(壹)利率互換有利於商業銀行改善資產負債管理。
在資產負債管理上，可以利用貨幣市場和資本市場，利率互換更有優勢。因為利率互換是以名義本金為基礎的，即可以直接重組資產負債表及其利率期限結構，而不需要真實的資本運動。在債務的利率互換中，支付固定利率相當於借入名義固定利率債務，會延長債務的利率期限；支付浮動利率相當於借了壹筆名義浮動利率債務，會縮短債務的利率期限。在資產利率互換中，收取固定利率等於占有壹個名義上的固定利率債權，會延長資產的利率期限，而收取浮動利率等於占有壹個名義上的浮動利率債權，會縮短資產的利率期限。因此，積極擴大利率互換工具的使用，有利於提高利率風險管理的效果，提高經濟效益。
(二)利率互換有利於推進利率市場化。
長期以來，利率的設定完全取決於中國人民銀行。本幣存貸款利率由中國人民銀行制定，外幣存貸款利率由中國人民銀行委托中國銀行制定。還有的銀行采取“盯住”的方式，在基準利率上下小幅浮動，利率的完全波動將對商業銀行的業務經營產生不可預測的影響。利率市場化將加劇同業競爭，沖擊傳統業務，收窄存貸利差，增加各類利率風險敞口，減少凈利息收入。
利率市場化將使利率風險管理成為商業銀行競爭的關鍵和焦點。利率互換是商業銀行規避利率風險、實現資產保值增值的重要手段。如果預期利率上升，有浮動利率負債的交易對手可以與固定利率和相同金額負債的交易者進行互換，以避免利率上升帶來的融資成本增加的損失。收取的浮動利率將抵消原有負債，只支付固定利率，避免了利率上升帶來的融資成本增加的風險。同樣，對於固定利率的借款人來說，如果預期利率下降，他們也可以將固定利率轉換為浮動利率，以享受利率下降帶來的融資成本降低的好處。
(三)利率互換有利於促進商業銀行參與國際競爭。
經濟全球化和金融壹體化的趨勢必然使中國經濟和金融日益國際化。中國的外貿依存度持續增加，目前已經超過80%；隨著金融開放程度的不斷提高，1996實現了人民幣經常項目下的可兌換。2005年，實行以市場供求為基礎、參考“壹籃子貨幣”的浮動匯率制度。大量外資金融機構進入中國市場，其中壹些已獲準經營人民幣業務。中國利用外資規模位居世界前列。隨著我國外債規模的不斷擴大，外債利率風險急劇上升。美國全國期貨協會主席漢森曾指出:“中國未能對其外匯貸款進行對沖所造成的損失，已經遠遠超過了中國過去在期貨交易中所遭受的損失。”
(四)有利於防範金融風險，維護金融穩定。
目前，我國金融市場規模不斷擴大，交易產品和交易工具日益增多。截至2007年底，中國債券市場存量達到12.3萬億元，比2006年增長33.2%。債券總交易額達到62.6萬億元，比2006年增長63%；累計發行債券418050.3億元，比2006年增長40%。與此同時，中國商業銀行和政策性銀行的資產負債表上積累了巨大的利率風險，需要進行對沖。按固定利率債券平均持有期4.4年計算，利率每上升1%，商業銀行固定利率債券投資市值將損失1.2億元。作為規避債券利率風險的強烈需求，利率互換是實現這壹目標的最有效工具。