通常意義上的“流動性”是指整個宏觀經濟的流動性，即投入經濟體系的貨幣量。“流動性過剩”壹詞是指市場上的貨幣過多，大大超過了長期資本的數量。至於多少是“過剩”，似乎沒有統壹的結論。
目前研究者對“流動性過剩”的認定，多是從結果和原因來判斷:“流動性過剩”的結果是資產市場出現嚴重泡沫，具體來說就是股價和房價虛高；“流動性過剩”的原因壹般歸結為貨幣升值預期下外匯大量湧入，導致央行為控制匯率投放大量貨幣，從而形成“流動性過剩”
目前，流動性過剩的根源來自於中國不斷增長的外貿順差。出口商不斷將回收的美元兌換給國家，國家不得不不斷向經濟體系投放人民幣，造成了流動性過剩的現象。“流動性過剩”有時被稱為“資金周轉過渡”。
無論是在中國還是在其他國家，由於貧富差距的擴大，富人會獲得更高比例的社會財富，而窮人只能獲得“更小份額的大蛋糕”，而富人的消費傾向較低(因為相對貧窮，他們已經買了所有應該買的東西)，這樣富人得到的蛋糕更多，但他們不會去消費。
為了保值增值，他們不得不將資金投入資本市場。根據上面的討論，這將使投資增長快於消費率，最終將形成社會生產過剩，這就是人們所知的經濟蕭條或“經濟危機”。
2007年的全球金融危機大家應該深有感觸，而這場危機的源頭就是流動性過剩。目前，流動性過剩已經成為中國經濟乃至全球經濟的重要特征。流動性過剩可能由多種原因造成。
壹方面包括經濟周期的變化、匯率制度的缺陷、熱錢(也稱投機性短期資金)的湧入等等。
這些因素可以大大提高資金的流動性，當流動性過剩時，就會造成流動性過剩。另壹方面，流動性過剩也可以理解為伴隨或源於通貨膨脹，即引起通貨膨脹的壹些因素也可能引起流動性過剩。
目前我國銀行體系流動性過剩是國內外多種因素共同作用的結果。從內部因素看，有經濟結構失衡、儲蓄和投資傾向大於消費等。儲蓄和投資的缺口造成了貿易順差和外匯儲備的急劇增加。
按照現行的外匯管理體制，中國的外匯收入必須賣給中國人民銀行，央行必須增加貨幣發行才能購匯。與此相關，貿易順差大幅增加，人民幣升值預期增強，外資流入大幅增加。2006年底，中國的外匯儲備達到6543.8億美元+0.663億美元。
為了獲得這些外匯儲備，央行需要發行超過8萬億元人民幣，這是中國流動性過剩的主要內在原因。從外部原因看，“9。11”事件在美國，全球主要經濟體普遍實施低利率政策，導致主要貨幣流動性急劇增加，全球流動性過剩。
在全球經濟失衡的導向下，大量資本從美國流入以中國為代表的亞洲新興經濟體，這是中國當前流動性過剩的主要外因。流動性過剩已經成為經濟金融體系穩健運行的隱患，成為影響金融穩定的核心因素。經濟過熱、通貨膨脹和股市波動都與流動性過剩密切相關。
隨著中國經濟的持續增長，外國投資不斷增加。再加上長期的貿易順差，大量資金通過各種渠道進入中國，客觀上加劇了中國的流動性過剩。而這些多余的資金必然會找到投資的出路，所以出現了過熱的現象。
所謂經濟過熱，就是經濟發展的速度與資源的供給不成比例。當經濟發展速度高於資源承載能力時，原材料價格會因供給不足而上漲。可以理解為商業投資的增加導致商品產量的增加，使得生產商品的資源供給短缺，帶來原材料資源的價格上漲，也會增加生產成本。這樣，成本的增加自然會帶來價格的整體上漲。
同時，在壹定時期內，如果社會總需求不變，就會出現長期生產過剩，商品賣不出去，投資沒有回報，從而導致經濟危機。
80年代後期，日本股價和房地產價格大幅上漲，但物價指數相當穩定，因此沒有加息和貨幣緊縮。泡沫破滅後，日本陷入戰後最嚴重的經濟危機。資本市場的過度發展激活了冬眠中的沈澱貨幣，暫時退出流通的貨幣又回到流通領域追逐商品，導致通貨膨脹。
所以流動性過剩是通貨膨脹的前兆，流動性過剩到通貨膨脹只有壹步之遙。流動性過剩不僅會引發壹國經濟危機，還會引發全球金融危機。美國的次貸危機就是很好的例子。
在股票市場中，我們提到流動性是指就整個市場而言，參與交易的資金量相對於股票供應量的數量。這裏的資金包括場內資金，即已購買股票的資金，即總流通市值，以及場外資金，即股票賬戶中仍隨時準備進場的資金。
如果股票供給不變或者交易資金增速快於股票供給增速，即使公司利潤不變，股價也會上漲，反之亦然。這是壹個非常簡單的供求關系。但是，這種股價上漲是有限度的。被過多或過剩的資金追捧，導致沒有業績支撐的股價過度上漲，難以持久。這類資金就是我們常說的熱錢。
對於投資股票的股票來說，流動性是指股票買賣的難易程度，也就是說我買了這只股票之後是否容易賣出。我們常說這種股票流動性很差，意味著很難以理想的價格賣出，所以流動性差的股票多為小盤股或控盤程度高的股票，不適合大資金操作。即使買入後股價上漲，也不能賣出。
對於大資金來說，風險更大，所以更喜歡在流動性好的大盤股中操作，在這些股票中交易活躍，大量交易不會引起股價的明顯變化。而中小投資者就自由多了，因為資金量小，選擇也多。
貨幣本質上是央行而不是社會發行的——壹部分人欠另壹部分人的債。信用貨幣表現為壹種債權債務關系，而流通紙幣實際上是壹種特殊形式的債券。當流動性過剩時，貨幣與其他商品交易的速度大大加快。
這說明持有貨幣的債權人希望盡快用其他商品交換貨幣來實現債權。由於所有債權人都想把錢換成其他商品，因此存在貨幣貶值的壓力。
貨幣流通越快，貨幣貶值壓力越大。這時，如果貨幣持有者手中的債券不能得到等值償還，整個社會就會出現壹波搶購、物價飛漲和通貨膨脹。