當coupon rate=YTM時，Face Value=購買價格
coupon rate意思是票面利率。
所謂到期收益，是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又稱最終收益率，是投資購買國債的內部收益率，即可以使投資購買國債獲得的未來現金流量的現值等於債券當前市價的貼現率。 它相當於投資者按照當前市場價格購買並且壹直持有到滿期時可以獲得的年平均收益率，其中隱含了每期的投資收入現金流均可以按照到期收益率進行再投資。
票面利率是指在債券上標識的利率，壹年的利息與票面金額的比例，是它在數額上等於債券每年應付給債券持有人的利息總額與債券總面值相除的百分比。票面利率的高低直接影響著證券發行人的籌資成本和投資者的投資收益，壹般是證券發行人根據債券本身的情況和對市場條件分析決定的。債券的付息方式是指發行人在債券的有效期間內，向債券持有者分批支付利息的方式，債券的付息方式也影響投資者的收益。
所以yield to maturity 和 coupon rate的區別就是壹個將債券持有到償還期所獲得的收益，另壹個就是壹年的利息與票面金額的比例。
1、yield to maturity：yield to maturity是到期收益率，又稱最終收益率，是指在假設在投資收益率保持與YTM壹樣的情況下，所有的息票和本金收入向當期時刻折現，使得其現值正好等於目前的市場價格（初期需投資金額）的貼現率。
2、coupon rate： coupon rate是票面利率，也是息票率，指印制在債券票面上的固定利率，通常是年利息收入與債券面額之比率，又稱為名義收益率、票面收益率。
1、yield to maturity：期收益率首先需要確定債券持有期應計利息天數和付息周期天數，從國際金融市場來看，計算應計利息天數和付息周期天數采用“實際天數/實際天數”法、“實際天數/365”法、“30/360”法等三種標準。
2、coupon rate： 息票率可以是固定（即在債券的整個年期內息率均固定的，外匯基金債券便是壹例）、浮動（即息率是定期厘定，方法是根據某個參考利率，例如香港銀行同業拆息或倫敦銀行同業拆息加某個差幅）或零息率。
1、yield to maturity：到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)/（購買價格×到期時間）×100%
2、coupon rate：年利息收入/面值×100%