1.基差是什麽，在期貨中表現出什麽樣的情況？
基差是指期貨市場之上的現貨和期貨價格之間的差異，因此也可以說基差的未來走勢代表了市場期貨價格的走勢。
壹般來說基差和股指期貨有關，主要是因為股指期貨有三個功能:風險規避、價格發現和資產配置。主要是價格發現功能，可以反映未來某壹時刻價格的預期，引領股市漲跌，主要通過基差來表現。換句話說，異常的正基差預示著未來的股市，趨勢可能會發展的很好，而異常的負基差預示著未來的股市，趨勢可能會下跌。
二、什麽是量化對沖？負基差對量化對沖的影響主要包括以下幾點:
量化套期保值主要是指量化和套期保值的概念，其中量化主要是指借助統計方法和數學模型來指導投資，其本質是定性投資的量化實踐；那麽套期保值是指通過管理和降低投資組合系統的風險來防範金融市場變化的風險，最終獲得相對穩定的收益。
1.套期保值問題只在於基準指數的預期年化收益率與標的未來持倉的關系，與超額指數的超額收益無關；
2.2.alpha策略的預期年化收益要分解為超額收益策略相對於基準指數的預期年化收益，加上基準指數和未來持倉的預期年化收益。套期保值問題只是基準指數預期年化收益與未來持倉的關系，與超額指數超額收益無關；
3.在負基差環境下，持倉1:1不僅要承擔組合預期年化收益率的波動，還要承擔負基差回收的損失；
看到這裏，大家應該知道負基差對量化對沖的影響。想了解更多投資知識，請關註我們！