有效利率(有效利率/實際利率)是指存款人或投資者在剔除通貨膨脹率後獲得利息回報的實際利率。壹個國家的實際利率越高，其貨幣的可信度就越高，熱錢去那裏的機會就越大。比如，美元的實際利率在提高，美聯儲加息的預期在持續，所以國際熱錢流向美國的趨勢更加明顯。投資的方式也很多，比如債券、股票、房地產、古董、外匯。其中，債券市場是對這些利率和實際利率最敏感的市場。可以說，美元匯率基本跟隨實際利率的走勢。
市場利率是由資本市場供求關系決定的利率。市場利率經常因資本市場的供求變化而變化。隨著市場機制發揮作用，信貸資金的供求會因自由競爭而逐漸趨於平衡。這種狀態下的市場利率就是“均衡利率”，官方利率與市場利率相對應。官方利率是指貨幣當局設定的利率。貨幣當局可以是中央銀行，也可以是具有實際金融管理職能的政府部門。市場利率壹般參考倫敦銀行同業拆放利率和美國聯邦基金利率。中國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。
新發行債券的利率壹般是按照當時的市場基準利率設計的。壹般來說，市場利率上升會引起債券固定收益產品價格下跌，股票價格下跌，房地產市場和外匯市場下跌，但儲蓄收益會增加。