就在生意蒸蒸日上之時，榮德生南下廣東，留下榮宗敬壹人打理錢莊。在那裏他呆了整整壹年，廣東人思想活躍，敢於開拓，善於經營，這些都使榮德生大受啟發。他發現，從外國進口物資中，面粉的量是最大的，尤其在兵荒馬亂的年代，銷路非常好，而國內面粉廠卻只有天津貽來牟、蕪湖益新、上海阜豐以及英商在上海經營的增裕四家。 榮德生看出了面粉行業的商機，當他把這壹想法告訴榮宗敬時，兄弟倆壹拍即合。20世紀的第壹個年頭，榮氏家族事業邁出了其決定性的壹步。 農歷二月初八，榮德生挑了這壹良辰吉日破土動工，地點是在無錫西門外的太保墩，取名保興，有保證興旺的意思，這是無錫歷史上第二家近代企業。17畝地皮，四部法國石磨，三道麥篩，兩道粉篩，這是面粉廠的所有家當。
從1914年至1922年8年間，榮家的面粉產業發展迅速，其產量占到當時全國面粉總產量的29%。這種高速度不僅在中國絕無僅有，在世界產業史上也非常罕見。到抗戰前，榮家的面粉廠已飆升到14家，另外還衍生出了9家紡織廠。
“紅色資本家” “固守穩健、謹慎行事、決不投機”，這是榮熙泰留給兩個兒子的遺訓。兄弟倆壹直以這句話來警戒自己，並因此在商場上建立了良好的信譽，每當資金緊缺之時，滬上壹些銀行老板甚至會主動上門爭相要求幫忙。
“孔家、宋家都是當時上海灘數壹數二的金融資本家，由於跟他們關系密切，銀根緊縮的時候，別人借不到，榮家卻可以借到。”中國人民大學歷史系教授馬克鋒說。
榮氏兄弟性格迥異，榮德生處事慎重，考慮周密，而榮宗敬則敢於冒險，做起事來很有魄力，在兄弟倆默契配合下，榮家企業擴張步伐在不斷加快，漸漸地廠房就從華東鋪向了全國各地。
1949年，國民黨政權倒臺前夕，榮氏家族內部出現了大震蕩，這壹年也是個分水嶺，榮家由此走向低潮。國民政府在前壹年推行幣值改革和限價政策，不久就導致了嚴重的通貨膨脹，引起搶購狂潮，上海經濟漸趨癱瘓。 上海產業界人士紛紛遷資海外，尋求新的出路。1948年11月，榮宗敬的長子榮鴻元因套購外匯被國民黨政府判處緩刑，後交了壹百萬美元才算了結，情緒壹度陷入低潮，不久就將鴻豐二廠紗機及設備售與大安紗廠，他則去香港另設大元紗廠，最後遠走巴西，1990年客死他鄉。其弟榮鴻三、榮鴻慶和榮德生之子榮爾仁、榮研仁等也先後離開上海。 資金的外流，致使留在內地的榮氏企業元氣大傷。這讓榮德生氣憤不已，“生平未嘗為非作惡，焉用逃往國外？”在最後關頭，榮德生和榮毅仁父子經再三斟酌決定留在大陸。
上海解放後，榮氏企業面臨困難，不僅資金緊張，原料也供應不足，國家通過發放貸款、供應原料、收購產品委托加工等方法，對榮氏企業予以大力扶持，實現了新的復蘇。榮德生父子加深了對***產黨的信任感。榮毅仁在1954年向上海市政府率先提出將他的產業實行公私合營，這壹舉動為上海對私營工商業的改造工作起了積極帶頭作用，“紅色資本家”的稱呼由此得來。
“榮家之所以能壹直這麽富有，壹個根本的原因就是很善於處理跟政府之間的關系。”壹位對榮家頗有研究但不願意透露姓名的學者表示。