到1980年代，浮動利率已廣泛應用於借貸領域。因此，貸款人可以更好地控制其利率風險，但同時，利率風險被轉嫁給借款人。於是，能夠有效控制利率風險的金融工具開始逐漸出現，並受到市場歡迎。其中，期貨是最早推出的幫助企業控制利率風險的金融工具。
其中，利率互換最早出現在1982，遠期利率協議(FRAs)最早出現在1983。像外匯市場壹樣，期權很快被引入利率產品。CBOT和芝加哥商品交易所推出了基於期貨的期權合約交易。
1983中，銀行以櫃臺交易的形式推出利率期權，包括封頂、下限和領。盡管利率衍生品的產生晚於外匯衍生品，但由於投資者對沖利率風險的強烈需求，其在衍生品中的市場份額逐年快速增長。