首先是對經濟基本面的預期。官方下調貼現率表明當前經濟活動趨弱，政府希望刺激經濟，加快資金流動。相反，政府認為經濟活動過熱，需要降溫。
其次，利率水平決定了進出口貿易的盈利能力，進出口貿易是國際結算的大頭，壹定程度上影響匯率的走勢。
第三，利率決定融資難度。偏好高風險投資的人會在低利率(相對容易)的國家融資，然後轉投高息貨幣進行套息交易來獲利。