而在岸人民幣受中國法律法規的約束和影響較多，主要的市場參與者有央行、國內銀行、大型國企的財務公司、外國銀行的國內分行，在岸人民幣市場的發展時間長、規模大。在岸人民幣匯率即指中國大陸地區的人民幣即期匯率，由中國人民銀行授權中國外匯交易中心公布。由於在岸市場實施的強制結匯制度，以及央行在銀行間外匯市場扮演的特殊角色，在岸人民幣匯率並不能反映市場供需，匯率管理浮動。雖然中國人民銀行及國家外匯管理局（SAFE）可對在岸人民幣市場實施監管，但在香港並無直接監管權。盡管如此，這些機構可以監管在岸與離岸賬戶之間的人民幣流動，因此依然能夠影響離岸人民幣的供給與流動性，以及離岸人民幣與在岸人民幣匯率之間的對應關系。
離岸人民幣較在岸人民幣發展時間更短、規模更小，所受的限制較少，主要的市場參與者有進出口企業、離岸金融機構、對沖基金等。通常離岸人民幣受海外經濟金融局勢影響較多，也更充分的反映了市場對人民幣的供給與需求，匯率自由浮動。離岸人民幣所在的中國大陸之外的市場即離岸人民幣市場，在該市場可經營人民幣的存款、放款業務，目前離岸人民幣的主要市場在香港，這個市場是兩邊長期貿易催生出來的自發的市場，該市場目前存在即期匯率、遠期可交割合約（DF）與遠期不可交割合約（NDF）三種匯率。
因離岸人民幣與國際金融市場的聯系更為緊密，而在岸人民幣受大陸市場的管制，外匯以及人民幣還不能實現自由的進出，因此相比起來在岸人民幣對國際因素的沖擊並不是那麽的敏感，但離岸人民幣匯率會被國際金融市場的沖擊，尤其是海外投資者風險偏好的變化所影響。這是兩邊會產生點差最主要的原因，因此在國際金融市場比較動蕩的時候，在岸人民幣匯率和離岸人民幣匯率之間通常會出現比較明顯的差價。例如，如果人民幣在相當長的壹段時間內都是升值的，因此在這段時間離岸人民幣就成了投資者關註的對象，因為能升值，所以大家都想要人民幣，於是離岸人民幣匯率會在這段升值期間顯著高於在岸人民幣。相反地，如果人民幣預期貶值，那麽離岸人民幣的持有者就會想將其換成其他貨幣，離岸人民幣的匯率也會受到影響而低於在岸人民幣。