答案應該是B，B。這個屬於動態對沖問題。如果答案對的話應該這麽算，首先持有歐元，期望兌換為美元，所以面臨風險為歐元貶值風險。由泰勒展開式可以知道delta為壹階導數，所以計算開始合約數為100萬*1（資產delta）=6.25*-0.83*N（合約數1；變更後合約數100萬*1（資產delta）=6.25*-0.9*N（新合約總數）；計算分別為-19.2,-17.7。合約變化量1.5份。匯率從1.2888$/歐元變為1.276$/歐元，Delta從-0.83變為-0.9，這個可以知道合約報價方式也是A$/歐元，深度實值，delta接近1。即開始是買入19.2份合約，之後DELTA變化需要17.7分合約，所以賣出1.5分合約，答案B。第二題壹樣。
即使我算錯了思路應該是對的。首先確定資產變動價值，隱含壹個條件，資產delta為1。之後利用泰勒展開式就是DELTA gamma那個壹階，二階估值的公式計算期權合約的變動價值，資產價值除以合約價值即為合約數。之後判斷合約的標價方式，即delta變動是否與題目壹致。最後開始的對沖數和變化後的對沖數計算合約變更量。PS：外匯報價方式壹般都是給A$/yuan,妳給的即期匯率讓我弄錯了，開始就是以為1美元元等於1.2888歐元怎麽算都無解，還以為把歐元升值的利好對沖了。
若有不對之處見諒也可發消息討論。
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