無論如何，幾乎所有的創業者和創業公司都需要經歷這段旅程。下面問題來了。融資的最佳時機是什麽時候？
2/何時籌集資金？
投資人為什麽要投資妳？只有當他們覺得妳的創業想法很有說服力，相信公司的創始人團隊有能力把想法變成現實，最終實現自己的發展願景，同時讓他們相信妳的公司要滿足的需求是真實的，市場足夠大，他們才會願意投資妳。所以，當創始人認為自己能做到以上幾點，就可以融資了。同時，如果符合融資條件，最好能盡快籌集到資金。
對於壹些創業公司的創始人來說，有壹個能打動投資人的故事和壹定的個人口碑就足夠了。但是，對於大多數創始人來說，要想打動投資人，就必須拿出妳的創業想法、產品和壹定數量的現有用戶。幸運的是，如今的軟件開發生態系統已經非常成熟，無論是網頁還是移動產品，都可以在非常短的時間內以非常低的成本開發出來。即使是做硬件設備，也能快速做出產品原型並進行測試。
但是妳還是要拿出點實際的東西來說服投資人。通常，只有看得見、摸得著、用得著的產品是不夠的。他們還需要知道產品是否真的能滿足市場需求，也想知道產品的實際增長情況。
所以，創業公司創始人在融資之前，壹定要了解產品是否真的有市場需求，目標用戶是誰，產品的用戶增長率。什麽樣的用戶增長率數據是比較好的數據？這要看實際情況。壹般來說，如果周增長率能連續幾周保持在10%左右，這是壹個非常不錯的數據。要想融資成功，這個數據必須足夠有說服力。如果妳能在沒有這些東西和數據的情況下成功說服投資人投資妳，那我只能恭喜妳了。其他創始人，如果想成功融資，最好靜下心來用心開發產品，積極與用戶溝通。
3/多少合適？
理想情況下，妳融資的金額要支撐到公司盈利，這樣妳以後就不用擔心融資或者再融資的問題了。如果妳能做到這壹點，妳不僅會發現未來融資更容易，而且在未來融資環境不好的情況下，不融資也能過得很好。之所以這樣，是因為大部分創業公司未來都需要後續融資，比如硬件創業公司。他們的融資目標是保證這壹輪融資的錢能支撐到下壹輪融資，通常是12個月到18個月後。
在確定融資多少錢的時候，妳需要綜合權衡幾個變量，包括這筆錢能支撐公司運營多久，投資人的信譽度，股權的稀釋程度。在公司的種子輪融資中，如果能做到，只需要讓出10%的股權，難度很大。大多數創業公司在種子輪融資中需要稀釋至少20%的公司股權。妳最好確定種子輪融資妳放棄的股權不超過25%。
無論如何，妳需要的投資金額必須基於妳制定的高度可信的計劃。這個計劃可以為妳建立必要的信任，讓投資人相信他們的投資在未來會有巨大的回報空間。妳最好針對不同的融資金額目標制定不同的計劃，然後小心翼翼地表達出這樣的信念:無論公司的融資金額是否達到之前設定的目標，妳都有信心把計劃變成現實，區別就是公司發展的速度。
了解種子輪融資多少合適的壹個好方法是，確定妳打算用這輪融資支持公司運營多久。壹個粗略的計算方法是，每個工程師(矽谷創業公司的普通早期員工)平均每月需要花費654.38美元+0.5萬美元。如果妳的公司只有5名工程師，想要為公司融資654.38+08個月，那麽根據妳的實際需求，妳至少需要籌集654.38美元+0.35萬美元。計算方法很簡單:654.38+。
如果打算招聘其他崗位的員工，這個時候應該怎麽算？別擔心。這只是壹個估算，不管妳的創業團隊是怎麽組建的，妳都可以用這個估算方法，然後妳就知道要融資多少錢了。妳可以說，我打算為公司未來N個月(通常是12-18個月)的運營需求籌集X美元，X的數字通常在50萬美元到15萬美元之間。
其實不同公司的種子輪融資金額是不壹樣的。早期融資金額通常在幾十萬美元到兩百萬美元之間，大多數創業公司的種子輪融資金額在60萬美元左右。但隨著越來越多的投資人對種子輪融資產生興趣，近年來種子輪融資金額有壹定的上升趨勢。
