兩個。CDS合約。由於杠桿操作的高風險，按照正常的規定，銀行是不操作這種風險大的操作的。於是有人想出了壹個辦法，拿杠桿投資當“保險”。這種保險叫做CDS比如，銀行A為了規避杠桿風險，找了機構B。機構B可能是另壹家銀行或保險公司，等等。甲對乙說，妳給我的貸款上違約保險怎麽樣？我每年給妳交5000萬的保險費，10年，共計5億。如果我的投資沒有違約，妳會白白得到保險費。如果違約，妳要賠償我。a認為，如果我不違約，我可以賺45億，其中5億用於保險，我還可以凈賺40億。如果有違約，反正有保險賠。所以對於A來說，是只賺錢不賠錢的生意。b是個精明的人。他沒有馬上回答A的邀請，而是回去做了壹個統計分析，發現違約的情況不到1%。做壹百筆生意，總共可以拿到500億保險金。如果其中壹家違約，賠償不超過50億。即使兩家公司違約，也能賺400億。甲和乙都認為這筆交易對他們有利，於是他們立即做出了決定，大家都很高興。
三個。CDS市場。B做了這個保險業務後，C就嫉妒了。c跑去跟B說，妳賣給我這100張CD怎麽樣？每份合同給妳2億，總共200億。b本來以為要10年才能拿到我的400億，現在壹轉手就有200億，而且沒有風險，何樂而不為呢？所以B和C馬上就成交了。這樣，CDS就像股票壹樣流向金融市場，可以交易和買賣。實際上，C拿到這批CD後，並不想等10年再收200億，而是放在市場上以220億的價格出售。d看到這個產品，算了壹下400億減220億，還有6543.8+08億可以賺。這是“原始股”，不貴，馬上就買了。壹轉手，C就賺了20億。此後，這些CD在市場上被反復復制，現在CD的總市值已經復制到62萬億美元。
四個。次級貸款。a、B、C、D、E、F...都在賺大錢，那麽錢從哪裏來？從根本上說，這些錢來自於A和類似A的投資人的利潤..而他們的大部分利潤都來自美國的次級貸款。人們說次貸危機是因為借錢給窮人。筆者不同意這種說法。作者認為，次級貸款主要是給普通美國房地產投資者的。這些人的經濟實力只夠自己買房，但看到房價快速上漲，就打起了炒房的主意。他們抵押了房子，借錢買了投資房。這類貸款的利率應該在8%-9%以上，他們靠自己的收入很難處理，但可以繼續把房子抵押給銀行，借錢支付利息，兩手空空。這時候A很開心，他的投資在為他賺錢。B I也很高興市場違約率很低，保險業務可以繼續；下面的C，D，E，F等等都跟著賺錢。
五個。次貸危機。房價漲到壹定程度就不漲了，沒人接盤。這時候炒房團急得像熱鍋上的螞蟻。房子賣不出去，高額利息要不斷還。終於有壹天走投無路了，房子就留給了銀行。至此，違約發生了。這時候A就有點後悔了，賺不了大錢，但也不能輸在那裏。不管怎樣，B有保險。b也不擔心，反正保險已經賣給c了，那麽這個CDS保險現在在哪裏呢？g有。g剛剛花300億從F手裏買了65，438+000張CD。在它轉手之前，突然收到消息說這些CDS被降級，其中有20個違約，大大超過了原來估計的違約率1%到2%。每次違約要支付50億保險費，總支出達到6543.8+0000億。加上300億的CDS收購費，G的虧損總計1300億。G雖然是美國10頂尖院校之壹，但也經不起這麽巨大的損失。所以g瀕臨破產。
六個。金融危機。如果G倒閉了，A花了5億美元買的保險就泡湯了。更糟糕的是，由於A采用了杠桿原理進行投資，根據前面的分析，不足以讓A還清全部資產。因此，A有立即破產的危險。除了A，還有A2，A3，...、A20，都準備破產了。因此，G，A，A2，...A20壹起來到美國財政部長面前，帶著鼻涕和眼淚進行遊說。g壹定不能破產。壹旦破產，所有人都完了。當財政部長態度緩和後，他將g公司收歸國有。從那以後，A公司的保險費，...，A20總計6543.8億美元，全部由美國納稅人買單。
