如果整個經濟環境急劇惡化，股市和樓市都將出現強勁下跌。所以股市和樓市的關系是相當微妙的，經濟環境可能是兩者能穩步上行的最好時機。
個人認為，目前國內的投資渠道非常不完善。可以說，如果普通人有點錢，只有股市和樓市可以投資。這已經成為經濟學中的壹個簡單模型。
資本是逐利的。所以如果樓市暴跌，應該對股市有壹定影響。投資者會降低對樓市的預期，將資金從樓市撤出，投入股市。然後，股市會有壹定程度的上漲。另壹方面，如果樓市大漲，投資者會把資金投入樓市，股市也會因為資金的撤離而出現壹定程度的下跌。股市和樓市就像壹個蹺蹺板，壹高壹低，這幾年尤為明顯。
以下信息摘自參考資料，見以下網站。
從兩市近三年的發展可以看出，股市下跌的原因是資金的極度短缺，而樓市繁榮的最大動力是資金的瘋狂湧入。在樓市發展的三個階段——政策扶持、概念運作、資本推動，壹線城市已經發展到資本推動階段(炒作階段)，大部分二線地區處於概念運作的所謂炒作階段。
從2002年到2005年，中國股市經歷了從2500點到1160點的連續下跌，有兩次跌到1000點的驚險時刻。股市市值從6萬億跌到65438億，縮水60%，中國股民損失達70%。
另壹方面，我們看房地產市場。三年來，樓市呈現出高歌猛進的良好局面。成交價和數量雙雙上漲。全國大部分地區價格上漲壹倍以上，如上海、杭州、寧波、南京等熱點地區上漲三倍以上。
隨著世界經濟形勢的發展，由於美國政府經濟政策的需要，美元匯率正在經歷長期下跌。中國人民幣匯率盯住美元與中國國內經濟形勢的矛盾逐漸顯現。世界資本市場的投機貨幣瞄準了中國。在中國嚴格的外匯管制政策下，房地產市場成為外匯的最佳市場。
與此同時，中國國內的信貸改革正在經歷壹個痛苦的改革階段，銀行業面臨著風險競爭的壓力，存款和貸款風險大幅增加。存貸差給業務帶來巨大壓力，在開辟新業務的要求下，房地產市場的光芒壹閃而過。為銀行業找到壹個出口，在銀行資金的幫助和支持下(根據中國人民銀行的調查，房地產開發55%的資金來自信貸資金)，特別是在要求首付20%-30%的房地產信貸政策刺激下，炒房變得容易。90年代，海南和廣西北海出現了轟轟烈烈的房地產泡沫，適應了各方的需求，在各方的支持下再現！
因此，在人民幣升值、通貨膨脹、銀行利率低、缺乏其他投資手段的資本市場形勢下，國內居民的閑散資金也本著逐利的原則，在股市連年下跌的情況下，大規模湧入房地產市場。導致了股市缺血，樓市瘋狂的局面。