導言:對現金池應用中存在的問題和解決方案進行了理論論證和比較。最後，通過對GE現金池案例的分析，以事實論證的方式證明中國的集團公司更適合建立現金池，從而實現現金池的價值。大？到達嗎？強壯嗎？壹次飛躍。
壹、資金管理的壹般問題
某集團公司三年相關財務數據見表1。
這組數據表明:
1，高閑置資金
集團公司存在較高的銀行閑置資金，貨幣資金主要屬於納入合並報表的控股子公司。
2.高額短期貸款
集團公司借入大量短期貸款，主要由集團總部經營。
3.高額財務費用
由於集團短期借款較高，集團承擔了較高的財務費用，不僅吞噬了營業利潤，也抑制了凈利潤的增長。
高閑置資金，高短期貸款和高財務費用產生了獨特的？三高？現象，從連續三年的數據分析，這種？三高？這種情況仍在繼續，流動比率和營運資本的急劇下降加劇了公司的財務風險，同時損害了股東價值。子公司貨幣資金高，但母公司短期借款高。為什麽母公司不委托子公司的貨幣資金？這些矛盾相當耐人尋味。
二、群體出現了嗎？三高？理由
？三高？造成這壹現象的原因是復雜的，其中主要原因是:各子公司控制和使用資源，各層級子公司擁有獨立的財權和經營管理權，資金盈余和短缺並存，子公司內部控制盛行，削弱了母子公司體系的整體資源配置效率。由於子公司在法律上的獨立性和排他性，集團的控制權也受到各種限制，從而導致整體戰略執行的偏差和實際控制權的空缺，進而各獨立子公司各行其是。因此，集團總部該不該打？總部？功能上，不僅能對下屬子公司的資金收付進行實時監控，還能加強集團內部資金調劑，靈活資金頭寸，優化資金配置，降低現金持有規模，縮短資金周轉周期，加快資金周轉，提高整體資金使用效率，從而實現集團公司由？大？到達嗎？強壯嗎？壹次飛躍。由此可見，資金管理制度是不可或缺的抓手，而設立現金池可以用來優化利息、提高流動性和節省管理成本。
三。現金池
1現金池的內涵
所謂的現金池也稱為現金管理器。資金池業務主要包括成員單位賬戶余額劃轉、成員單位日間透支、主動撥付和歸集、成員單位之間的委托借貸、成員單位在集團總部的存款和貸款的利息計算。
2、現金池的作用
（1）變外部融資為內部融資，降低利息成本。現金池將外部融資變為內部融資，減少了利息支出。在資金池中，不同賬戶中的正負余額可以有效地相互抵消，賬戶中有剩余資金的子賬戶中的資金會自動轉移到其他資金不足的子賬戶中。這樣壹來，企業的資金得到了充分利用，無需外部融資即可在集團內部滿足融資需求，不僅簡化了手續，還大大降低了融資成本。
（2）改善流動性管理，增加收入。在資金池結構中，每個子賬戶將保持最低資金余額，以充分提高整個集團的資金利用率和流動性。壹天結束時，任何子賬戶余額的盈余或赤字都將匯至主賬戶。因此，過剩的流動性可以得到更好的管理和控制――多余的資金可以從參與現金池的壹些子公司的賬戶中轉移出來，為其他現金短缺的實體提供資金。同時，現金池集中了集團的剩余資金，從而可以進行更有效的投資活動，並為企業增加利潤。即使企業不進行投資活動，大額存款也可以使企業獲得較高的約定存款利率。
（3）節約管理成本。保持少量貸款可以降低公司資本賬戶管理的成本。此外，報告服務可以提供詳細的信息報告，簡化現金池的監控過程，使母公司可以及時了解每個子賬戶的現金流量，有條件地控制成員企業在現金池中的資金使用量，明確內部控制責任並加強內部控制的有效性，便於管理。成員公司在線辦理信貸和票據業務，提高了工作效率，實現了無紙化辦公，節約了成本。
四。集團如何使用現金池
1.考察銀行的服務質量和服務收費，選擇合作銀行。