4/融資計劃
創業公司的創始人必須了解風險投資背後的壹些基本概念。和很多法律條文壹樣，這些概念並不容易理解。先給妳壹個大概的總結，不過妳最好花點時間了解壹下細節，以及不同融資方案的優缺點。更重要的是，妳需要知道壹些關鍵術語，比如優先級、期權池等等。
不同階段的風險融資通常是“輪次”進行的。每壹輪融資都有自己的名字和順序。最開始當然是種子輪融資，然後是A輪融資，B輪融資，C輪融資，以此類推，直到公司被收購或者上市。其實並不是所有的融資輪都是必須的，比如有的公司不進行種子輪融資而是直接進行A輪融資。但本文只討論種子輪融資，也就是最早的風險融資。
現在的種子輪融資大多是基於可轉債或者未來股權的簡單約定(外管局？)，至少在矽谷當然也有少數以股權為主的早期融資輪。
5可轉換債券
可轉換債券是投資者以可轉換票據的形式給予公司的壹種貸款。這筆貸款包括本金金額(投資額)、利率(通常至少2%)和到期日(支付本金和利息的期限)。創業公司進行股權融資時，可轉換票據可以轉換為股權。
這些票據通常有“估價上限”或“目標估價”和折扣。“估值上限”是票據所有人需要支付的最高有效估值，與此輪融資中票據的估值無關。估值上限的影響是，可轉債投資者可以在股權融資輪中以低於其他投資者的價格買入股票。同樣，折扣指的是較低的有效估值。投資人將這些視為種子輪裏的“福利”。當然，這兩個條件是可以商量的。可轉換票據將被要求在到期時償還，包括利息。然而，許多投資者願意延長賬單支付期限。
6關於未來股權的簡單協議
在Y Combinator和Imagine K12中，可轉債幾乎已經完全被Safe(未來股權的簡單約定)所取代。未來的簡單股權協議其實和可轉債差不多，只是沒有利率、到期日和還款要求。未來的簡單股權協議最多只有總額、估值上限、折扣，有的甚至壹個都沒有。
7/股權
股權輪融資就是給妳的公司定壹個估值和每股價格，然後把公司新發行的股票賣給投資人。這比未來簡單的股權協議和可轉換票據更復雜、更昂貴、更耗時。所以當妳打算發行股票的時候，妳特別需要專業律師的幫助。
為了更好地解釋新股發行時會發生什麽，這裏舉壹個簡單的例子。假設妳的公司獲得654.38+000萬美元的投資，交易前估值500萬美元。如果妳有10000000股流通股，那麽每股價格是:
1\ ?五百萬美元？/10萬股=？每股50美分；
2\ ?然後妳再賣出200萬股。
3\ ?所以新股總數是654.38+00萬股？+200萬股=？12萬股
4\ ?交易後估值為...0.50美元？* 12萬股=？600萬美元
5\ ?股權被稀釋到...200萬股？/12萬股=？16.7%
不到20%！
當妳的公司融資並簽署$ Term表時，有幾個重要的組成部分妳需要熟悉，包括股權激勵計劃(期權池)、清算優先權、反稀釋權、保護條款等等，這些都是可以談判的。關於TS的介紹不多，因為種子輪融資用的不多。最後，需要強調的是，無論妳采取什麽樣的融資方案，采取類似YC外管局的融資文件，永遠不是壹件壞事。這些文件得到了投資界的廣泛認可，它們是公平的，有時對打算融資的創業公司創始人更有利。
？8估價
以妳的創業想法，壹個軟件，幾個早期用戶，妳的公司值多少錢？其實沒有所謂的標準答案。這個時候，在和潛在投資人談的時候，妳是怎麽給自己的公司定壹個估值的？為什麽有人說壹家公司值2000萬美元，而有的創業公司只值400萬美元？因為投資人相信這家公司值這麽多錢(或者未來可以值這麽多錢)，就這麽簡單。所以，最好的辦法就是讓市場給妳的公司估值，讓投資人給妳的公司估值。投資者對妳的公司越感興趣，妳公司的估值就越高。
