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不知道核雕 發表於2009年06月30日 14:52 閱讀(6) 評論(0)
分類： 個人日記 權限: 公開
投資策略及理論：以“反射理論”和“大起大落理論”為理論基礎，在市場轉折處進出，利用“羊群效應”逆市主動操控市場進行市場投機。看重的是市場趨勢。
理論闡述：索羅斯的核心投資理論就是“反射理論”，簡單說是指投資者與市場之間的壹個互動影響。理論依據是人正確認識世界是不可能的，投資者都是持“偏見”進入市場的，而“偏見”正是了解金融市場動力的關鍵所在。當“流行偏見”只屬於小眾時，影響力尚小，但不同投資者的偏見在互動中產生群體影響力，將會演變成具主導地位的觀念。就是“羊群效應”。
具體做法：在將要“大起”的市場中投入巨額資本引誘投資者壹並狂熱買進，從而進壹步帶動市場價格上揚，直至價格走向瘋狂。在市場行情將崩潰之時，率先帶頭拋售做空，基於市場已在頂峰，脆弱而不堪壹擊，故任何風吹草動都可以引起恐慌性拋售從而又進壹步加劇下跌幅度，直至崩盤。在漲跌的轉折處進出賺取投機差價。
遵守的規則與禁忌：沒有嚴格的原則或規律可循，只憑直覺及進攻策略執行壹舉致勝的“森林法則”。
森林法則即：1、耐心等待時機出現；2、專挑弱者攻擊；3、進攻時須狠，而且須全力而為；4、若事情不如意料時，保命是第壹考慮。
對大勢與個股關系的看法：註重市場氣氛，看重大勢輕個股。認為市場短期走勢只是壹種“羊群效應”，與個股品質無關。
對股市預測的看法：不預測在市場機會臨近時，主動出擊引導市場。
對投資工具的看法：沒有特定的投資風格，不按照既定的原則行事。但卻留意遊戲規則的改變。“對沖基金”這種循環抵押的借
貸方式不斷放大杠桿效應，應用這支杠桿，只要找好支點，它甚至可以撬動整個國際貨幣體系。
名言及觀念：“炒作就像動物世界的森林法則，專門攻擊弱者，這種做法往往能夠百發百中。”“任何人都有弱點，同樣，任何經濟體系也都有弱點，那常常是最堅不可催的壹點。”“羊群效應是我們每壹次投機能夠成功的關鍵，如果這種效應不存在或相當微弱，幾乎可能肯定我們難以成功。” *冒險家才會成功*—————
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30年，喬治·索羅斯出生在匈牙利布達佩斯壹個富裕的猶太家庭。父親是壹名律師，性格堅毅，處事精明，他對索羅斯的影響是巨大而深遠的。不僅教會了索羅斯要自尊自重、堅強自信，而且從小教育索羅斯，用壹種平和的態度對待財富，而索羅斯在以後的生活中，也實踐了父親的教誨，將億萬家財都投入到慈善事業中。
童年時代的索羅斯在各方面都表現突出，是各種活動的常勝將軍。父母的寵愛，家境的優越，自身的出色，他是天之驕子，讓人羨慕。但這種生活沒過多久就被打破了。
1944年，隨著納粹對布達佩斯的侵略，索羅斯的幸福童年就宣告結束了，隨全家開始了逃亡生涯。那是壹段充滿危險和痛苦的歲月，靠著父親的精明和堅強，憑借假身份證和好心人提供的庇護，他們壹家終於躲過了那場劫難。
後來索羅斯說，1944年是他生活中最快樂的壹段時光，他從生死危難中學會了生存的技巧，這其中的兩條經驗對他此後的投機生涯很有幫助，第壹是不要害怕冒險，第二是冒險時不要押上全部家當。
