利率掉期是壹種金融交易，用於通過交換利率來在兩個或多個當事方之間轉移風險和利潤。在此交易類型中，交易雙方可能會使用不同的利率庫例如美元Libor或歐元區Euribor。交易雙方將從利率差異中獲利，如果利率上漲，買方將賺錢，如果利率下跌，賣方將賺錢，利率掉期交易通常需要交付壹定數量的保證金。
掉期利率是利率掉期交易的核心部分，是在兩個當事方之間的協議中確定的利率。掉期利率的計算基於兩個地點或指標的利率。例如，如果壹方參考了美國Libor利率，而另壹方參考了歐元區Euribor利率，則掉期利率將基於這兩個利率之間的差異。掉期利率交易的風險主要在於利率突然變化可能會使某壹方遭受巨額損失。
利率掉期在各種金融機構、企業和個人投資者之間都有廣泛的應用。在金融機構中，它可以用於管理財政風險、利息風險和外匯風險。在企業中，它可以用於鎖定成本或收益率，以及管理可預見的現金流量波動。最後，在個人投資者中，它可以用於獲得利率上漲或下跌的潛在收益或套利機會。由於該交易類型的靈活性和應用廣泛性，利率掉期交易已成為世界範圍內的重要金融市場。