但是，很多時候，找到能評估妳公司的投資人並不容易。在這種情況下，妳可以自己對公司進行估值。妳可以參考那些已經估值的，和妳公司差不多的公司，對比之後再給自己估值。但是，妳壹定要記住，當妳對妳的公司估值的時候，不要高估它。妳需要找到壹個適合自己的估值，這樣投資人才會更願意投資妳，在適當的股權稀釋下，幫助妳實現融資目標。創業公司在種子輪融資中的估值壹般在200萬美元到654.38+00萬美元之間，但是妳要記住，種子輪融資的目的並不是獲得盡可能高的估值，種子輪融資中的高估值並不能提高未來成功的概率。
9/天使/風險投資家
天使投資人和風險投資人的區別在於，天使投資人是業余的，風險投資人是專業的。天使投資人用自己的錢投資，風險投資人用別人的錢投資。當然，有些天使投資人在投資方面也是非常嚴謹和專業的，但是大部分天使投資人都是把投資當成自己的愛好。這些天使投資人通常能很快做出投資決策，他們在決策過程中很容易受到個人情感因素的影響。
風險投資家在投資過程中需要花費更多的時間，召開很多投資會議，很多時候需要幾個合夥人參與最終的投資決策。必須記住，盡管風險投資家見證了許多風險投資交易，但真正的投資公司本身卻很少。所以，想要贏得風險投資人的青睞和投資，需要從眾多項目中脫穎而出。
現在的種子輪或早期融資的生態環境比五年前復雜多了。現在有許多新的風險投資機構，有時被稱為“高級天使投資人”或“微型風險投資人”。這些新的風險投資公司的投資目標非常明確，他們主要投資非常早期的創業公司。目前，壹些傳統的風險投資機構已經開始進行種子輪投資。此外，還有很多獨立天使投資人，他們的投資金額壹般在2.5萬美元到6.5438億美元+之間(或更多)，主要投資於單個公司。
作為壹家打算融資的創業公司，如何引起投資人的興趣？如果妳計劃在公開路演中展示這個項目，妳將有機會壹次見到許多投資者。像這樣壹次性面對壹批種子輪投資人的機會不多。除了項目的公開路演，目前最好的尋找風險投資人或天使投資人的方式是通過熟人推薦(國內可以找到專業的FA機構)。天使投資人經常把自己感興趣的創業公司和項目分享到自己的社交圈裏。或者，請妳的朋友向他認識的天使投資人或風險投資人推薦妳的公司。如果妳沒有這些資源，妳也可以自己去網上搜索，主動找到風險投資人和天使投資人的聯系方式，把妳精心準備的BP發過來。
10/眾籌
現在融資渠道和工具越來越多，比如AngelList，Kickstarter，FundersClub，Wefunder等等。這些眾籌網站可以用來發布產品，開放產品預售，或者尋找風險投資。在某些情況下，創業公司的創始人甚至將這些網站視為其主要的融資渠道。這些眾籌網站往往被用來補充幾乎完成的融資，有時也能為融資不暢的項目破冰。目前，整個投資生態環境正在發生巨大變化。何時以及如何利用這些新的融資渠道進行融資，通常取決於公司從傳統融資渠道融資的進度。
11/會見投資者
如果妳在路演中與投資人見面，記住妳此時的目標不是最終達成融資交易，而是獲得下次與投資人見面的機會。投資人壹般不會在聽到妳的項目介紹後第壹天就決定是否投資，不管妳的項目有多優秀。所以壹定要爭取下壹次和投資人見面，這才是最重要的。記住，公司第壹輪融資通常是最難的壹輪融資。換句話說，妳遇到的投資人越多越好，但妳要把精力放在可能投資妳的最好的幾個投資人身上，以免在很多不靠譜的投資人身上浪費太多時間。
