1，統計套利
原理:當壹項金融資產的價格與其實際價值存在差異，且該差異能夠覆蓋交易成本時，通過反向交易賺取差價。例如，當ETF基金的交易價格與構成ETF的壹籃子股票的交易價格存在差異時，就存在套利機會。此外，還有期現套利、跨期套利等等。
風險收益特征:低風險低收益。套利基本是無風險收益，所以收益也很低。壹般預期年化收益水平在5%左右。
合適的市場環境:市場越無效，套利越有效。市場越有效，套利機會越少，收益越低。
2.相對值
原理:相對價值可以看作是統計套利策略的升級版，即在壹些高度相關的金融資產之間尋找不合理的利差並進行交易，通過利差的最終消失來獲利。比如原油價格上漲，但有原油開采業務的中石油股價沒有相應上漲，那麽買入中石油股票，做空原油期貨，賺取兩者之間的相對差價。
風險收益特征:低風險低收益。壹般預期年化收益水平在8%左右。
適合的市場環境:同上。
3.市場中立
原則:市場中性策略尋求在同壹類金融資產下能夠持續跑贏整體並獲得相對收益的強勢品種。與統計套利和相對價值策略很少做出主觀判斷不同，市場中性策略具有壹定的主觀判斷，即需要判斷哪些品種能夠跑贏整體。市場中立策略不判斷整體是漲是跌。
風險收益特征:低風險低收益。壹般預期年化收益水平在8%-12%。
適合的市場環境:大幅度的市場。單邊行情不利於市場中性策略的發揮。
4.宏觀對沖
原理:宏觀對沖策略根據宏觀經濟運行規律，識別資源配置的結構錯配和大類資產的輪動規律，賺取趨勢收益。比如1998量子基金做空泰銖。應該說，金融危機的根本原因是整體結構錯配，對沖基金只是充當了壓死駱駝的最後壹根稻草，促使其以相當激烈的方式回歸正常。
風險收益特征:高風險高收益。壹般預期年化收益水平在30%左右。
適合的市場環境:優秀的宏觀對沖基金可以在各類資產中找到機會，因此宏觀對沖基金適應大部分市場。