資金池使銀行和企業能夠形成戰略合作關系，對嗎？雙贏？體制安排。資金池的成功首先取決於銀行的服務態度、服務質量和服務成本。銀行能否為集團企業提供專業化服務，讓集團擁有自己的？銀行嗎？此外，銀行可以根據不同企業的需求，隨時隨地為集團客戶提供個性化的資金結算和現金管理服務，從而降低資金成本，提高資金利用效率。為推廣資金池業務，集團公司應選擇服務質量高的銀行作為合作銀行。服務的條款和項目應包括:銀行可根據集團的指令或授權，在約定時間內自動實現集團所屬企業賬戶之間的資金及時劃轉，包括子公司向總行劃轉和總行向子公司劃轉；每天在約定時間自動平衡所有關聯企業的賬戶？清楚了嗎？或集中劃入集團公司賬戶；對下屬企業的賬戶實行自動限額管理。當下屬企業賬戶余額超過限額時，超出部分將在規定時間內自動轉入總公司指定賬戶。反之，當賬戶余額低於限額時，不足部分將在規定時間內自動從總行指定賬戶中轉出補足。此外，銀行應該能夠提供快速的應收賬款和應付賬款管理、集中授信、多樣化的融資和投資服務。此外，集團下屬企業各自為戰時，單獨與銀行打交道，各自存貸款利息的差異會增加集團整體財務費用；在資金池業務中，盡管集團整體的存貸款利差有所降低，但集團與銀行之間業務往來的“手續費”卻有所增加。例如，在集團轉換過程中，壹些前子公司會因為資金不足而向銀行借款，企業將可能產生1.5%的額外財務費用，而采用外匯現金池後，企業將增加約20個基點的手續費。雖然兩者相比，企業仍然可以受益，但它們已經大大減少了。因此，銀行的結算費用水平是另壹個重要的選擇標準。銀行應重點降低客戶結算交易的手續費，否則巨額手續費將使集團對資金池業務望而卻步。
2.在集團總部、銀行和關聯企業之間建立及時的信息溝通機制。
現金池業務
本質是集團內部追求現金？零號在路上？、?零庫存？。這種及時的實現在很大程度上取決於集團內部強大的溝通機制，以及集團總部、銀行和關聯企業之間資金信息的無縫及時連接。集團總部應使用類似的ERP系統，以確保總部能夠及時、真實地獲得各下屬企業的資金收支和余額，或者集團總部可以通過互聯網對下屬企業的資金賬目壹目了然。在壹個？信息不對稱？、?信息失真？、?信息溝通慢？企業集團不可能有效推進資金池業務。不斷提高內部資金信息報告的真實性、及時性和決策相關性，促進資金池管理，是壹個永恒的話題。
3.集團總部應提高資金計劃、調度和分配以及投資決策的能力。
資金池業務的實施考驗著集團下屬企業能否服從大局，把集團整體效益放在首位，也考驗著銀行的服務水平和質量。但相對來說，最大的考驗是集團總部，因為資金池業務把集團總部推到了整個集團資金配置的前列，成為集團的資金管理？橋頭？。集團總部必須具備較強的資金規劃、資金及時調配和投資決策能力。因此，建立壹個強大的集團總部進行資金管理是現金池業務取得長期和實質性成果的制度安排。為此，集團總部應增強四項能力:
（1）集中統壹的外部融資能力。現金池之所以被稱為池，必須以擁有充足的現金儲備為前提。總部應能通過計算和分析掌握集團內部資金需求的總規模，並通過籌資權力的集中和統壹確保其強大的籌資能力和充足的現金供應。
（2）集團總部資金調度能力。資金池業務以委托貸款的形式將資金從有剩余頭寸的賬戶轉移到透支賬戶，進行集團內調撥。集團不僅管理貸款發放，還負責資金回籠，資金回籠風險巨大。因此，必須提高資金利用效率，確保資金安全，防止集團資金鏈斷裂。
（3）集團總部的資本控制。集團總部依托資金池平臺，完善資金管理體系，實現資金管控的標準化、規範化、壹體化。從資金預算-資金審批-資金運營-業務管控-風險防範-決策支持，真正做到年度預算、月度平衡、每日調度。集團資金管理中必須堅持的？不做任何沒有計劃的事情，不花沒有預算的錢？資金管理原則，全面實行資金預算管理，嚴格按照預算控制資金流向。集團管控的對象不僅是現金資源及其配置，還包括其關聯企業的內部經營和業務運營，密切關註其關聯企業未來的競爭力、業務領域優化和市場份額增長，並將現金池管理與業務運營管理相結合。
（4）總部對下屬企業優質服務能力。資金池業務要求總部將對關聯企業的管理和服務有機結合起來，在管理中融入服務，在管理中強化服務。這項服務包括三個層面:壹是提供金融服務，保證下屬企業的正常資金需求；其次是資金、市場等方面的信息服務；最後，總部應及時向下屬企業提供財務管理指導和咨詢服務。
？設立現金池的主要目的是為企業流動資產的管理和集中管理提供壹個方便的工具。因此，鑒於該集團的出現？三高？現象，現金池的存在尤為重要。現金池的設立可以幫助集團簡化流程、控制運營成本、降低利息支出和管理成本，並充分利用更多核心業務資源，增加凈利潤和提升企業價值。
；