1．當物的交易功能
當物的交易功能表現為：當物的存在和價值，是以物換錢即典當交易成立的前提。
在這裏，所謂認物不認人，就是典當行在發放當金時，並不考慮當戶的信用程度如何，而僅註重當物的價值大小怎樣，完全是根據當戶交付的質押貸款的擔保標的的價值狀況，去決定是否向其發放當金、發放多少數額的當金，從而最終完成典當交易活動。很明顯，有沒有當物、當物價值高低是促成每壹筆典當交易的必要條件。進而言之，當戶信用無所謂，當物有價值就行。
因此，當戶必須持有當物，典當行也只認當物，這與其他融資方式完全不同。例如，銀行等金融機構發放質押貸款時，首先要看借款人的資信程度如何，並要關註貸款用途、審查貸款項目等，其次才看質押貸款擔保標的——質物的狀況，屬於既認物又認人，且認人重於認物，故與典當行在典當時只認物不認人的做法，存在著根本差異。由此可見，當物具備交易功能，能直接促成債權的產生，典當行為主要建立在當物存在和價值的基礎之上；而質物不具備交易功能，不能直接促成債權的產生，借貸行為並非主要建立在質物存在和價值的基礎之上。
2．當物的擔保功能
當物的擔保功能表現為：當物的存在和移轉，是以物換錢即典當交易安全的保障。
在這裏，所謂認物不認人，就是典當行在發放當金時，並不考慮當戶的信用程度如何，但出於維護自身貸款安全性的目的，必須占有當物，從而通過取得當戶交付的當物的占有權來制約當戶履行清償債務的義務，壹旦當戶放棄贖當，進人絕當程式，典當行便可將當物變現受償。從這個角度說，當戶信用無所謂，能占有當物就行。
典當行占有當物，是為了發揮其擔保功能，因而必須妥善保管當物。當物的擔保功能因其實際存在和狀態良好而正常發揮，故典當行占有當物，壹方面在於對抗當戶的不贖當行為；另壹方面必須忠實履行其保管義務，不得使當物毀損或滅失。如果絕當出現，典當行利用保管良好之當物變現受償，無論是操作上還是效益上，都有較理想的活動空間。相反，當物的毀損或滅失，對典當行自身不利。特別是倘若當戶贖當，典當行還會因當物保管不善承擔相應的法律責任。
典當行占有當物是壹種附條件的行為，故典當行只能在壹定的條件下占有當物，而條件解除，典當行就必須將當物返還當戶，當物的擔保功能便因此消滅。這裏的條件指當戶尚未贖當，它由典當期限決定。當期屆滿，當戶贖當，典當行就必須履行其當物返還義務，不得以任何理由再繼續占有當物。另壹種情況是絕當出現，典當行則不必返還當物，但絕當條件下的當物也不再具有任何擔保功能。
(摘自： 高雄貸款 分享站)
參考文獻：1趙黃祺 2007 住宅抵押貸款違約與提前清償模型之研究2張雅君 2007 商業銀行房貸客戶違約因素之探討3江靜怡 2005 住宅抵押貸款部分提前清償對違約之影響