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30年，喬治·索羅斯出生在匈牙利布達佩斯壹個富裕的猶太家庭。父親是壹名律師，性格堅毅，處事精明，他對索羅斯的影響是巨大而深遠的。不僅教會了索羅斯要自尊自重、堅強自信，而且從小教育索羅斯，用壹種平和的態度對待財富，而索羅斯在以後的生活中，也實踐了父親的教誨，將億萬家財都投入到慈善事業中。
童年時代的索羅斯在各方面都表現突出，是各種活動的常勝將軍。父母的寵愛，家境的優越，自身的出色，他是天之驕子，讓人羨慕。但這種生活沒過多久就被打破了。
1944年，隨著納粹對布達佩斯的侵略，索羅斯的幸福童年就宣告結束了，隨全家開始了逃亡生涯。那是壹段充滿危險和痛苦的歲月，靠著父親的精明和堅強，憑借假身份證和好心人提供的庇護，他們壹家終於躲過了那場劫難。
後來索羅斯說，1944年是他生活中最快樂的壹段時光，他從生死危難中學會了生存的技巧，這其中的兩條經驗對他此後的投機生涯很有幫助，第壹是不要害怕冒險，第二是冒險時不要押上全部家當。
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30年，喬治·索羅斯出生在匈牙利布達佩斯壹個富裕的猶太家庭。父親是壹名律師，性格堅毅，處事精明，他對索羅斯的影響是巨大而深遠的。不僅教會了索羅斯要自尊自重、堅強自信，而且從小教育索羅斯，用壹種平和的態度對待財富，而索羅斯在以後的生活中，也實踐了父親的教誨，將億萬家財都投入到慈善事業中。
童年時代的索羅斯在各方面都表現突出，是各種活動的常勝將軍。父母的寵愛，家境的優越，自身的出色，他是天之驕子，讓人羨慕。但這種生活沒過多久就被打破了。
1944年，隨著納粹對布達佩斯的侵略，索羅斯的幸福童年就宣告結束了，隨全家開始了逃亡生涯。那是壹段充滿危險和痛苦的歲月，靠著父親的精明和堅強，憑借假身份證和好心人提供的庇護，他們壹家終於躲過了那場劫難。
後來索羅斯說，1944年是他生活中最快樂的壹段時光，他從生死危難中學會了生存的技巧，這其中的兩條經驗對他此後的投機生涯很有幫助，第壹是不要害怕冒險，第二是冒險時不要押上全部家當。
索羅斯說：“我是壹個復雜的人，在世界壹些地區，我以迫使英格蘭銀行屈服和使馬來西亞人破產而出名，即作為投機者和魔鬼而出名。但在世界其他地區，我被視作‘開放社會’的捍衛者。”
的確，他是壹個復雜的人，讓人無法猜透，與索羅斯在金融市場的無情殺伐相比，他又是壹個慈善家、哲學家，他曾獲得的代頓和平獎，是根據1995年簽署的旨在結束波黑內戰的代頓和平協議而命名的。僅在2000年，索羅斯旗下的援助波黑基金會就為波黑的教育、衛生、社會發展等領域投入了近5億美元的資金，還把2萬5千美元獎金捐獻給波黑的重建事業。他還將自己的錢，建立了壹個基金會，專門用於貧困學生的上學問題……
這就是索羅斯，人們永遠無法預料到他的下壹步又會是什麽，是高揚和平旗幟，還是又壹次讓世界震驚、民眾遭殃的大地震，但是無論如何，他都是我們這個世界最偉大的投資家之壹，帶給我們更多深層次的思考。
成功秘訣
擁有壹雙發現經濟泡沫的銳利慧眼，同時擁有壹付掃蕩市場的冷酷心腸。
不確定中榨取最確定利潤的把握能力。
冒險買空賣空的膽略。 索羅斯投資秘訣：突破被扭曲的觀念