七個。美元危機。上面說的100張CD市價300億。CDS總市值是62萬億，假設有10%違約，那麽違約CDS就有6萬億。這個數字是300億的200倍。如果美國*購買價值300億的CDS，將損失6543.8+0000億。那麽，對於剩余的違約CDS，美國*將損失20萬億元。如果妳不支付，妳會看到A20，A21，A22等等相繼破產。無論采取什麽措施，美元大幅度貶值都是不可避免的。
上述計算中使用的假設和數字會與實際情況有所不同，但美國金融危機的嚴重性不可低估。
為了刺激出口，美國人不得不在美元要繼續貶值的時候讓美元貶值。
妳所謂的ABCD這個時候就要哭了，說，把自己國有化，跟美國政府壹起哭，然後美國政府就陷入了伊拉克戰爭的巨額軍費和其他很多經濟因素，政府就要沒錢過日子了。
這個時候，美國政府應該怎麽做才能挽救所謂的ABCD和美國納稅人的利益？
按照妳的理論，向全球發行美元債券和權證，基本遵循ABCD的概念。
將這些風險轉移到全球金融市場。這個時候美國政府需要大量的美元來拯救ABCD。
中國昨天召開新聞發布會，從美國買入6543.8+0800億證券。其實現在看起來基本就是壹堆廢紙，跟給美國政府6543.8+080億美元拯救這個市場的危機差不多。中國人也很聰明，認為現在買了這些債券，在美國利率放緩的情況下，可以賺很多錢。
但是，美國在如此巨大的赤字面前，真的很難減緩美國引發的次貸危機。
人民幣升值已經帶來了6000億外匯儲備的損失。如果此時人民幣還在1到6.99附近徘徊，中國龐大的失業大軍將別無選擇。面對美國如此巨大的赤字，中國人想從他的債券上賺錢簡直太難了，因為前段時間美國政府要求7000億拯救世界，基本就是扯淡。中國人買的債券可以挽救如此巨大的赤字。美國的危機發生了嗎？如果人民幣不貶值，中國經濟可能會被徹底拖累。這個時候中國人就想出了1997經濟危機時期刺激內需，刺激消費的政策。
但是現在的中國和1997完全不壹樣了。有多少老百姓口袋裏還有錢？在這11年裏，他們基本上都把錢給了地產商。未來20年還有很多人需要還貸。現在普通老百姓被過去10年的房價拖累的疲憊不堪。如何看待拉動內需、刺激消費的政策？現在，中國政府唯壹的希望就是中國房地產不要崩盤。壹旦崩盤，房價將大幅下跌。如果中國爆發次貸危機，中國經濟會徹底崩潰。當美元持續貶值時，美國人為了刺激出口，不得不將美元貶值。
妳所謂的ABCD這個時候就要哭了，說，把自己國有化，跟美國政府壹起哭，然後美國政府就陷入了伊拉克戰爭的巨額軍費和其他很多經濟因素，政府就要沒錢過日子了。
這個時候，美國政府應該怎麽做才能挽救所謂的ABCD和美國納稅人的利益？
按照妳的理論，向全球發行美元債券和權證，基本遵循ABCD的概念。
將這些風險轉移到全球金融市場。這個時候美國政府需要大量的美元來拯救ABCD。
中國昨天召開新聞發布會，從美國買入6543.8+0800億證券。其實現在看起來基本就是壹堆廢紙，跟給美國政府6543.8+080億美元拯救這個市場的危機差不多。中國人也很聰明，認為現在買了這些債券，在美國利率放緩的情況下，可以賺很多錢。
但是，美國在如此巨大的赤字面前，真的很難減緩美國引發的次貸危機。
人民幣升值已經帶來了6000億外匯儲備的損失。如果此時人民幣還在1到6.99附近徘徊，中國龐大的失業大軍將別無選擇。面對美國如此巨大的赤字，中國人想從他的債券上賺錢簡直太難了，因為前段時間美國政府要求7000億拯救世界，基本就是扯淡。中國人買的債券可以挽救如此巨大的赤字。美國的危機發生了嗎？如果人民幣不貶值，中國經濟可能會被徹底拖累。這個時候中國人就想出了1997經濟危機時期刺激內需，刺激消費的政策。
但是現在的中國和1997完全不壹樣了。有多少老百姓口袋裏還有錢？在這11年裏，他們基本上都把錢給了地產商。未來20年還有很多人需要還貸。現在普通老百姓被過去10年的房價拖累的疲憊不堪。如何看待拉動內需、刺激消費的政策？現在，中國政府唯壹的希望就是中國房地產不要崩盤。壹旦崩盤，房價將大幅下跌。如果中國爆發次貸危機，中國經濟會徹底崩潰。