在交易時，交易雙方確定交易的名義金額、遠期匯價、到期日。在到期日前兩天，確定該貨幣的即期匯價，在到期日，交易雙方根據確定的即期匯價和交易伊始時的遠期匯價的差額計算出損益，由虧損方以 可兌換貨幣 如美元交付給收益方。
其做法是交易雙方在簽訂買賣契約時“不需交付資金憑證或保證金”合約到期時亦不需交割本金“只需就雙方議定的匯率與到期時即期匯率間的差額”從事清算並收付的壹種交易工具。
Payoff/Cash flow = (NDF rate - Spot rate) * Notional amount
（英文請參照Investopedia的解釋 ：? /terms/n/ndf.asp ）
無本金交割遠期合約在離岸場外市場（Offshore OTC Market）交易，所以又常被稱為 海外無本金交割遠期 。 NDF 市場起源於上世紀90年代，它為中國、印度、越南等新興市場國家的貨幣提供了套期保值功能，幾乎所有的 NDF 合約都以美元結算。人民幣、越南盾、韓元、 印度盧比 、菲律賓比索等亞洲新興市場國家貨幣都存在 NDF 市場，與這些國家存在貿易往來或設有分支機構的公司可以通過 NDF 交易進行套期保值，以此規避匯率風險。 NDF 市場的另壹功能是可用於分析這些國家匯率的未來走勢的預期。 無本金交割遠期外匯交易 (Non-deliverable Forwards)簡稱NDF，主要用於實行外匯管制國家的貨幣，目前亞洲地區的人民幣、韓元、新臺幣等貨幣的 非交割遠期交易 相當活躍。
人民幣無本金交割遠期 是目前常見的壹個財經詞匯，常用於衡量海外市場對 人民幣升值 或貶值的預期。
NDF市場本身是壹個離岸市場，對於中國政府來說，可以從中參考人民幣升值的壓力，對人民幣幣值並沒有實質影響。人民幣NDF市場是存在於中國境外的銀行與客戶間的遠期市場。市場的主要參與者是歐美等地的大銀行和投資機構,他們的客戶主要是在中國有大量人民幣收入的跨國公司,也包括總部設在香港的中國內地企業。主要的目的是幫未來有人民幣支出或人民幣收入的客戶對沖風險。但是到期時，只計算差價，不真正交割。 結算貨幣 是美元。由於中國實行資本項目管制，對沖基金能夠流入中國內地直接炒作人民幣的，只是極少壹部分。
*NDO（無本金交割遠期外匯選擇權），操作邏輯與NDF的概念壹致，只是從遠期外匯的概念延伸到選擇權交易而已。