準備和投資人見面的時候，需要遵循壹定的規則。首先，確定妳要見的人是誰，比如他們喜歡投資什麽樣的公司，背後的原因。第二，盡量讓項目陳述簡單明了，抓住核心。介紹可以包括妳的產品的優勢，妳的團隊的優勢，以及為什麽妳能建立壹個偉大的公司。第三，認真聽取投資人的反饋。在和投資人見面的過程中，如果妳能讓投資人說的比妳多，融資成功的可能性會大大提高。
另外，妳要盡可能的聯系投資人。投資壹家公司意味著做出長期承諾。很多投資人看過太多的項目和投資交易。除非他們非常看好妳公司的發展前景，否則不會輕易投資妳。
在說服投資人投資妳的過程中，如何更好的介紹自己，講述自己創業背後的故事，這壹點很重要。投資人喜歡足夠強大的創業者。這些創業者通常都有壹個可行性很高的夢想，並且知道如何壹步壹步把它變成現實。在和投資人交談的過程中，妳要找到最適合自己的敘事和講故事的風格，盡可能完美地把妳的項目展示給投資人。其實做壹個項目演示並不容易，尤其是對於那些不善於在公共場合演講和表達自己的創始人來說，這是對他們的殘酷。但是，妳也可以學習運動。俗話說，熟能生巧。除此之外，沒有其他方法可以幫助妳。其實，無論是做公開路演，還是私下和投資人見面，熟練自信的表達能力都是非常重要的。
在和投資人見面溝通的過程中，妳要盡可能的自信和謙遜，在兩者之間取得平衡。不要太囂張，也不要讓人覺得妳很有防備心。同時，不要讓人覺得妳非常容易被控制，缺乏氣場。學會坦然接受對明智意見的質疑。對於自己堅信的東西，壹定要堅決維護，盡力說服其他投資者接受妳的觀點。只有做到這壹點，才能給投資人留下好印象，才能獲得以後見面的機會。
最後，在與投資人的會面接近尾聲的時候，妳必須表現出妳對融資的希望，或者透露壹點點下壹步的明確計劃。無論如何，壹定要給投資者留些懸念。
12/談判並達成投資交易
種子輪投資交易通常可以在很短的時間內達成。如上所述，使用術語壹致的標準文檔可以省去很多麻煩。說到談判，其實次數不多，但是可以針對個別可變條款進行談判，比如估值。
事實上，達成交易有壹種沖動。沒有什麽比講令人信服的故事，持之以恒，走出去尋找更多的機會來激發投資者的投資興趣和沖動更有效的了。在妳最終達成壹筆投資交易之前，妳可能會遇到十幾個投資者。只要妳能說服其中壹個投資人給妳投資，妳就大功告成了。第壹輪融資順利完成後，後面幾輪融資就相對簡單了。
壹旦有投資人表示願意投資妳，妳的融資任務就差不多完成了。這時候妳要趕緊準備好相關的東西，才能最終達成交易。如果最後壹步出了問題，只能怪妳自己。
13/談判
當妳與風險投資者或天使投資者談判時，妳應該記住他們通常比妳更有這方面的經驗，所以最好避免在那時確定談判的條款。可以先把投資人的要求都記錄下來，回去再咨詢投資合夥人、投資顧問或者法律顧問。還有壹點要記住，雖然投資人的壹些要求確實有些過分，但是風險投資人或者信用高的天使投資人提出的大部分要求都是合理的。如果妳對他們的要求有疑問，可以直接找他們說明理由。如果談判主要是關於公司的估值，通常是因為考慮到妳已經達成的其他交易。
還有壹點很重要，融資初期對公司的估值對公司未來的成敗影響不大。所以要盡可能選擇對我們更有利的融資條款和投資人，當然前提是要保證能順利完成融資。最後，壹旦投資人決定投資妳，不要等待和猶豫，盡快簽署融資文件，拿到錢。
14/融資所需文件
進行種子輪融資時，沒必要花太多時間把融資文件做得那麽詳細。如果任何投資者要求太多詳細的文件或財務數據，他們通常不是妳要找的合適投資者。避免在這類投資者身上花太多時間。妳需要準備壹份簡短的商業計劃書和幻燈片，讓投資者通過這些文件對妳的公司有壹個大致的了解和認識。另外，最好給投資人留壹份文件，讓他們給其他合夥人看。
商業計劃書應控制在2頁以內(最好是1頁)，計劃書內容可包括公司發展願景、產品情況、團隊情況(辦公地點和聯系方式)、亮點、市場規模和財務數據(收入，如有；之前的融資情況)。