索羅斯是大師級的金融理論家，他總是靜若止水，心氣平和，即不縱情狂笑，也不愁眉緊鎖，他擁有參與投資遊戲的獨特方法，擁有認識金融市場所必需的特殊風格，具有獨特的洞察市場的能力。而使其成功的首要秘訣，則是他的哲學觀。
早年，他壹心想當壹名哲學家，試圖解決人類最基本的命題——存在。然而他很快得出壹個戲劇性的結論，要了解人生的神秘領域的可能性幾乎不能存在，因為首先人們必須能夠客觀地看待自身，而問題在於人們不可能做到這壹點。
於是他得出結論-人們對於被考慮的對象，總是無法擺脫自己的觀點的羈絆，這樣，人們的思維過程不可能獲得獨立的觀點用以提供判斷依據或對存在給予理解。這個結論既對他的哲學觀也對他觀察金融市場的角度影響深遠。
不能得出獨立的觀點的結果就是，人們無法穿透事理的皮毛，毫無偏頗地抵達真理。也就是說，絕對完美的可知性相當值得懷疑。如索羅斯所言，當壹個人試圖去探究他本人所在的環境時，他的所知不能成其為認識。
索羅斯演繹出這樣壹個邏輯：因為人類的認識存在缺陷，那麽他能做的最實際的事就是關註人類對所有事物的那些存有缺漏和扭曲的認識---這個邏輯後來構成了他的金融戰略的核心。
人非神，對於市場走勢的不可理解應是正常現象，然而當市場中絕大多數投資者對基本面因素的影響達成***識，並有繼續炒作之意時，這種認知也就處於危險的邊緣了。市場中為什麽會出現失敗的第五浪以及第五浪延長後往往出現V型反轉，以索羅斯的哲學觀，我們就很容易可以找出答案了。
在此，我們暫且不對索羅斯的哲學觀作評論，旨在探討壹個成功的投資者首要應該解決的問題，那就是他的世界觀和方法論，這將會使其站在壹個更高的角度上，以更廣闊的視野，辯證的思維去看待市場，時刻保持清醒的頭腦，處驚不亂，從容應對，最終獲得成功。
[編輯本段]
索羅斯投資秘訣之：投資於不穩定狀態 簡介：
市場不穩定狀態就是指當市場參與者的預期與客觀事實之間的偏差達到極端狀態，在反作用力使市場自我推進到壹定程度後，難以維持和自我修正，使市場的不平衡發展到相當嚴重程度，此時則為市場不穩定狀態。
不平衡的市場狀態源於市場預期所形成的主流偏向受到客觀現實的強烈對比，市場中的清醒的投資者開始對這種偏差進行反省，對主流偏向進行挑戰而使市場原有的主導因素變得脆弱，但市場的慣性使原有走勢狂熱。盛極而衰，物極必反，索羅斯投資成功的秘訣之壹就是善於發現市場的不穩定狀態，捕捉盛衰現象發生的時機。
例如，發生在80年代中期的壹個案例，投標競買公司的出價使公司的資產被重新評估，於是銀行給予其他競買者更多的貸款，使得他們的出價越來越高。終於，投標價格壹路飈升，市場因價值被高估而變得搖搖欲墜。根據索羅斯的理論，崩潰將不可避免。盛衰出現的可能性大大增加，不穩定的市場狀態為投資者提供機遇。
在我們的身邊也不乏盛衰之例，美國大豆漲到1000時市場預測將達1400、1600，牛勢到了後期價格發展到出乎人們的預期，便有了牛勢不言頂的市場心理，這時大豆庫存被極度低估，大豆價格虛值成份被大大誇大。最終盛衰現象發生，大豆價格暴跌，國內進口商紛紛違約，因高價進口大豆使油脂企業重新洗牌。
把握盛衰發生的時機也非常關鍵，因為這時往往是市場主流偏向強烈之時，殺傷力也是比較強的，只有采取恰當的投資策略，有計劃建倉，才能充分利用這種不穩定的市場狀態所帶給我們的投資機遇。