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出口企業應如何防範匯率風險?

防範匯率風險的措施

1選擇優惠的定價貨幣。外匯風險與外幣密切相關。交易中收付的貨幣不同,外匯風險也會不同。貨幣及其金額將直接成為風險的補償對象,因此進出口商品的貨幣是彌補外匯風險的關鍵。企業在簽訂合同時,資金收付的基本原則是“硬付軟付”,即出口合同以硬通貨計價,進口合同以軟通貨計價。對於國外貸款,貨幣在未來還本付息時會變軟,對於國外投資,貨幣在未來回收本息時會變硬。壹般來說,外貿企業在對商品、服務或資產進行定價時,應努力使用匯率趨於浮動的貨幣,在對進口商品或對外負債進行定價時,應努力使用匯率趨於浮動的貨幣。

2 .在交易過程中使用合理的交易手段。如何利用貿易手段彌補風險是壹種重要的方式,彌補風險的成本較低。

(1)適當調整商品價格。外貿企業在向外商報價過程中應適當調整價格,並考慮人民幣升值趨勢,以彌補預期收匯時可能出現的損失。在代理出口業務中,按照固定的匯兌成本改變結算方式,按照固定的代理費率收取代理費,規避了匯率風險。

(2)提前或延期結匯。進出口合同生效後,進出口企業應當密切跟蹤預期的應收和應付貨幣。

對於本幣的匯率變動,我們可以通過預測外匯匯率變動趨勢來改變外匯資金的收付日期,以防範外匯風險。做出口生意。當計價貨幣匯率呈上升趨勢時,企業應在合同規定的履約期限內延遲交貨,或向外方提供信用以延長出口押匯期限。如果匯率呈下降趨勢,應爭取提前結匯,如在貨物裝運前提前收匯。在進口業務中,操作應該相反。此外,還應根據實際情況選擇合適的結匯方式,即要求及時、安全收匯,因為及時收匯會大大降低匯率變動的時間因素風險。壹般來說,即期信用證最符合安全及時收匯原則,遠期信用證、付款交單、承兌交單的安全性依次減弱。

3 .使用靈活的金融衍生品和保險服務。

(1)貿易融資。貿易融資可以輕松解決企業的資金周轉問題。通過出口押匯等短期貿易融資方式,可以獲得外幣貸款並即時結匯,既滿足了出口裝船和收匯過程中的現金流需求,又可以讓企業提前鎖定收匯金額,規避匯率風險。在貿易融資方式的構成中,進出口提單的比重較高(80%左右),主要是因為出口提單的期限較短(壹般在壹年以內),可以較好地緩解外貿企業的流動資金短缺。此外,還可以使用福費廷等長期貿易融資方式。

(2)折扣。在延期付款的出口業務中,出口商可以考慮將承兌的遠期匯票貼現給銀行。這種方式不僅可以提前獲得貨款,加快出口商的資金周轉,還可以消除外匯風險。先由出口企業將票據貼現給進口企業所在國的銀行,再將收到的外幣票在即期外匯市場兌換成本幣匯回國內;二是將票據貼現給中資銀行,直接接收本幣資金。轉移外匯風險的成本包含在銀行收取的貼現中。但壹旦承兌人到期未能付款,出口企業將承擔追索風險。

(3)利用保險制度。有些國家對外貿有專門的保險機構和外匯保險制度,提供的保險服務就是匯率波動保險。外貿企業按照保險規定投保,如果因為匯率變動造成損失,可以按照保險合同向保險公司索賠,保險公司按照保險合同進行賠付。比如中國信保的“中小企業綜合險”產品。“中小企業綜合險”產品是根據國家相關政策,專門為年出口200萬美元以下的中小企業設計的,特別適合剛進入國際市場的業務規模較小的外貿企業。

(四)遠期結售匯。銀行壹般與客戶簽訂遠期結售匯合同,約定未來結售匯的外幣、金額、匯率和期限。在到期日發生外匯收支時,按照遠期結售匯合同約定的幣種、金額和匯率進行結匯或售匯。

(5)遠期外匯交易。指企業與銀行達成協議,在未來某壹日期以遠期匯率辦理外匯收付的交易行為。規避匯率風險是國內外通行的做法之壹。當然可以。遠期外匯交易本來就有風險,企業能否避免損失、獲得收益取決於匯率預測是否正確。使用這種交易方式,要求外貿企業簽訂外匯買賣合同。需要確定企業未來的外匯額度、付款期限、交貨日期。由於外貿企業外匯收支的期限和交割日期壹般難以確定,企業可以根據自身情況選擇預定的外匯交易,與遠期外匯交易相比極為方便。它增加了企業的活動範圍,但在以這種方式進行交易時,企業應註意國內外銀行對選擇時間範圍的不同規定。比如中國銀行提供的外匯交易時間範圍是三個月。交易後第三天至三個月到期日的任何壹天,客戶有權要求銀行進行交割,但必須提前五個工作日通知銀行。

除上述方法外,外貿企業還可以利用掉期交易、外匯期貨和外匯期權以及境外無本金交割遠期(NDF)工具來降低和消除外匯風險及其潛在影響。由於種種現實原因,近期我國外貿企業還不能完全利用外匯期貨和期權來規避匯率風險,比較實際的選擇應該是遠期外匯交易。此外,我們應該看到,風險控制是相對的,與企業的各種基礎條件、現實環境、業務能力等不同因素密切相關。因此,企業應靈活掌握和運用各種防範匯率風險的措施,有時幾種方法壹起使用才能取得更好的效果。

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