確保幻燈片清晰，內容邏輯連貫。數據圖表和截圖比簡單的文字更有說服力。幻燈片沒有固定的格式和順序，但壹般應該包括以下幾個方面。做壹個適合自己的推銷，如何介紹自己，如何介紹自己的公司。
1.公司名稱、標誌和口號
2.妳的願景:給出妳的公司存在的最有說服力的理由。
3.解決的問題:妳準備為用戶解決什麽問題，用戶的痛點在哪裏？
4.用戶:妳的目標用戶是誰，怎麽獲得？
5.解決方案:妳提供了什麽解決方案，為什麽現在是解決這個問題的最佳時機？
6.目標市場:總有效市場(TAM)大於6543.8+0億美元(如果可能)，證明這個市場確實存在。
7.市場情況和現狀:包括競爭對手和宏觀趨勢。妳有別人沒有的洞察力嗎？
8.當前亮點數據:列出關鍵統計數據、發展計劃和未來用戶獲取計劃。
9.商業模式:妳如何把用戶轉化為利潤，當前的實際數據，計劃和未來的希望？
10.團隊情況:創始人和創始團隊成員介紹能保證成功的特質，詳細介紹每個角色。
11.總結:3-5個要點(市場規模、關鍵產品洞察和亮點數據)。
12.融資:包括之前已經完成的融資以及本輪融資的標的。財務預測應該都屬於這壹類，妳也可以在這裏添加壹個產品路線圖來說明投資的價值。
這裏需要指出的是，風險投資的演變速度非常快，本文中的壹些內容可能在不久的將來就會過時，所以建議各位創業者查看壹下最新的融資形式。
融資是創業公司發展的必備之物，有時甚至是很多創業公司都要周期性忍受的艱難任務。創始人的目標是在最短的時間內完成融資。希望本文能幫助創業公司的創始人更順利的完成種子輪融資。
完成那些看似不可能的任務後，妳感覺像是在瀏覽另壹座山。那麽妳已經被融資環境的殘酷分散註意力太久了。壹旦妳把目光轉向公司的未來發展，妳就會意識到這只是萬裏長征的第壹步，妳要做的就是全心全意地推動公司繼續發展。
15/融資規則
我建議妳遵循以下理財規則:
1.盡快完成融資，這樣妳就可以把更多的精力投入到產品研發和公司的日常運營上。
2.如果融資不順利，不要輕易放棄。我們必須盡力繼續融資，以確保公司的生存。
3.融資的時候可以適當“貪心”:和盡可能多的投資人溝通，然後把大部分時間花在那些最有可能投資的投資人身上。
壹旦有投資人表示願意投資，就不要拖延時間。簽完簽約文件，盡快拿到錢，越快越好。
5.努力成為熱門投資:如果妳是目前最熱門的創業公司，那是最好的。但是，為了順利融資，其他創業者也在努力。
6.絕不欺騙任何人。確保妳和團隊的其他成員能夠始終以高道德標準要求自己。創投圈不大，妳的壞名聲壹旦傳出去，是無法彌補的。所以說實話。
7.投資人拒絕妳的方式有很多。對於壹個創業者來說，最難的是知道自己是什麽時候被投資人拒絕的，知道之後也不會太失落。記住，即使這個投資人拒絕了妳，其他地方還有機會等著妳。妳所要做的就是時刻準備著。
8.找到適合自己和公司的風格。
9.保持秩序。融資時，聯合創始人需要明確分工。
10.融資的時候要臉皮厚，但是要足夠自信和謙虛，不要自負和自卑。
與投資者交談時，不要:
1.不誠實
2.傲慢和不友好
過於激進
4.總是猶豫不決
5.只說自己，讓投資人插不上話。
6.在後續會議或最終交易中不積極。
7.違反口頭或書面協議
8.制作過於詳細的財務報表
9.提出缺乏事實依據的可笑的市場規模數據。
10.假裝妳不懂。我不好意思說，我不知道我不懂什麽。
11.在顯而易見的事情上浪費時間
12.太糾結於不重要的細節
13.要求保密協議
14.打算實時協商
15.高估公司估值或者過於擔心稀釋。
16.認為投資人的拒絕是個人行為。